Bản tin SMM, ngày 22 tháng 6

Theo số liệu hải quan, tổng xuất khẩu các sản phẩm luyện kim vonfram và vật liệu vonfram của Trung Quốc trong tháng 5 năm 2026 đạt khoảng 1.063,6 tấn, giảm 11,9% so với tháng trước và 17,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tổng nhập khẩu tinh quặng vonfram trong tháng 5 ở mức khoảng 2.060,2 tấn, giảm 15,7% so với tháng trước nhưng tăng vọt 50,0% so với cùng kỳ. Tổng nhập khẩu tất cả các sản phẩm vonfram đạt khoảng 2.104,8 tấn, tăng 49,3% so với năm trước.

Tính theo hàm lượng kim loại vonfram, Trung Quốc đã nhập khẩu 1.091,2 tấn kim loại vonfram trong tháng 5, tăng 43,9% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi xuất khẩu kim loại vonfram đạt 843,9 tấn, giảm 19,7% so với cùng kỳ. Trung Quốc ghi nhận nhập siêu kim loại vonfram 247,3 tấn trong tháng 5, so với xuất siêu khoảng 293 tấn cùng kỳ năm ngoái.

Kể từ khi Trung Quốc áp dụng kiểm soát xuất khẩu vonfram vào tháng 2/2025, cùng với việc thắt chặt quy định về hàng hóa lưỡng dụng đối với Nhật Bản có hiệu lực từ tháng 1/2026, xuất khẩu một số sản phẩm luyện kim vonfram và vật liệu vonfram trong nước nhìn chung có xu hướng giảm. Xuất khẩu tháng 5 tiếp tục giảm so với cùng kỳ năm ngoái, vẫn thấp hơn rõ rệt so với mức trước khi có kiểm soát. Trong khi đó, nguồn cung quặng vonfram từ Kazakhstan, Myanmar, Triều Tiên và các nguồn khác tăng trưởng ổn định đã giúp nhập khẩu vonfram trong tháng 5 duy trì mạnh mẽ, tạo nên cục diện thị trường nhập khẩu mạnh, xuất khẩu yếu. Tuy nhiên, phân tích chi tiết số liệu hải quan tháng 5 cho thấy có những dịch chuyển mới: đà tăng trưởng nhập khẩu nguyên liệu thô vonfram có thể đã đạt đỉnh, trong khi xuất khẩu có thể sẵn sàng phục hồi.

Tổng quan thị trường nhập khẩu

Tổng nhập khẩu các sản phẩm vonfram đạt 2.104,8 tấn trong tháng 5, giảm 19,5% so với tháng trước nhưng tăng vọt 49,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhập khẩu lũy kế các sản phẩm vonfram trong năm tháng đầu năm 2026 đạt 12.930,2 tấn, tăng 103,8% so với cùng kỳ.

Quặng vonfram và tinh quặng (2.060,2 tấn)

Quặng vonfram và tinh quặng vẫn là danh mục nhập khẩu chủ đạo, với khối lượng tháng 5 tăng 50,0% so với cùng kỳ. Tổng giá trị nhập khẩu tinh quặng vonfram trong tháng 5 đạt 90,31 triệu USD, tương ứng với giá nhập khẩu trung bình khoảng 309.000 NDT/tấn thực. Nhập khẩu lũy kế từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2026 đạt 12.350,9 tấn, tăng khoảng 140% so với cùng kỳ, đánh dấu mức tăng kỷ lục. Các nguồn cung chính cho nhập khẩu tinh quặng vonfram tháng 5 bao gồm Myanmar, Kazakhstan, Triều Tiên và các khu vực khác.

• Tinh quặng vonfram từ Myanmar: Nhập khẩu đạt khoảng 880 tấn với tổng giá trị 31,05 triệu USD, tương đương giá chưa thuế khoảng 240.000 NDT/tấn thực.
• Quặng vonfram từ Kazakhstan: Nhập khẩu khoảng 550 tấn, giảm mạnh 47,2% so với tháng trước. Nguyên nhân do các mỏ lớn ở Kazakhstan tiến hành bảo dưỡng định kỳ hàng năm khiến sản lượng hạn chế, khối lượng nhập khẩu dự kiến sẽ phục hồi dần sau đó. Giá trị nhập khẩu quặng vonfram Kazakhstan tháng 5 đạt 30,96 triệu USD, tương ứng đơn giá chưa thuế khoảng 429.000 NDT/tấn thực. Nhập khẩu lũy kế từ Kazakhstan trong 5 tháng đầu năm 2026 đạt 4.295 tấn, tăng 4.121 tấn so với cùng kỳ, chiếm 35,4% tổng nhập khẩu tinh quặng vonfram của Trung Quốc.

Thị trường xuất khẩu: Nguyên liệu thô & Sản phẩm trung gian đối mặt khó khăn với sự phân hóa cơ cấu rõ nét

Tổng xuất khẩu sản phẩm vonfram tháng 5 đạt 1.063,6 tấn, giảm 11,9% so với tháng trước và 17,9% so với cùng kỳ, tương đương 843,9 tấn kim loại vonfram, giảm 14,6% so với tháng trước và 19,7% so với cùng kỳ. Xuất khẩu tiếp tục xu hướng thu hẹp, với lũy kế 5 tháng đầu năm giảm 14,4% so với cùng kỳ, cho thấy xuất khẩu vẫn yếu kể từ đầu năm 2026.

Phân tích theo sản phẩm cho thấy sự khác biệt rõ rệt giữa các loại chính:

1. Cacbua vonfram (217,1 tấn) Khối lượng giảm 20,0% so với tháng trước nhưng tăng vọt 149,0% so với cùng kỳ. Xuất khẩu lũy kế năm 2026 đạt 1.007 tấn, khiến đây trở thành sản phẩm vonfram gia công xuất khẩu hàng đầu của Trung Quốc. Là mặt hàng lưỡng dụng bị kiểm soát, cacbua vonfram trải qua chu kỳ phê duyệt xuất khẩu kéo dài, các lô hàng chủ yếu thực hiện theo đơn hàng đã ký từ trước. Sau khi giá thị trường vonfram Trung Quốc phục hồi trong tháng 6 và số lượng đơn hỏi hàng nước ngoài tăng mạnh, dự kiến xuất khẩu cacbua vonfram trong tháng 6 sẽ tăng so với tháng trước.

2. Amoni metatungstat (AMT, 298,1 tấn) Một trong số ít sản phẩm ghi nhận tăng trưởng so với tháng trước trong tháng 5, với khối lượng xuất khẩu tăng 35,5%, mặc dù giảm 38,2% so với cùng kỳ. Hoạt động yếu kém của ngành dầu khí ở Trung Đông đã ảnh hưởng đến nhu cầu AMT so với cùng kỳ. Giá xuất khẩu AMT trung bình tháng 5 đạt 255.000 USD/tấn, tăng 660% so với tháng trước. Trong bối cảnh kiểm soát xuất khẩu vonfram trong nước và chi phí luyện kim cao, các nhà máy luyện kim Trung Quốc đã tăng cường khả năng định giá, giữ giá chào bán cao.

3. Ferovonfram (30,4 tấn) Xuất khẩu giảm mạnh 79,4% so với tháng trước và 89,3% so với cùng kỳ trong bối cảnh nhu cầu từ ngành thép châu Âu ảm đạm, ít dư địa phục hồi tiêu thụ.

4. Bột vonfram (0 tấn) Xuất khẩu giảm về 0 trong tháng 5, giảm 100% so với cả tháng trước và cùng kỳ. Việc ngừng xuất khẩu hoàn toàn có thể do nhu cầu nội địa mạnh mẽ từ ngành luyện kim bột của Trung Quốc hấp thụ toàn bộ sản lượng, hoặc có thể do điều chỉnh về tiêu chuẩn phân loại tờ khai hải quan.

5. Amoni paratungstat (APT, 20 tấn) Sau khi không xuất khẩu trong tháng 4, APT ghi nhận xuất khẩu 20 tấn trong tháng 5 theo hợp đồng gia công nguyên liệu đến Đức. Xuất khẩu lũy kế 5 tháng đầu năm vẫn giảm 82% so với cùng kỳ, phản ánh sự dịch chuyển rõ rệt sản lượng APT trong nước sang các công đoạn chế biến sâu như cacbua vonfram, khiến khối lượng APT xuất khẩu độc lập sụt giảm mạnh.

6. Thanh, que, biên dạng, tấm, lá và băng vonfram (52,8 tấn) Là một trong số ít mặt hàng đạt tăng trưởng kép cả về tháng (+34,5%) và cùng kỳ (+71,6%). Một số vật liệu vonfram gia công sâu duy trì khả năng cạnh tranh tốt trên thị trường nước ngoài với nhu cầu bên ngoài ổn định.

Ngưỡng khối lượng xuất khẩu nguyên liệu vonfram và sản phẩm trung gian của Trung Quốc đạt mức cao bốn năm vào đầu năm 2026, trước khi giảm mạnh vào tháng 4 và tháng 5 xuống gần mức thấp nhiều năm, gây áp lực đáng kể cho các nhà xuất khẩu.

Sản phẩm cuối cùng: Xuất khẩu dụng cụ cắt tăng ổn định; Đèn vonfram xuất xưởng tăng với giá ổn định

1. Dụng cụ cắt hợp kim cứng và lưỡi cắt cho máy gia công kim loại (xuất khẩu 251,0 tấn) Khối lượng tăng 25,7% so với tháng trước nhưng giảm 14,5% so với cùng kỳ. Chênh lệch giá vonfram giữa nước ngoài và trong nước ở mức cao liên tục tạo tiềm năng tăng trưởng cho xuất khẩu hợp kim cứng của Trung Quốc về lâu dài.

2. Đèn vonfram halogen (xuất khẩu 82,654 triệu chiếc) Khối lượng giảm 22,0% so với tháng trước nhưng tăng nhẹ 4,8% so với cùng kỳ, lũy kế 5 tháng đầu năm đạt 410 triệu chiếc. Quy mô xuất xưởng lớn khẳng định vị thế của Trung Quốc là nước xuất khẩu đèn vonfram chính của thế giới.

Tình hình nhập khẩu sản phẩm cuối cùng

Nhập khẩu lưỡi cắt hợp kim cứng và đèn vonfram halogen đều giảm. Mức tăng 37,4% so với cùng kỳ đối với nhập khẩu dụng cụ cắt chính xác đặc biệt cho thấy vẫn còn phụ thuộc vào nhà cung cấp nước ngoài đối với các loại cao cấp. Tuy nhiên, lợi thế giá nước ngoài thu hẹp dự kiến sẽ nâng cao tỷ lệ thay thế của dụng cụ cắt sản xuất trong nước.

Triển vọng thị trường tổng thể

Thương mại vonfram của Trung Quốc duy trì cục diện nhập khẩu mạnh, xuất khẩu yếu trong tháng 5 năm 2026. Khối lượng nhập khẩu tinh quặng vonfram mạnh mẽ được thúc đẩy bởi nhu cầu bổ sung tồn kho từ các nhà chế biến trong nước, cho thấy nhu cầu nguyên liệu thô mạnh mẽ từ các nhà sản xuất hạ nguồn nội địa. Ngược lại, xuất khẩu vẫn bị kìm hãm bởi hoạt động sản xuất toàn cầu chậm lại, giá vonfram trong nước tăng cao và khả năng cạnh tranh về giá xuất khẩu suy giảm.

Các yếu tố cần theo dõi chính trong thời gian tới bao gồm:

1. Tác động kéo của chỉ số PMI sản xuất toàn cầu phục hồi đối với xuất khẩu sản phẩm vonfram;
2. Các gián đoạn tiềm tàng đối với nhịp nhập khẩu do sự ổn định nguồn cung tinh quặng vonfram ở Đông Nam Á;
3. Điều chỉnh chính sách xuất khẩu hàng hóa lưỡng dụng quốc gia ảnh hưởng đến lô hàng sản phẩm liên quan đến vonfram.

Ngày 22 tháng 6, Bộ Thương mại ra Thông báo số 23 năm 2026, bổ sung 10 thực thể liên quan đến quân sự Hoa Kỳ bao gồm Aveox, Red Cat Holdings, Tier 1 Unmanned, Ball Aerospace, Oshkosh Defense, L3Harris Maritime, MP Materials và USA Rare Earth vào danh sách kiểm soát xuất khẩu, cấm vận chuyển hàng hóa lưỡng dụng đến các thực thể này ngay lập tức. Vì vonfram được phân loại là tài nguyên chiến lược thuộc quy định về hàng hóa lưỡng dụng, các kênh xuất khẩu sang Hoa Kỳ đã bị thu hẹp hơn nữa.

Trong ngắn hạn, quy định mới củng cố kỳ vọng xuất khẩu vonfram tiếp tục thu hẹp, với xuất khẩu trực tiếp sang Hoa Kỳ đối với cacbua vonfram, bột vonfram và các loại khác liên quan đến quân sự có khả năng giảm về 0. Dữ liệu hải quan cho thấy Trung Quốc đã xuất khẩu khoảng 472 tấn sản phẩm vonfram trung gian sang Hoa Kỳ từ tháng 1 đến tháng 5, chủ yếu là amoni metatungstat, tạm thời không bị kiểm soát hàng hóa lưỡng dụng. Những thay đổi nhỏ trong phân khúc này cần được theo dõi liên tục.

Trong trung và dài hạn, kiểm soát xuất khẩu vonfram của Trung Quốc dự kiến sẽ vẫn thắt chặt. Nguồn cung nguyên liệu vonfram nước ngoài bị thắt chặt sẽ khiến giá vonfram quốc tế duy trì ở mức cao và biến động, duy trì chênh lệch giá xuyên biên giới lớn. Động thái này được dự đoán sẽ thúc đẩy khối lượng xuất khẩu các sản phẩm vonfram thành phẩm của Trung Quốc trong dài hạn.