I. Đặc điểm sự kiện: Không phải hành động bất ngờ, mà là phản ứng thể chế được lên kế hoạch từ lâu
Ngày 22 tháng 6 năm 2026, Bộ Thương mại Trung Quốc (MOFCOM) ban hành Thông báo số 23 năm 2026, bổ sung 10 thực thể Hoa Kỳ vào danh sách kiểm soát xuất khẩu theo Luật Kiểm soát Xuất khẩuvà Quy chế Kiểm soát Xuất khẩu mặt hàng lưỡng dụng. Danh sách không chỉ bao gồm tám công ty định hướng quốc phòng—như Aveox, Inc. (động cơ drone/quốc phòng), Red Cat Holdings, Inc., Teal Drones, Inc., IMSAR, LLC (radar quân sự), Jaia Robotics, Inc., Ball Aerospace & Technologies Corp., Oshkosh Defense, LLC, và L3Harris Maritime Services, Inc.—mà còn có hai trụ cột của ngành đất hiếm Hoa Kỳ: MP Materials Corp. (đơn vị vận hành mỏ Mountain Pass) và USA Rare Earth, Inc. (đơn vị phát triển chuỗi cung ứng nam châm tích hợp). Các biện pháp rất rõ ràng: cấm xuất khẩu mặt hàng lưỡng dụng cho các thực thể này, cấm bất kỳ bên toàn cầu nào chuyển giao hoặc cung cấp mặt hàng lưỡng dụng có xuất xứ Trung Quốc cho họ, và ngay lập tức ngừng các hoạt động xuất khẩu đang diễn ra trừ khi được MOFCOM cấp phép đặc biệt. Trong tuyên bố của mình, Bộ mô tả hành động này là một biện pháp đối kháng có đi có lại trước việc Hoa Kỳ lạm dụng kiểm soát xuất khẩu và phá vỡ chuỗi cung ứng toàn cầu—báo hiệu cuộc tranh giành Trung - Mỹ về “định nghĩa an ninh chuỗi cung ứng” đã leo thang từ thuế quan và danh sách thực thể thành đòn tấn công chính xác vào khoáng sản quan trọng.
II. Nguyên nhân kích hoạt: Sự mở rộng nguy hiểm của Danh sách Mục 1260H Hoa Kỳ
Để hiểu động thái của Bắc Kinh, cần nhìn lại ngày 8 tháng 6. Vào ngày đó, Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ cập nhật “Danh sách các công ty quân sự Trung Quốc” (Danh sách CMC) theo Mục 1260H của Đạo luật Ủy quyền Quốc phòng năm tài khóa 2021, bổ sung một lần 80 công ty mẹ và 188 thực thể Trung Quốc liên kết. Điều vượt qua lằn ranh đỏ của Bắc Kinh không phải là sự tồn tại của danh sách, mà là sự thay đổi về chất của nó: Thứ nhất, sự xói mòn ranh giới, khi Hoa Kỳ định nghĩa lại rộng rãi “quân sự” để gài bẫy các doanh nghiệp dân sự và thương mại thuần túy—bao gồm BYD, NIO, CATL, EVE Energy, Hesai Technology, ChangXin Memory Technologies, WuXi AppTec, Alibaba, Baidu, và các nhà sản xuất quang điện hàng đầu—thậm chí viện dẫn việc tham gia các chính sách công nghiệp thông thường như chương trình “Tiểu cự nhân” làm bằng chứng liên kết quân sự. Thứ hai, sự leo thang hiệu lực, chuyển từ dán nhãn đơn thuần sang cắt đứt chuỗi cung ứng: cấm mua sắm quân sự trực tiếp của Hoa Kỳ có hiệu lực từ ngày 30 tháng 6 năm 2026, tiếp theo là cấm mua sắm gián tiếp qua bên thứ ba vào ngày 30 tháng 6 năm 2027. Khi Washington tìm cách “vũ khí hóa” các chuỗi công nghiệp tư nhân cạnh tranh nhất của Trung Quốc bằng mệnh lệnh hành chính, phản ứng của Bắc Kinh qua Luật Kiểm soát Xuất khẩu trở thành một hành động tất yếu thực thi chủ quyền.
III. Giải mã mục tiêu: Tại sao là MP và USAR? Đánh vào gót chân Achilles của tham vọng tự chủ đất hiếm Hoa Kỳ
Yếu tố chiến lược nhất của danh sách nằm ở việc đưa MP Materials và USA Rare Earth vào. MP Materials vận hành mỏ Mountain Pass—mỏ đất hiếm duy nhất đang hoạt động tại Hoa Kỳ và là nền tảng cho câu chuyện “độc lập đất hiếm” của Mỹ. Tuy nhiên, điểm yếu chí mạng của nó là giàu quặng nhưng nghèo năng lực chế biến. Khoảng 90% năng lực tách và tinh luyện đất hiếm toàn cầu tập trung ở Trung Quốc, và tinh quặng Mountain Pass từ lâu phụ thuộc vào các cơ sở Trung Quốc để xử lý độ tinh khiết cao. Việc tách đất hiếm nặng (dysprosi, terbi) gần như là độc quyền công nghệ của Trung Quốc. Kiểm soát này không cấm xuất khẩu quặng đất hiếm; thay vào đó, nó cắt đứt khả năng tiếp cận các chất trợ xử lý, hóa chất đặc biệt, và mạng lưới hợp tác kỹ thuật quan trọng có xuất xứ từ Trung Quốc. Đối với USA Rare Earth, cú đánh còn mang tính cấu trúc hơn. Cơ sở sản xuất nam châm Oklahoma chủ lực của họ dự kiến mãi đến năm 2028 mới bắt đầu sản xuất, đồng nghĩa giai đoạn xây dựng 2026–2028 phụ thuộc nghiêm trọng vào thẩm định quy trình và hỗ trợ vật liệu từ Trung Quốc. Bị đưa vào danh sách kiểm soát làm tăng đáng kể rủi ro trì hoãn thêm, đẩy dự án vào vòng luẩn quẩn chi phí tăng và khó khăn tài chính.
IV. Đánh giá tác động: Gián đoạn tối thiểu với xuất khẩu Trung Quốc, áp lực cấu trúc lên ngành Hoa Kỳ
Trước lo ngại của thị trường về “tổn thương tự gây ra”, dữ liệu cho thấy một thực tế đã được cân nhắc: tác động của kiểm soát này lên tổng xuất khẩu nam châm đất hiếm của Trung Quốc là không đáng kể. Thị trường Hoa Kỳ chỉ chiếm khoảng 10% khối lượng xuất khẩu nam châm hàng tháng của Trung Quốc, chủ yếu dành cho các lĩnh vực dân sự như xe điện và robot công nghiệp, tiêu thụ quân sự trực tiếp rất ít. Hành động nhắm mục tiêu vào 10 thực thể cụ thể này không ảnh hưởng đến xuất khẩu sang khách hàng dân sự Hoa Kỳ khác hoặc thị trường ngoài Hoa Kỳ. Hơn nữa, MOFCOM vẫn giữ van “cấp phép đặc biệt” để ngăn thiệt hại phụ. Ngược lại, Hoa Kỳ đối mặt với áp lực dài hạn ngày càng tăng. Trong ngắn hạn, MP Materials có thể lợi dụng vị thế “nạn nhân” để có thêm tài trợ chính phủ và hợp đồng quốc phòng—một chiến thắng kiểu Pyrros. Về dài hạn, thiếu đầu vào chế biến giá rẻ từ Trung Quốc, chi phí đơn vị của MP sẽ tăng, làm xói mòn năng lực cạnh tranh thương mại vốn mong manh của nó. USA Rare Earth đối mặt viễn cảnh trì hoãn xây dựng và lỡ mục tiêu năm 2028. Nỗ lực cưỡng ép Trung Quốc bằng cách trừng phạt các nhà vô địch dân sự của nước này đã bỏ qua sự phụ thuộc sâu sắc về cấu trúc của chính chuỗi cung ứng đất hiếm Hoa Kỳ vào năng lực chế biến Trung Quốc—sự phụ thuộc mà không khoản trợ cấp nào có thể nhanh chóng xóa bỏ.
V. Tái cấu hình chuỗi cung ứng: Nút thắt đa dạng hóa và sự trở lại bàn đàm phán
Một số suy đoán đơn hàng quốc phòng Hoa Kỳ sẽ đơn giản chuyển sang các nhà cung cấp ngoài Trung Quốc như Vacuumschmelze (VAC) của Đức, Neo Performance Materials của Canada, hay Lynas Rare Earths của Úc. Suy đoán này bỏ qua những hạn chế vật lý cứng. Các nhà sản xuất thay thế này thiếu tổng năng lực hiệu quả để hấp thụ sự dịch chuyển nhu cầu đột ngột của Hoa Kỳ. Quan trọng hơn, nút thắt nguồn cung đất hiếm nặng (dysprosi, terbi) vẫn nằm vững dưới sự kiểm soát của Trung Quốc, và Nhật Bản—nước sở hữu năng lực sản xuất nam châm—bản thân cũng chịu sự chi phối của logic kiểm soát xuất khẩu Trung Quốc. Hơn nữa, lệnh cấm rõ ràng của MOFCOM đối với chuyển tải qua bên thứ ba bịt kín các lỗ hổng “rửa xuất xứ”. Kịch bản khả thi nhất không phải là tách rời thành công, mà là một giai đoạn hỗn loạn và điều chỉnh tốn kém: các nhà thầu quốc phòng chính của Hoa Kỳ sẽ đối mặt với bất ổn nguồn cung và phí bảo hiểm giá trong hai năm tới, cuối cùng nhận ra chi phí cho một chuỗi cung ứng không có Trung Quốc là quá cao, buộc phải quay lại đàm phán với Bắc Kinh.
VI. Kết luận: Bình thường mới trong cuộc tranh giành quyền lực thiết lập luật chơi
Phản ứng nhanh chóng trong hai tuần từ ngày 8 tháng 6 đến ngày 22 tháng 6 cho thấy hộp công cụ đối kháng của Trung Quốc đã được chuẩn bị kỹ lưỡng từ trước. Tập phim này vượt qua xung đột thương mại thông thường; nó thể hiện cuộc tranh giành quyền lực thiết lập luật chơi toàn cầu đối với chuỗi cung ứng khoáng sản quan trọng. Đối với giới tham gia ngành, lối hùng biện cảm tính đã lỗi thời. Trọng tâm phải chuyển sang ba thước đo cụ thể: tư thế thực thi thực tế của chính quyền Trung Quốc liên quan đến cấp phép mặt hàng lưỡng dụng, sức khỏe tài chính thực sự của MP Materials và USA Rare Earth khi không có hỗ trợ từ Trung Quốc, và những đột phá công nghệ và chi phí thực chất của các lộ trình chuỗi cung ứng phi Trung Quốc. Đất hiếm không còn đơn thuần là hàng hóa; chúng là đơn vị tính toán trong cạnh tranh cường quốc. Trong bình thường mới này, ai kiểm soát năng lực tinh luyện sẽ nắm giữ mỏ neo định giá.
