【Phân tích SMM】Quy trình phê duyệt chậm lại và trầm lắng theo mùa đè nặng lên xuất khẩu NdFeB; triển vọng tháng Sáu vẫn yếu.

【Tổng quan số liệu】

Theo thống kê của SMM, xuất khẩu nam châm NdFeB của Trung Quốc trong tháng 5/2026 đạt 4.730 tấn, giảm 7,72% so với tháng trước. Tuy nhiên, khối lượng tăng vọt 281,84% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức tăng mạnh theo năm chủ yếu do hiệu ứng nền thấp từ các biện pháp kiểm soát xuất khẩu hồi tháng 5/2025. Trong khi đó, mức giảm theo tháng phản ánh cả yếu tố mùa vụ nhu cầu yếu ở nước ngoài lẫn những thay đổi thực tế trong quy trình cấp phép xuất khẩu nội địa.

【Phân tích số liệu tháng 5: Nhu cầu giảm gặp quy trình thông quan chậm hơn】

Sự sụt giảm xuất khẩu tháng 5 do hai yếu tố chính.

Thứ nhất, thị trường bước vào giai đoạn trầm lắng mùa vụ điển hình. Do châu Âu là điểm đến chính của nam châm NdFeB Trung Quốc, nhu cầu từ các lĩnh vực hạ nguồn—đặc biệt là các nhà sản xuất ô tô và động cơ công nghiệp—thường chậm lại trước kỳ nghỉ hè. Điều này dẫn đến giảm đơn hàng mua mới từ khách hàng châu Âu.

Quan trọng hơn, quy trình thông quan tại cảng kém hiệu quả hơn. Mặc dù các cuộc họp cấp cao Trung-Mỹ tháng 5 cho thấy tín hiệu mang tính xây dựng, nhưng việc giám sát các sản phẩm chứa đất hiếm nặng—như dysprosi và terbi—trên thực tế vẫn chưa được nới lỏng. Thời gian Bộ Thương mại cấp phép cho các loại nam châm này kéo dài đáng kể. Một số lô hàng dự kiến xuất đi trong tháng 5 bị giữ tại cảng chờ phê duyệt cuối cùng, khiến khối lượng xuất khẩu báo cáo thấp hơn so với lịch trình sản xuất của nhà máy. Ngoài ra, việc giải phóng hàng tồn kho đã dồn tại cảng trong thời gian áp dụng biện pháp kiểm soát năm ngoái cũng góp phần làm méo mó so sánh cùng kỳ.

【Triển vọng tháng 6: Căng thẳng leo thang tiếp tục hạn chế phê duyệt】

Bước sang tháng 6, áp lực xuất khẩu tăng lên giữa lúc căng thẳng thương mại Trung-Mỹ tái bùng phát. Dựa trên khảo sát của SMM với các nhà sản xuất nam châm lớn, khối lượng xuất khẩu dự kiến tiếp tục giảm và khó đạt mức dự báo trước đó là 5.500 tấn.

Kỳ vọng này phần lớn do tiến độ phê duyệt chậm lại rõ rệt. Những cập nhật gần đây về danh sách mua sắm quân sự của Mỹ và các hạn chế xuất khẩu liên quan đã khiến phía Trung Quốc phản ứng thận trọng hơn đối với xuất khẩu vật liệu chiến lược. Phản hồi từ ngành cho thấy đơn xin giấy phép xuất khẩu cho nam châm chứa đất hiếm nặng hiện đối mặt chu kỳ xem xét dài hơn và bất trắc lớn hơn. Trong khi số lượng yêu cầu từ nước ngoài tăng—một phần do lo ngại về an ninh nguồn cung tương lai—tỷ lệ chuyển đổi thực tế từ yêu cầu sang lô hàng được phê duyệt vẫn ở mức thấp.

Điều chỉnh chuỗi cung ứng cũng ảnh hưởng đến số liệu. Do bất ổn liên quan đến nguồn cung nguyên liệu thô kéo dài, một số nhà chế biến nước ngoài đang điều chỉnh chiến lược mua hàng, bằng cách giảm mức tồn kho hoặc tìm cách chuyển dịch năng lực sang các khu vực như Đông Nam Á. Những điều chỉnh cục bộ này phản ánh qua số liệu xuất khẩu giảm đối với một số nguyên liệu đầu vào và sản phẩm nam châm bán thành phẩm.

【Phản hồi thị trường và ứng phó của doanh nghiệp】

Phản hồi từ nhà sản xuất cho thấy thách thức ngày càng lớn liên quan đến thời gian giao hàng. Quy trình phê duyệt trước đây mất hai tuần nay có thể kéo dài hơn một tháng. Điều này không chỉ làm tăng yêu cầu vốn lưu động mà còn khiến doanh nghiệp thận trọng hơn khi cam kết các đơn hàng dài hạn.

Đáng chú ý, trong khi xuất khẩu các sản phẩm thâm dụng nguyên liệu thô đang giảm, các lô hàng thành phẩm hạ nguồn—như động cơ và linh kiện ô tô—vẫn tương đối ổn định. Điều này cho thấy chuỗi cung ứng toàn cầu đang thích nghi bằng cách tăng đệm tồn kho ở cấp thành phẩm để phòng ngừa biến động từ thượng nguồn.

【Triển vọng】

Trong ngắn hạn, khối lượng xuất khẩu nam châm NdFeB được báo cáo có thể vẫn chịu áp lực. Người tham gia thị trường nên tập trung ít hơn vào số lượng yêu cầu từ nước ngoài mà chú ý sát sao hơn tới tiến độ phê duyệt giấy phép xuất khẩu thực tế, vốn đã trở thành nút thắt chính. Các công ty nên tăng cường trao đổi với cơ quan chức năng, đảm bảo hồ sơ truy xuất nguyên liệu đầy đủ, và điều chỉnh kế hoạch sản xuất, hậu cần để thích ứng với thời gian phê duyệt kéo dài.