Kim loại cơ bản: LME vượt trội hơn SHFE, thiếc LME tăng vọt hơn 2%, nhôm, đồng và vàng SHFE dẫn đầu đà giảm, còn bạc SHFE lao dốc hơn 7% [SMM Midday Review]

SMM, ngày 25 tháng 6:

Thị trường kim loại:

Tính đến đóng cửa phiên trưa, kim loại cơ bản trên thị trường nội địa đồng loạt giảm, với đồng SHFE giảm 1,82%, nhôm SHFE giảm 2,75%, chì SHFE giảm 0,7%, kẽm SHFE giảm 1,64%, nickel SHFE giảm 0,92%, và thiếc SHFE giảm 1,76%.

Ngoài ra, hợp đồng nhôm đúc giao dịch nhiều nhất giảm 2,08%, hợp đồng alumina giao dịch nhiều nhất giảm 1,29%, hợp đồng lithium carbonate giao dịch nhiều nhất giảm 1,75%, hợp đồng silicon kim loại giao dịch nhiều nhất giảm 0,29%, và hợp đồng polysilicon giao dịch nhiều nhất tăng 0,33%.

Kim loại đen hầu hết tăng, chỉ có thép không gỉ giảm 0,75%. Quặng sắt tăng 0,2%, thép thanh tăng 0,1%, thép cuộn nóng tăng nhẹ. Ở mảng than cốc và cốc luyện kim: hợp đồng than cốc giao dịch nhiều nhất tăng nhẹ 0,08%, hợp đồng cốc luyện kim giao dịch nhiều nhất tăng 0,28%.

Ở kim loại cơ bản nước ngoài, tính đến 11:38, kim loại LME đồng loạt tăng. Đồng LME tăng 0,82%, nhôm LME tăng 0,24%, chì LME tăng 0,6%, kẽm LME tăng 0,31%, thiếc LME tăng 2,02%, và nickel LME tăng 0,77%.

Ở kim loại quý, tính đến 11:38, vàng COMEX giảm 0,48%, bạc COMEX giảm 2,02%. Ở kim loại quý nội địa: vàng SHFE giảm 2,81%, chạm mức thấp trong phiên là 868,34 nhân dân tệ/g; hợp đồng bạc SHFE giao dịch nhiều nhất giảm 7,1%, với mức thấp trong phiên là 13.560 nhân dân tệ/kg.

Ngoài ra, tính đến đóng cửa phiên trưa, hợp đồng platinum giao dịch nhiều nhất giảm 4,39%, và hợp đồng palladium giao dịch nhiều nhất giảm 3,54%.

Tính đến đóng cửa phiên trưa, hợp đồng chỉ số giá cước container (châu Âu) giao dịch nhiều nhất giảm 2,45% xuống 3.665,5 điểm.

Tính đến 11:38 ngày 25 tháng 6, báo giá trưa của một số hợp đồng tương lai chọn lọc:

Giá giao ngay và các yếu tố cơ bản

Bạc: Trên thị trường giao ngay, tiêu thụ hạ nguồn phục hồi phần nào sau khi bạc tiếp tục giảm. Báo giá buổi sáng tại Thượng Hải chủ yếu ở mức ngang giá TD đến +20 nhân dân tệ/kg...

Tình hình vĩ mô

Trong nước:

[Công suất phát điện của Trung Quốc vượt 4 tỷ kW] Ngày 25 tháng 6, Cục Năng lượng Quốc gia công bố, tính đến cuối tháng 5 năm 2026, công suất phát điện của Trung Quốc đạt 4,01 tỷ kW, đứng đầu thế giới. Công suất năng lượng phi hóa thạch trở thành nguồn bổ sung công suất chủ đạo, và cơ cấu năng lượng tiếp tục cải thiện. Tỷ trọng công suất nhiệt điện than giảm từ 61% năm 2010 xuống 32% vào tháng 5 năm 2026; tỷ trọng công suất năng lượng phi hóa thạch tăng từ 25% năm 2010 lên 62% vào tháng 5 năm 2026; và tỷ trọng công suất năng lượng tái tạo tăng từ 24% năm 2010 lên 61% vào tháng 5 năm 2026. (Tân Hoa Xã)

[PBOC bơm ròng 322,5 tỷ nhân dân tệ qua repo ngược hôm nay] Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) hôm nay thực hiện 370,5 tỷ nhân dân tệ repo ngược kỳ hạn 7 ngày và 500 tỷ nhân dân tệ hoạt động cho vay trung hạn (MLF) kỳ hạn 1 năm. Với 300 tỷ nhân dân tệ MLF kỳ hạn 1 năm và 248 tỷ nhân dân tệ repo ngược kỳ hạn 7 ngày đáo hạn hôm nay, kết quả là bơm ròng 322,5 tỷ nhân dân tệ. ((Ứng dụng Dữ liệu Jin10)

Đô la Mỹ:

Tính đến 11:38, chỉ số đô la Mỹ giảm 0,07% xuống 101,51. Tất cả các ngân hàng lớn của Mỹ đều vượt qua bài kiểm tra căng thẳng thường niên của Fed, mở đường cho các ngân hàng tăng cường mua lại cổ phiếu và cổ tức lên hàng chục tỷ đô la. Bài kiểm tra căng thẳng nhằm đánh giá khả năng các tổ chức cho vay Phố Wall sẽ đối phó ra sao trong các cú sốc hệ thống tài chính giả định. Không giống các năm trước, kết quả kiểm tra năm 2026 sẽ không ảnh hưởng đến yêu cầu vốn, do Fed liên tục sửa đổi bài kiểm tra để thân thiện hơn với các ngân hàng. Bài kiểm tra năm nay đã xem xét cách 32 tổ chức cho vay lớn chống chịu một cú sốc toàn cầu nghiêm trọng trong bối cảnh căng thẳng gia tăng trên thị trường bất động sản thương mại, nhà ở và thị trường nợ doanh nghiệp. Kịch bản giả định bao gồm suy thoái toàn cầu sâu, giá bất động sản thương mại giảm 39% và giá nhà ở giảm 30%. Tỷ lệ thất nghiệp cũng tăng vọt lên đỉnh 10%, kéo theo sản lượng kinh tế suy giảm tương ứng. Các nhà quản lý cho biết, "Mặc dù phải hấp thụ hơn 708 tỷ đô la tổn thất cho vay theo kịch bản giả định năm nay, tổng vốn chỉ giảm 1,6 điểm phần trăm, vẫn trên yêu cầu vốn tối thiểu."

Theo CME FedWatch, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất vào tháng 7 là 65,8%, trong khi khả năng tăng lãi suất lũy kế 25 điểm cơ bản là 34,2%. Đến tháng 9, xác suất giữ nguyên lãi suất là 33,6%, tăng 25 điểm cơ bản lũy kế là 49,7%, và tăng 50 điểm cơ bản lũy kế là 16,7%.

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent ca ngợi Chủ tịch Fed Warsh vì đã loại bỏ hướng dẫn định hướng, và nói rằng không ai nên đưa ra dự báo biểu đồ chấm. Về kinh tế, ông kỳ vọng tăng trưởng tiền lương thực tế sẽ trở lại tốc độ trước tháng 4 và dự kiến nền kinh tế sẽ tăng tốc trong phần còn lại của năm mà không thúc đẩy lạm phát. Ông nhấn mạnh sự thống trị của đồng đô la Mỹ là rất quan trọng. Ông tin rằng một khi tình hình Ukraine kết thúc, Nga sẽ muốn quay lại hệ thống đô la, trong khi một Venezuela mới đang trở lại hệ thống đó. Trong thời kỳ cắt giảm lãi suất, đồng đô la vẫn có thể duy trì sức mạnh, và Mỹ sẵn sàng thực hiện các biện pháp phù hợp để giữ cho đồng đô la mạnh. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)

Về mặt dữ liệu:

Hôm nay sẽ có công bố: tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 5 của Úc, chỉ số niềm tin tiêu dùng GfK tháng 7 của Đức, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tuần kết thúc ngày 20 tháng 6, chỉ số giá PCE lõi tháng 5 của Mỹ so cùng kỳ năm trước, chi tiêu cá nhân tháng 5 của Mỹ so tháng trước, số liệu cuối cùng GDP thực tế quý 1 của Mỹ tính theo năm so quý trước, số liệu cuối cùng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực tế quý 1 của Mỹ so quý trước, số liệu cuối cùng chỉ số giá PCE lõi quý 1 của Mỹ tính theo năm so quý trước, chỉ số giá PCE lõi tháng 5 của Mỹ so tháng trước, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 5 của Mỹ so tháng trước, và các dữ liệu khác.

Ngoài ra, cần chú ý đến: cuộc họp cổ đông thường niên của Nvidia; Ngân hàng Trung ương Canada công bố biên bản họp chính sách tiền tệ; Cục Dự trữ Liên bang Mỹ công bố kết quả kiểm tra căng thẳng ngân hàng thường niên; Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda Kazuo tham dự sự kiện diễn thuyết của ngân hàng trung ương do Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) tổ chức; cuộc họp báo cáo thu nhập quý 3 tài khóa 2026 của Micron Technology; và 300 tỷ nhân dân tệ MLF kỳ hạn 1 năm cùng 248 tỷ nhân dân tệ repo ngược kỳ hạn 7 ngày đáo hạn hôm nay.

Dầu thô:

Tính đến 11:38, giá dầu trên cả hai sàn tiếp tục giảm, kéo dài đà giảm từ ba phiên giao dịch trước, với WTI giảm 1,69% và Brent giảm 1,53%. Giá dầu đã giảm trở lại mức tăng thời chiến vào thứ Năm khi thị trường đặt cược vào nguồn cung dầu thô toàn cầu cải thiện, với các tàu chở dầu bị mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư trong nhiều tháng bắt đầu rời khỏi eo biển Hormuz. Theo dữ liệu từ công ty phân tích hàng hải Kpler, hơn 20 tàu chở dầu chở khoảng 35 triệu thùng dầu thô đã đi qua eo biển Hormuz kể từ khi thỏa thuận Mỹ-Iran mở lại tuyến hàng hải quan trọng này. Những tàu chở dầu không phải của Iran này đã bị kẹt ở Vịnh Ba Tư hơn ba tháng sau khi Tehran phong tỏa hiệu quả tuyến đường thủy này vào đầu cuộc xung đột. Hầu hết các tàu này dự kiến sẽ đến các điểm đến châu Á vào đầu tháng 8. Citigroup cho biết điều tồi tệ nhất có thể đã qua đối với các chiến lược giao dịch chênh lệch giá hàng hóa tương lai (carry trade), vốn chịu thiệt hại lớn trong cuộc chiến Mỹ-Iran khi các vị thế bán ở hợp đồng tháng gần bị ảnh hưởng nặng nề do giá tăng vọt, trong khi các vị thế mua ở hợp đồng kỳ hạn xa lại được mua vào. Citi lưu ý rằng kịch bản cơ sở hiện tại là sự giảm leo thang đáng kể, và dự đoán khi vận chuyển qua eo biển Hormuz bình thường hóa, giá dầu Brent sẽ giảm xuống 60-65 USD/thùng trong 6 đến 12 tháng tới. (Ứng dụng Dữ liệu Jin10)

Tổng quan thị trường giao ngay:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►