I. Mở rộng năng lực tính toán AI mở ra không gian tăng trưởng cho đồng
Cơ sở hạ tầng năng lực tính toán toàn cầu và xây dựng trung tâm dữ liệu đã tăng trưởng bùng nổ đồng thời, với việc đưa vào vận hành dày đặc các dự án tính toán thông minh và siêu tính toán trên khắp các khu vực, tạo ra đường cong nhu cầu gia tăng hoàn toàn mới cho đồng bán thành phẩm. Theo dự báo của SMM, số lắp đặt mới toàn cầu dự kiến đạt tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 24% từ năm 2025 đến 2030, với tốc độ triển khai mới nhanh nhất diễn ra vào các năm 2025 và 2026. Số lắp đặt mới năm 2026 dự kiến tăng 65% so với tháng trước, và đến năm 2027, tốc độ tăng trưởng lắp đặt mới dự kiến giảm xuống còn 28,77%, sau đó chậm dần qua từng năm trong giai đoạn 2028-2030.
Theo khu vực, số lắp đặt mới năng lực tính toán toàn cầu chủ yếu tập trung tại hai thị trường lớn: Mỹ và Trung Quốc. Tận dụng các nhà vận hành đám mây dẫn đầu về quy mô, hệ thống vận hành cơ sở vật chất hiệu quả cao và hệ sinh thái ngành AI toàn cầu vững chắc, Mỹ tiếp tục dẫn đầu về quy mô triển khai. Tại Trung Quốc, các nhà sản xuất đám mây hàng đầu như Alibaba và Tencent tiếp tục tăng chi tiêu vốn cho cơ sở hạ tầng năng lực tính toán, trong khi mạng lưới năng lực tính toán quốc gia chính thức được đưa vào quy hoạch cấp cao nhất của “Sáu mạng lưới” và các dự án “Dữ liệu Đông, Tính toán Tây” đang được triển khai và đưa vào vận hành theo từng đợt, dẫn đến sự tăng trưởng ổn định về thị phần của các trung tâm tính toán thông minh trong nước.
Phân tích của SMM chỉ ra rằng CAGR của mức tiêu thụ đồng mới cho năng lực tính toán toàn cầu từ năm 2025 đến 2030 là 21%, thấp hơn một chút so với tốc độ tăng trưởng của số lắp đặt mới. Nguyên nhân cốt lõi là sự phát huy dần dần các hiệu ứng công nghệ trung và dài hạn giúp giảm sử dụng đồng. Xét theo từng năm, tăng trưởng tiêu thụ đồng là 54,94% vào năm 2026, giảm xuống còn 27,58% vào năm 2027, và tăng trưởng tiêu thụ đồng mới cũng dự kiến thể hiện xu hướng chậm dần từ năm 2028 đến 2030.
II. Mức tiêu thụ đồng trên mỗi đơn vị tại các trung tâm năng lực tính toán thể hiện xu hướng theo giai đoạn, ban đầu tăng sau đó giảm
Tính toán theo khu vực của SMM cho thấy mức tiêu thụ đồng tổng hợp trên mỗi đơn vị của các trung tâm năng lực tính toán toàn cầu sẽ có đặc điểm tăng trước rồi giảm sau từ năm 2025 đến 2030. Trong ngắn hạn, năng lực tính toán mới chủ yếu thông qua việc xây dựng các khuôn viên hoàn toàn mới, với các cơ sở hạ tầng phụ trợ như điện, tiếp địa được xây dựng từ đầu, cùng với các tủ rack mật độ cao thúc đẩy tỷ lệ áp dụng hệ thống làm mát bằng chất lỏng tăng nhanh chóng. Nhiều yếu tố cùng đẩy mức tiêu thụ đơn vị tổng hợp tăng lên trong giai đoạn 2025-2026. Trong trung và dài hạn, khi phân phối điện một chiều cao áp 800V được phổ biến rộng rãi, độ dày và tiết diện cần thiết của dây dẫn đồng trong các kịch bản công suất tương đương sẽ giảm đáng kể. Đồng thời, cáp đồng NVLink tốc độ cao sẽ phải đối mặt với sự thay thế bởi kết nối cáp quang. Cùng với sự cải tiến của vật liệu tản nhiệt làm mát bằng chất lỏng và những đột phá công nghệ trong quá trình thay thế nhôm cho đồng, mức tiêu thụ đơn vị tổng hợp của ngành sẽ bước vào quỹ đạo giảm. Tuy nhiên, do tốc độ thâm nhập của công nghệ công nghiệp còn hạn chế, các tính toán của SMM cho thấy mức tiêu thụ đơn vị không giảm đáng kể trong năm 2027-2028, vì các yếu tố giảm tiêu thụ và tăng tiêu thụ đồng bù trừ lẫn nhau, giữ cho mức tiêu thụ đơn vị ổn định. Xu hướng giảm sẽ chỉ thực sự nổi bật sau năm 2029. Đáng lưu ý là mức tiêu thụ đơn vị tổng hợp là mức trung bình có trọng số do SMM tính toán dựa trên quy mô triển khai sức mạnh tính toán tại Mỹ, Trung Quốc và phần còn lại của thế giới. Có sự khác biệt rõ rệt về mức tiêu thụ đơn vị giữa các trung tâm dữ liệu ở các khu vực khác nhau, với mức tiêu thụ đồng đơn vị được xếp hạng: Phần còn lại của thế giới > Trung Quốc > Mỹ, trong đó hiệu ứng quy mô của các cụm lớn làm giảm hiệu quả cường độ đồng đơn vị.
III. Phân tích chi tiết mức sử dụng đồng cốt lõi trong các trung tâm sức mạnh tính toán
Các trung tâm tính toán được chia thành ba loại: IDC đa năng, trung tâm tính toán thông minh và trung tâm siêu tính toán. Bài viết này sử dụng trung tâm tính toán thông minh, hiện chiếm thị phần cao nhất và tốc độ tăng trưởng nhanh nhất, làm mẫu tính toán để phân tích cơ cấu tiêu thụ đồng:
Hệ thống cung cấp và phân phối điện là phân khúc tiêu thụ đồng lớn nhất trong một trung tâm tính toán, chiếm 66% tổng mức tiêu thụ đồng theo tính toán của SMM. Hệ thống này chủ yếu xử lý chuyển đổi điện áp trung và cao, đảm bảo cung cấp điện liên tục cho các phòng thiết bị. Tủ phân phối trung và hạ áp, UPS và hệ thống busway là các thiết bị tiêu thụ đồng cốt lõi. Trong ngắn hạn, các tủ công suất cao tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về bán thành phẩm đồng trong phân phối điện, trong khi về trung và dài hạn, sau khi UPS pin lithium và các giải pháp điện một chiều cao áp được phổ biến, mức tiêu thụ đồng đơn vị trong phân khúc phân phối sẽ có xu hướng giảm ổn định.
SMM ước tính rằng cơ sở hạ tầng phần cứng máy chủ AI chiếm 18% lượng tiêu thụ đồng, đảm nhiệm tất cả các tác vụ tính toán, lưu trữ và tương tác mạng. Nó tích hợp các thành phần cốt lõi như GPU, bo mạch chủ và bộ nguồn máy chủ, và sự vận hành ổn định của phần cứng quyết định trực tiếp sản lượng sức mạnh tính toán của cụm. PCB máy chủ AI cao cấp và dây đồng kết nối nội bộ là những nguồn tiêu thụ đồng chính trong phân khúc này.
Hệ thống làm mát bằng chất lỏng chiếm 11% lượng tiêu thụ đồng. Chu trình làm mát chất lỏng tuần hoàn khép kín đáp ứng nhu cầu tản nhiệt của chip AI công suất cao, với các tấm lạnh, bộ trao đổi nhiệt CDU và ống đồng & ống đồng tuần hoàn là các bộ phận tiêu thụ đồng chính. Sự thâm nhập của làm mát bằng chất lỏng trong giai đoạn 2025-2026 sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với ống đồng & ống đồng và tấm/dải đồng và dải đồng, và khi vật liệu tản nhiệt composite nhôm-đồng trở nên hoàn thiện, cường độ đồng dành cho tản nhiệt sẽ giảm dần.
Truyền thông mạng, bảo vệ nối đất và các hệ thống phụ trợ hỗ trợ cùng nhau chiếm 5% còn lại của lượng tiêu thụ đồng, bao gồm các tình huống phụ như cáp kết nối tốc độ cao và lưới đồng nối đất chống sét cho phòng thiết bị. Hiện nay, chuỗi công nghiệp kết nối sợi quang tiếp tục mở rộng sản xuất, với các doanh nghiệp sợi quang chứng kiến sự cải thiện đồng thời về đơn hàng và lợi nhuận, gián tiếp xác nhận mức độ phát triển cao chung của việc xây dựng sức mạnh tính toán AI. Về lâu dài, sợi quang cũng sẽ tiếp tục chuyển hướng nhu cầu khỏi cáp đồng tốc độ cao.
IV. Phân tích Tổng hợp về Tỷ lệ của các Bán thành phẩm Đồng khác nhau
Phân tích cấu trúc tiêu thụ đồng của trung tâm tính toán một cách toàn diện theo loại sản phẩm đồng bán thành phẩm, cáp và thanh dẫn đồng là những vật tư tiêu hao cốt lõi trong suốt quá trình xây dựng. Phân tích của SMM cho thấy cáp chiếm 40% tổng lượng tiêu thụ đồng trong một trung tâm tính toán, hoạt động như các “mạch máu” thấm vào mọi liên kết, với các ứng dụng cốt lõi trong truy cập điện áp cao, phân phối điện áp thấp, truyền tải điện, cáp đồng truyền thông tốc độ cao, đi dây tòa nhà, cũng như cáp nối đất và chống sét. Thanh dẫn đồng (24% tổng lượng tiêu thụ đồng), "xương sống" cho phân phối dòng điện cao trong trung tâm dữ liệu, chủ yếu được sử dụng trong tủ phân phối điện cao và hạ áp, thanh dẫn đồng máy biến áp, hệ thống UPS, v.v. Tấm/dải và dải đồng (17%) chủ yếu được sử dụng trong cuộn dây máy biến áp và chất nền tấm lạnh làm mát bằng chất lỏng, thực hiện chức năng kép là biến đổi công suất và tản nhiệt.
Ống đồng & ống đồng (chiếm 11% tổng tiêu thụ đồng) là vật tư tiêu hao chuyên dụng cho hệ thống làm mát bằng chất lỏng, chủ yếu dùng trong đường ống tuần hoàn, bộ trao đổi nhiệt CDU và ống trao đổi nhiệt của điều hòa không khí chính xác. Việc mở rộng quy mô lớn làm mát bằng chất lỏng sẽ thúc đẩy nhu cầu về ống đồng trong ngắn hạn. Lá đồng (4%) bao gồm các kịch bản ứng dụng như máy chủ, bộ chuyển mạch và các loại bảng mạch PCB. Nhu cầu ngành tập trung vào lá đồng cao cấp HVLP siêu mỏng cấu hình thấp. Mặc dù lượng đồng tiêu thụ trên mỗi GW tương đối nhỏ, nhưng độ co giãn gia tăng do sự mở rộng sức mạnh tính toán AI thúc đẩy là cực kỳ mạnh mẽ. Hiện nay, các doanh nghiệp sản xuất lá đồng đang đẩy nhanh chuyển đổi công suất từ lá đồng điện tử thông thường sang công suất HVLP cao cấp, trong khi các nhà sản xuất tấm phủ đồng (CCL) có lượng đơn hàng đầy đủ và phí gia công liên tục được tăng lên, cho thấy sự thịnh vượng của nhu cầu phần cứng tính toán đã được xác minh trên toàn bộ chuỗi ngành.
Tóm lại, sự mở rộng nhanh chóng của các trung tâm tính toán trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu đối với các sản phẩm bán thành phẩm đồng liên quan. Đồng thời, các cụm tính toán AI mật độ cao làm tăng đáng kể yêu cầu đối với cơ sở hạ tầng cung cấp điện, và quy mô tiêu thụ điện tổng thể của ngành đồng thời tăng vọt. Nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng điện bắt nguồn từ sự mở rộng tính toán đã trở thành trọng tâm chính cho việc theo dõi và nghiên cứu dài hạn trong tương lai.
Trong khi nhu cầu tính toán mở rộng, sự phát triển của ngành cũng đối mặt với các ràng buộc bên ngoài. Hiện tại, quy trình phê duyệt kết nối lưới điện có thời gian xếp hàng tương đối dài, và thị trường thường lo ngại rằng các nút thắt công suất ở phía truyền tải, phân phối và phát điện có thể làm chậm tiến độ triển khai các dự án tính toán. Tuy nhiên, theo dự báo của SMM, không có rủi ro thiếu hụt điện năng thực chất nào dự kiến xảy ra đối với ngành trong vòng năm năm tới. Vẫn sẽ cần theo dõi sát tiến độ phê duyệt và nhịp độ vận hành của các dự án hỗ trợ truyền tải và phân phối điện. SMM cũng sẽ tiếp tục theo dõi các động thái liên quan của ngành và những thay đổi về nhu cầu đồng.
Để biết dữ liệu chi tiết, vui lòng liên hệ Cynthia Wang thuộc Nhóm Nghiên cứu Đồng SMM theo số 15762822325.
