[Phân tích SMM] Sự phục hồi thị trường NEV tại Hàn Quốc vẫn trái chiều khi ESS nổi lên như kênh tăng trưởng chính cho các nhà sản xuất pin

Thị trường xe năng lượng mới (NEV) của Hàn Quốc bước vào giai đoạn phục hồi vào năm 2026. Doanh số bán NEV hàng năm tại Hàn Quốc tăng từ 990.000 chiếc vào năm 2022 lên 1,68 triệu chiếc vào năm 2025, với doanh số năm 2025 tăng 22% so với cùng kỳ. Doanh số hàng tháng từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2026 nhìn chung cũng mạnh hơn cùng kỳ năm trước. Đặc biệt, tỷ lệ thâm nhập NEV của Hàn Quốc đã phục hồi từ 46% vào tháng 12 năm 2025 lên 62% vào tháng 2 năm 2026, 59% vào tháng 3 và 60% vào tháng 4, cho thấy sự hồi phục từ mức đáy cuối năm 2025.

Tuy nhiên, đà phục hồi hiện tại thiên về sự hồi phục hỗn hợp được hỗ trợ bởi nhu cầu xe hybrid (HEV) hơn là một chu kỳ tăng trưởng thuần túy do xe thuần điện (BEV) dẫn dắt. Thị phần BEV đã phục hồi lên mức 35-39% trong giai đoạn tháng 2 đến tháng 4 năm 2026, nhưng HEV vẫn chiếm 58-63% cơ cấu NEV cùng kỳ, tiếp tục là phân khúc hệ truyền động lớn nhất. Điều này phản ánh tâm lý nhạy cảm kéo dài của người tiêu dùng đối với giá xe điện, sự tiện lợi khi sạc, an toàn pin và giá trị còn lại. Do đó, thị trường NEV Hàn Quốc năm 2026 nên được nhìn nhận là giai đoạn chuyển tiếp, trong đó HEV vẫn là nền tảng nhu cầu cốt lõi trong khi BEV phục hồi dần.

Tín hiệu phục hồi của thị trường xe điện Hàn Quốc cũng cần được diễn giải thận trọng. Sự cải thiện doanh số gần đây không nhất thiết chỉ đến từ sự phục hồi trực tiếp của nhu cầu các hãng sản xuất ô tô Hàn Quốc, vì doanh số nội địa chịu tác động bởi nhiều yếu tố như cơ cấu mẫu mã, điều chỉnh giá, trợ cấp, ra mắt mẫu xe mới và cạnh tranh từ xe điện nhập khẩu. Ngoài ra, khi các OEM Hàn Quốc tiếp tục nội địa hóa sản xuất xe điện tại các thị trường trọng điểm như Bắc Mỹ và châu Âu, xuất khẩu xe điện sản xuất tại Hàn Quốc đang trở thành chỉ báo kém trực tiếp hơn về động lực doanh số xe điện toàn cầu. Kết quả là, thị trường xe điện Hàn Quốc nên được đánh giá không chỉ qua khối lượng xuất khẩu, mà còn qua tỷ lệ thâm nhập BEV nội địa, cơ cấu mẫu mã, cạnh tranh xe điện nhập khẩu và cơ cấu sản xuất theo khu vực.

Trong khi đó, hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS) đang nổi lên như một kênh tăng trưởng rõ ràng hơn cho các nhà sản xuất pin Hàn Quốc. Tại Hàn Quốc, nhu cầu điện tăng cao, tích hợp năng lượng tái tạo và các điểm nghẽn lưới điện địa phương đang làm tăng tầm quan trọng của ESS trong hạ tầng điện. Mục tiêu ESS thời lượng dài của Hàn Quốc được đặt ra sẽ mở rộng từ 2,22 GW vào năm 2029 lên 23 GW vào năm 2038, trong khi nhu cầu theo định hướng chính sách thông qua thị trường hợp đồng trung tâm cũng bắt đầu hiện thực hóa. Thị trường hợp đồng trung tâm đầu tiên đã xác nhận 563 MW và vòng thứ hai dự kiến sẽ được chốt ở mức tối đa 565 MW.

Các nhà sản xuất pin lớn của Hàn Quốc cũng đang mở rộng mức độ tham gia vào ESS. Một số công ty đã ghi nhận doanh thu ESS tăng lên mức khoảng 25% tổng doanh thu trong quý 1 năm 2026, được hỗ trợ bởi nhu cầu ESS tại Bắc Mỹ và mở rộng công suất. Số khác đang củng cố nền tảng kinh doanh ESS thông qua các hợp đồng cung cấp pin ESS tại Mỹ, hợp đồng pin LFP dành cho ESS và các dự án thị trường hợp đồng trung tâm trong nước. Đặc biệt, các dự án ESS quy mô tiện ích tại Bắc Mỹ và nhu cầu điện liên quan đến AI/trung tâm dữ liệu được kỳ vọng sẽ tiếp tục là các kênh tăng trưởng quan trọng ở nước ngoài cho các nhà sản xuất pin Hàn Quốc.

Tóm lại, vấn đề then chốt đối với thị trường điện khí hóa của Hàn Quốc năm 2026 không phải là liệu doanh số có phục hồi hay không, mà là chất lượng của sự phục hồi đó. Tăng trưởng NEV do HEV dẫn dắt có thể hỗ trợ mặt bằng thị trường trong ngắn hạn, nhưng cần có sự mở rộng ổn định hơn về thị phần BEV để sự phục hồi có thể chuyển hóa thành nhu cầu pin mạnh mẽ hơn. Đồng thời, việc đánh giá nền tảng cơ bản của các nhà sản xuất pin Hàn Quốc chỉ thông qua dữ liệu doanh số và xuất khẩu xe điện ngày càng trở nên khó khăn. Việc mở rộng pin LFP cho ESS và động lực từ các dự án quy mô tiện ích tại Bắc Mỹ đang nổi lên như những tín hiệu tăng trưởng trực tiếp hơn. Trong nửa cuối năm, các biến số then chốt sẽ là mức độ phục hồi NEV chuyển hóa thành nhu cầu dựa trên BEV, và hiệu quả của ESS trong việc bù đắp sự biến động của nhu cầu xe điện.