Thị trường quặng sắt hiện đang bị kẹt trong thế bế tắc cung vượt quá cầu. Trong khi áp lực cơ bản đẩy giá xuống thấp hơn, sự kháng cự mạnh mẽ từ các nhà sản xuất chi phí cao đang tạo ra mức sàn, cho thấy thị trường sẽ dao động trong phạm vi và đi ngang trong tuần tới. Dưới đây là phân tích các yếu tố chính:
Cung: Thị trường toàn cầu vẫn dư thừa
-
Lượng hàng đến tăng vọt: Tuần này, lượng quặng sắt cập cảng Trung Quốc đạt 29,33 triệu tấn, tăng đáng kể 6% so với cả tuần trước và cùng kỳ năm ngoái. Các lô hàng toàn cầu đến Trung Quốc đang về đều đặn với khối lượng lớn.
-
Tồn kho dai dẳng: Tồn kho tại cảng tiếp tục là lực cản đáng kể. Dữ liệu SMM cho thấy tồn kho tại 35 cảng vào khoảng 148 triệu tấn, trong khi một số nguồn khác báo cáo lên tới 170 triệu tấn. Dù khối lượng lớn, tiến độ giảm tồn kho hầu như không có.
Cầu: Hạ nguồn suy yếu, các nhà máy bị siết chặt
-
Cạnh tranh bên ngoài: Nhu cầu thép hạ nguồn tiếp tục suy giảm. Thị trường nội địa Trung Quốc đang chịu thêm áp lực từ phôi thép nhập khẩu giá rẻ từ Indonesia, đang chiếm thị phần.
-
Lợi nhuận bị bóp nghẹt: Các nhà máy thép đang bị kẹp trong thế gọng kìm. Thượng nguồn, giá than và than cốc vẫn mạnh và kiên cố, trong khi nhu cầu hạ nguồn thiếu vắng, liên tục bào mòn lợi nhuận sản xuất thép.
-
Dự kiến cắt giảm sản lượng: Tâm lý thị trường cực kỳ bi quan về nhu cầu ngắn hạn. Chúng tôi dự đoán cả ý định mua của nhà máy thép và sản lượng sắt nóng sẽ đồng loạt giảm. Các thương nhân giao ngay cho biết cực kỳ khó đạt được giao dịch có lợi nhuận.
Tin tức & Đàm phán: Các cuộc đàm phán bế tắc & Các yếu tố rối ren
Các lĩnh vực than và than cốc tiếp tục có tâm lý đi lên từ tin tức đột xuất, hỗ trợ kỳ vọng giá mạnh. Trong khi đó, kết quả cuộc họp kín gần đây giữa các nhà máy thép lớn và thương nhân đang chia rẽ thành hai câu chuyện thị trường chính.
Mức sàn giá: Sự kháng cự từ các nhà sản xuất chi phí cao
Điều quan trọng, giá quặng sắt hiện tại đã điều chỉnh xuống mức rất nhạy cảm—thực chất là đường chi phí của nhiều mỏ chi phí cao và là điểm hỗ trợ tâm lý quan trọng đối với các thương nhân. Cả hai nhóm hiện đang tích cực chống lại bất kỳ sự giảm giá nào thêm.
![[Phân tích SMM] Sản xuất vượt mức 33%: Nhà máy DRI của Oman định hình lại tiêu chuẩn DRI toàn cầu](https://imgqn.smm.cn/usercenter/DpLok20251217171715.png)
