Bản tin sáng SMM ngày 23/6
Hợp đồng tương lai: Giá nhôm SHFE chốt phiên ban ngày ở mức 23.955 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,27%, với giá nằm trên đường MA5 (23.951,01) nhưng dưới các đường MA10 (24.016,00), MA30 (24.320,67) và MA60 (24.546,75), nhìn chung vẫn nằm dưới tất cả các đường trung bình động chính, trong khi sự sắp xếp giảm giá của các đường trung bình động từ trên xuống dưới vẫn duy trì. Trên chỉ báo MACD, DIF = -157,2476, DEA = -148,8593, giao cắt giảm giá di chuyển xuống và giá trị histogram âm là -16,7766. Mặc dù động lượng giảm nhẹ bớt, nhưng xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp 38.029 lô, phản ánh sự tham gia ảm đạm của thị trường. Biên độ giao dịch chính được khuyến nghị cho nhôm SHFE là 23.300-24.000 nhân dân tệ/tấn. Nhôm LME đóng cửa ở mức 3.360 USD/tấn, giảm xuống dưới đường MA60 (3.542,64) và vẫn nằm dưới tất cả các đường trung bình động (MA5 = 3.387,10, MA10 = 3.427,10, MA30 = 3.568,60). Hệ thống đường trung bình động đã chuyển sang giảm giá, và xu hướng trung hạn suy yếu. Trên chỉ báo MACD, DIF = -60,1064, DEA = -34,3315, giao cắt giảm giá tiếp diễn, và histogram âm mở rộng lên -51,5498, động lượng giảm mạnh thêm. Biên độ giao dịch chính được khuyến nghị cho nhôm LME là 3.250-3.450 USD/tấn.
Mặt trận vĩ mô: Vòng đàm phán đầu tiên sau khi ký biên bản ghi nhớ giữa Iran và Mỹ đã đạt được năm điểm then chốt, đạt tiến triển tốt về các chủ đề như đảm bảo mở cửa eo biển Hormuz, công tác chuẩn bị cho việc khởi động đàm phán thỏa thuận cuối cùng, chấm dứt chiến tranh ở Lebanon, cho phép bán dầu của Iran và giải phóng tài sản bị đóng băng của Iran. Phó Tổng thống Mỹ Vance cho biết cuộc đàm phán Mỹ-Iran tại Thụy Sĩ đã đặt nền tảng cho việc đạt được thỏa thuận cuối cùng. Bộ Tài chính Mỹ đã ban hành giấy phép chung tạm thời nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ của Iran trong 60 ngày. Phó Tổng thống Mỹ Vance cũng cho biết khoảng 15 triệu thùng dầu được nhìn thấy đang được vận chuyển từ eo biển Hormuz, và các cơ chế sẽ được thiết lập để đảm bảo eo biển này vẫn mở cửa. Trưởng đoàn đàm phán Iran kiêm Chủ tịch Quốc hội Iran, Kalibaf, tuyên bố rằng việc quản lý eo biển Hormuz sẽ không bao giờ trở lại trạng thái trước chiến tranh. Trên cơ sở tuân thủ luật pháp quốc tế, eo biển Hormuz sẽ do Iran quản lý theo các cơ chế do Iran thiết lập. Chủ tịch ECB Lagarde cho biết dù chịu ảnh hưởng từ xung đột Trung Đông, ECB hiện không cần áp dụng các biện pháp đối phó mạnh hơn, vì lạm phát dự kiến sẽ quay trở lại mục tiêu trong trung hạn. Trong khi đó, một số quan chức ngân hàng cảnh báo áp lực lạm phát đang lan rộng sang các lĩnh vực kinh tế rộng lớn hơn.
Yếu tố cơ bản: Bên ngoài Trung Quốc, kỳ vọng nối lại hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz đang định hình lại động lực cung ứng của thị trường nhôm toàn cầu. Việc mở lại eo biển Hormuz sẽ mang lại một số cải thiện cho việc vận chuyển thực tế các sản phẩm nhôm từ Trung Đông trong ngắn hạn, nhưng tác động đáng kể đến sự phục hồi năng lực luyện kim tại địa phương sẽ bị hạn chế, trong khi giá nhôm cao cũng thúc đẩy việc sớm khởi động các công suất mới bên ngoài Trung Quốc. Tại Trung Quốc, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp gia công nhôm hạ nguồn hàng đầu ghi nhận 63,4% vào tuần trước, giảm 0,2 điểm phần trăm so với tuần trước. Xuất khẩu bán thành phẩm nhôm tiếp tục cho thấy đà tăng trưởng mạnh, nhưng không đủ để bù đắp tác động của mùa thấp điểm, nhu cầu nội địa suy yếu và các ảnh hưởng bất lợi từ phía chi phí nguyên liệu thô. Về tồn kho nhôm thỏi trong nước, tốc độ giảm tồn kho vẫn tiếp tục. Đầu tuần này, tồn kho nhôm thỏi xã hội của Trung Quốc đạt 1,242 triệu tấn, giảm 13.000 tấn so với thứ Năm tuần trước.
Thị trường nhôm sơ cấp:Trong phiên giao dịch sớm, hợp đồng nhôm SHFE tháng 2606 dao động giảm, với trung tâm giao dịch tổng thể sau mở cửa cao hơn so với cùng thời điểm phiên trước. Do giá nhôm cao hơn, các doanh nghiệp hạ nguồn hầu hết đứng ngoài quan sát ngày hôm qua, và tâm lý mua hàng suy giảm. Nguồn cung thị trường dồi dào, giá chào bán và giá giao dịch tiếp tục đi xuống. Giá giao dịch giao ngay phổ biến ở mức chiết khấu 40-50 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng SHFE tháng 7. Ngày hôm qua, chỉ số tâm lý xuất hàng tại miền Đông Trung Quốc là 2,95, tăng 0,04 so với phiên trước; chỉ số tâm lý mua hàng là 2,93, giảm 0,27 so với phiên trước. Trong ngày đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ, giá nhôm phục hồi. Tại thị trường miền Trung Trung Quốc, các doanh nghiệp gia công hạ nguồn có tâm lý mua hàng thấp, trong khi các nhà cung cấp tích cực bán ra và ít có ý định giữ giá. Thị trường giao dịch trong trạng thái trầm lắng, chủ yếu là các thương nhân mua tích trữ. Biên độ giá giao dịch thực tế tại thị trường miền Trung Trung Quốc dao động quanh mức chiết khấu 90-110 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng tháng 7 trên SHFE. Hôm qua, chỉ số tâm lý xuất hàng tại miền Trung Trung Quốc là 2,94, tăng 0,01 so với ngày giao dịch trước; chỉ số tâm lý mua hàng là 2,22, giảm 0,01 so với ngày giao dịch trước.
Nhôm Phế Liệu:Hôm qua, giá SMM A00 không đổi so với ngày giao dịch trước, ở mức 23.870 nhân dân tệ/tấn, và thị trường nhôm phế liệu phần lớn ổn định. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và nhôm phế liệu, ngày 22 tháng 6, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đùn hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn là 2.337 nhân dân tệ/tấn, và chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm vụn căng là 1.686 nhân dân tệ/tấn, thu hẹp lần lượt 251 nhân dân tệ/tấn và 364 nhân dân tệ/tấn so với thứ Năm tuần trước. Chi phí thuế doanh nghiệp tăng hơn 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Chênh lệch giá liên tục thu hẹp phản ánh hỗ trợ cơ bản tương đối mạnh đối với nhôm phế liệu. Về phía cung, việc giám sát chính sách "lập hóa đơn ngược" tiếp tục thắt chặt. Tại một số tỉnh, việc bãi bỏ hoàn thuế và tăng cường kiểm toán thuế khiến chi phí nguyên liệu có hóa đơn tăng cao. Chênh lệch giá giữa thị trường Trung Quốc và nước ngoài vẫn đảo ngược, nguồn nhập khẩu giá rẻ, chất lượng cao khan hiếm, càng làm suy yếu khả năng bổ sung cho thị trường nội địa. Về phía cầu, tác động của mùa thấp điểm ngày càng sâu sắc. Tỷ lệ vận hành tại các doanh nghiệp sử dụng phế liệu hạ nguồn duy trì ở mức thấp, đơn hàng từ người dùng cuối yếu ớt, các doanh nghiệp duy trì chiến lược mua theo nhu cầu và tồn kho thấp, với tâm lý mua hàng thận trọng. Thị trường nhôm phế liệu dự kiến tiếp tục dao động ở mức cao với xu hướng yếu. Sự khan hiếm nguồn cung hợp pháp, có hóa đơn sẽ kéo dài. Cùng với việc mở rộng cắt giảm và đóng cửa sản xuất, kỳ vọng về sự thu hẹp nguồn cung nhôm phế liệu đang gia tăng, tạo ra hỗ trợ cơ bản cho giá. Về phía cầu, đơn hàng cho hợp kim nhôm đúc thứ cấp hạ nguồn vẫn trì trệ, trong khi hỗ trợ mua từ hợp kim nhôm biến dạng cũng suy yếu. Tiêu thụ cuối cùng khó có khả năng cải thiện đáng kể. Mô hình cung-cầu yếu trên thị trường nhôm phế liệu khó có thể đảo ngược trong ngắn hạn.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Thị trường giao ngay: Hôm qua, báo giá ADC12 trên thị trường nhìn chung ổn định, với SMM ADC12 không thay đổi so với phiên giao dịch trước đó, ở mức 24.100 nhân dân tệ/tấn. Hôm qua, giá nhôm giao ngay và hợp đồng tương lai hợp kim nhôm biến động hạn chế, có tác động tương đối nhỏ đến tâm lý thị trường, trong khi phía chi phí vẫn chưa tạo ra động lực mới. Trong khi đó, các yếu tố cơ bản cung-cầu ít thay đổi. Các doanh nghiệp hạ nguồn tiếp tục mua vào chủ yếu để bổ sung tồn kho tức thời, và giao dịch thị trường vẫn tương đối ổn định. Trong ngắn hạn, giá ADC12 dự kiến chủ yếu đi ngang. Sau đó cần chú ý đến tác động của xu hướng giá nhôm, nguồn cung nhôm phế liệu và sự phục hồi đơn hàng hạ nguồn lên thị trường.
Tóm tắt thị trường nhôm:Sau khi Iran và Mỹ ký biên bản ghi nhớ, vòng đàm phán đầu tiên đã đạt được thỏa thuận, cùng với kỳ vọng về việc khởi động các dự án mới bên ngoài Trung Quốc, nhôm LME vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn. Trong nước, tốc độ giảm tồn kho tiếp tục, nhưng tồn kho tuyệt đối vẫn ở mức tương đối cao. Nhôm SHFE, trong bối cảnh không có yếu tố tích cực vĩ mô mới, đã theo đà giảm của nhôm LME chịu áp lực, nhưng mức giảm được hạn chế tương đối nhờ vào việc giảm tồn kho của Trung Quốc. Sắp tới, cần tiếp tục chú ý đến: tiến độ thực tế khôi phục sản xuất của các doanh nghiệp nhôm Trung Đông sau khi hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz trở lại bình thường; diễn biến của đồng đô la Mỹ và sự truyền dẫn sang hàng hóa sau khi các tín hiệu diều hâu từ Fed thành hiện thực; và liệu tốc độ giảm tồn kho trong nước có tiếp tục tăng tốc hay không. Dự kiến giá nhôm sẽ trầm lắng trong ngắn hạn.
[Thông tin được cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên thận trọng khi đưa ra quyết định và không sử dụng thông tin này thay thế cho đánh giá độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
