Indonesia đã chính thức kích hoạt một trong những cải cách thương mại hàng hóa có ý nghĩa cơ cấu quan trọng nhất trong lịch sử gần đây. Ngày 20 tháng 5 năm 2026, Tổng thống Prabowo Subianto đã ký Quy định Chính phủ (PP) số 24/2026 về Quản trị Xuất khẩu Hàng hóa Tài nguyên Thiên nhiên Chiến lược (Công báo Nhà nước số 58, Công báo Nhà nước Bổ sung số 7178), có hiệu lực từ ngày 1 tháng 6 năm 2026 theo Điều 10. Quy định này chỉ định Danantara Sumberdaya Indonesia (DSI) là trung gian xuất khẩu duy nhất bắt buộc đối với tất cả các lô hàng than, dầu cọ và hợp kim ferro. Không nhà sản xuất Indonesia nào trong các lĩnh vực này có thể bán trực tiếp cho người mua nước ngoài nữa. Mọi giao dịch phải được thông qua DSI một cách hợp pháp trước tiên.
Cơ sở hiến định rất rõ ràng. Phần mở đầu viện dẫn Điều 33 Hiến pháp 1945, quy định rằng tài nguyên thiên nhiên do nhà nước kiểm soát và phải được sử dụng vì lợi ích lớn nhất có thể cho người dân Indonesia (sebesar-besar kemakmuran rakyat). Phần giải thích của quy định đi xa hơn, nêu rõ rằng "miễn là nhà nước sở hữu vốn, công nghệ và năng lực quản lý để quản lý Hàng hóa SDA Chiến lược, nhà nước nên thực hiện quản lý trực tiếp," và việc đó đảm bảo "tất cả kết quả và lợi nhuận sẽ trở thành doanh thu nhà nước, mang lại lợi ích tối ưu hơn cho hạnh phúc và thịnh vượng của người dân." Điều này được định hình không phải là một quy định thương mại kỹ thuật mà là vấn đề nghĩa vụ hiến định.
Phần giải thích cho Điều 7 nêu rõ tên năm hệ thống kỹ thuật số mà qua đó DSI sẽ thực hiện giám sát: CEISA (Hệ thống Thông tin và Tự động hóa Thuế Hải quan), SINSW (Cửa sổ Một cửa Quốc gia Indonesia), INATRADE (Hệ thống Thông tin Thương mại), SiMoDIS (Hệ thống Giám sát Ngoại hối Tích hợp), và MOMS (Hệ thống Giám sát Trực tuyến Khoáng sản và Than). Khả năng hiển thị thời gian thực trên tất cả năm nền tảng tạo thành xương sống thực thi của toàn bộ cải cách.
Ngày 9 tháng 6, Bộ trưởng Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Bahlil Lahadalia và COO của DSI, Dony Oskaria, đã đưa ra ba đảm bảo chính tại một cuộc họp báo nhằm trấn an tâm lý nhà đầu tư. Oskaria xác nhận rằng các hợp đồng B2B và Thư tín dụng hiện có sẽ tiếp tục được tôn trọng trong giai đoạn chuyển tiếp, với điều kiện hệ thống giám sát của DSI xác nhận rằng giá cả là công bằng và minh bạch. Bahlil kiên quyết phủ nhận tin đồn thị trường về cơ chế "chia sẻ lợi nhuận" trong lĩnh vực khoáng sản, khẳng định khái niệm này chỉ áp dụng cho dầu khí và các quy định về Minerba vẫn không thay đổi. Ông cũng cam kết điều chỉnh hạn ngạch khai thác RKAB phù hợp với năng lực luyện kim và hứa sẽ nới lỏng hạn ngạch khi giá toàn cầu cực kỳ thuận lợi.
Phiên điều trần phối hợp DPR RI ngày 8 tháng 6: Những gì Bahlil và Dony Oskaria thực sự đã nói
Hạ viện Indonesia (Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia / DPR RI) đã triệu tập phiên điều trần phối hợp nhằm thống nhất chính sách quản lý xuất khẩu tài nguyên thiên nhiên mới giữa Cơ quan Quản lý Đầu tư Danantara (BPI Danantara) và Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản (Kementerian ESDM). Phiên họp có sự tham gia của Bộ trưởng Bahlil Lahadalia đại diện ESDM và Giám đốc điều hành DSI Dony Oskaria đại diện BPI Danantara.
Oskaria mở đầu bằng việc làm rõ phạm vi nhiệm vụ chính xác của DSI trong giai đoạn đầu. Ông xác nhận mục đích chính và trước mắt của DSI là chấm dứt tình trạng khai thấp giá hóa đơn và chuyển giá — chứ không làm gián đoạn dòng chảy hàng hóa vật chất. Ông đảm bảo rõ ràng rằng các hợp đồng mua bán B2B và Thư tín dụng hiện có sẽ tiếp tục được tôn trọng và thực hiện bình thường trong giai đoạn chuyển tiếp, với một điều kiện: hệ thống giám sát kỹ thuật số của DSI phải xác định mức giá khai báo là công bằng và phản ánh đúng giá trị thị trường. Bất kỳ hợp đồng nào có giá khai báo bị gắn cờ là thấp đáng ngờ so với thị trường sẽ chịu sự giám sát của DSI, song các hợp đồng thương mại được đàm phán tiêu chuẩn sẽ được tiến hành không gián đoạn.
Bahlil đề cập đến ba mối quan ngại riêng biệt đang lan truyền trên thị trường. Thứ nhất và cấp bách nhất, ông kiên quyết phủ nhận tin đồn về cơ chế chia sẻ lợi nhuận "gross split" được đưa vào lĩnh vực khoáng sản. Ông nói thẳng rằng cách tính gross split chỉ tồn tại trong ngành dầu khí và "hoàn toàn không có thay đổi" nào đối với các quy định hiện hành về khoáng sản và than (Minerba). Sự phủ nhận này quan trọng vì chỉ riêng tin đồn đã đủ khiến nhà đầu tư cân nhắc lại cam kết vốn cho các dự án luyện kim của Indonesia. Thứ hai, Bahlil thừa nhận tình trạng khan hiếm nguồn cung quặng trong nước đang siết chặt các lò luyện kim của Indonesia, và cam kết điều chỉnh hạn ngạch khai thác RKAB phù hợp với năng lực luyện kim hạ nguồn. Ông hứa hẹn sẽ "nới lỏng có kiểm soát" các giới hạn sản xuất trong những giai đoạn giá hàng hóa toàn cầu rất thuận lợi, cho thấy chính phủ không có ý định bóp nghẹt ngành luyện kim mà họ đã dày công xây dựng trong nhiều năm. Thứ ba, về vấn đề rộng hơn là an ninh đầu tư, Bahlil định hình DSI như một cơ chế thu giữ giá trị thay vì một công cụ can thiệp thị trường — chính phủ muốn nhiều doanh thu hơn từ hàng hóa Indonesia được tạo ra ở lại trong nước, chứ không giảm khối lượng hàng hóa đó được xuất khẩu.
Quy định Thực sự Nói gì: Các Điều khoản Chính
Đọc trực tiếp PP số 24/2026, một số điều khoản mang những hàm ý thương mại vượt xa những gì thị trường đã hấp thụ đầy đủ.
Điều 3(1) thiết lập nhiệm vụ cốt lõi: hàng hóa chiến lược có thể chỉ được xuất khẩu bởi BUMN Ekspor, hoạt động với tư cách là chủ sở hữu hoặc trung gian duy nhất. Từ hanya ("chỉ") trong văn bản tiếng Indonesia là vô điều kiện. Điều 3(2) còn đi xa hơn: giá bán của Hàng hóa Chiến lược SDA được xác định bởi BUMN Ekspor. Đây không phải là chức năng minh bạch hay giám sát — DSI nắm quyền định giá chính thức đối với mọi giao dịch xuất khẩu. Điều 3(4) xác nhận rằng DSI có thể thu một khoản chênh lệch ở mức hợp lý theo các quy định hiện hành, nghĩa là DSI được quyền hợp pháp hưởng một khoản phí cho vai trò trung gian của mình. Sự kết hợp giữa giá bán do nhà nước xác định và mức chênh lệch do nhà nước áp đặt đối với mỗi lô hàng xuất khẩu niken và hợp kim ferro vẫn chưa được thị trường tiêu hóa hoàn toàn.
Điều 4(2) chứa đựng miễn trừ quan trọng nhất trong quy định. Vai trò trung gian bắt buộc của DSI có thể được miễn cho các doanh nghiệp nắm giữ hợp đồng hoặc thỏa thuận với chính phủ có bao gồm các điều khoản tối thiểu về: đầu tư, thoái vốn, và chế biến và/hoặc tinh luyện trong nước. Các miễn trừ được quyết định trong cuộc họp phối hợp do Bộ trưởng Điều phối Kinh tế chủ trì. Đối với ngành niken, đây là một điều khoản quan trọng — bất kỳ lò luyện nào có hợp đồng chính phủ hiện hành chứa ba yếu tố này đều có lộ trình pháp lý để nộp đơn xin miễn trừ hoàn toàn khỏi việc định tuyến qua DSI.
Điều 7 quy định toàn bộ lộ trình chuyển đổi. Theo quy định, từ ngày 1 tháng 6 cho đến chậm nhất là ngày 31 tháng 12 năm 2026, hàng xuất khẩu phải thông qua BUMN Ekspor. Trong vòng ba tháng kể từ ngày có hiệu lực — tức là đến khoảng ngày 1 tháng 9 năm 2026 — phải tiến hành đánh giá chính thức liên bộ. Dựa trên đánh giá đó, Bộ trưởng Điều phối có thẩm quyền ấn định thời hạn mới, có thể sớm hơn hoặc muộn hơn so với kế hoạch ban đầu, miễn là vẫn trước ngày 31 tháng 12. Đây thực sự là một van hai chiều: nếu quá trình chuyển đổi diễn ra suôn sẻ, việc thực hiện có thể được đẩy nhanh; nếu phát sinh vấn đề, chính phủ có thể kéo dài lộ trình. Điều 7(e) quy định thêm rằng nếu quá trình chuyển đổi hoàn tất trước bất kỳ thời hạn áp dụng nào, các quy tắc chỉ DSI đầy đủ sẽ được áp dụng ngay lập tức từ ngày sớm hơn đó.
Điều 8 đề cập đến các hợp đồng hiện có: tất cả các hợp đồng mua bán được ký trước ngày 1 tháng 6 năm 2026 mà vẫn còn hiệu lực đều phải được BUMN Ekspor đánh giá. DSI có thẩm quyền chính thức để đánh giá mọi thỏa thuận mua bán dài hạn đã tồn tại trước đó, bao gồm cả các thỏa thuận giữa các nhà luyện kim Indonesia và các đối tác bao tiêu Trung Quốc của họ.
Các Ngày và Hạn Chót Quan Trọng: Lịch Trình Quy Định Đầy Đủ
Ngày 20 tháng 5 năm 2026 — PP số 24/2026 được Tổng thống Prabowo Subianto ký.
Ngày 1 tháng 6 năm 2026 — Quy định có hiệu lực. Giai đoạn 1 bắt đầu. Cửa sổ báo cáo DSI bắt buộc trên CEISA 4.0 được kích hoạt. Các hợp đồng mua bán trước ngày 1 tháng 6 bước vào giai đoạn đánh giá của DSI theo Điều 8.
Đến khoảng ngày 1 tháng 9 năm 2026 — Đánh giá liên bộ bắt buộc về quá trình chuyển đổi (Điều 7b). Hoạt động rà soát này là nghĩa vụ pháp lý, không phải tùy chọn. Kết quả đánh giá sẽ quyết định tốc độ của mọi diễn biến tiếp theo: Bộ trưởng Điều phối có thể đẩy nhanh, duy trì hoặc kéo dài lộ trình đến bất kỳ ngày nào trước ngày 31 tháng 12.
Ngày 1 tháng 9 năm 2026 — Giai đoạn 1.5 bắt đầu (trừ khi đánh giá đặt lại lộ trình). Ô PEB 6 chuyển sang BUMN Ekspor (DSI). Bắt đầu sử dụng định dạng tài liệu QQ. Các công ty hoạt động với tư cách là đại lý pháp lý của DSI.
Ngày 31 tháng 12 năm 2026 — Mốc giới hạn cứng cuối cùng (Điều 7a). Sau ngày này, không còn ngoại lệ chuyển tiếp nào. Chỉ DSI mới được xuất khẩu, vô điều kiện. Bộ trưởng Điều phối không thể gia hạn quá ngày này.
Ngày 1 tháng 1 năm 2027 (hoặc sớm hơn nếu được đẩy nhanh) — Triển khai đầy đủ Giai đoạn 2. DSI là nhà xuất khẩu hợp pháp duy nhất. DSI soạn thảo mọi hợp đồng và L/C, xử lý thông quan, và báo cáo DHE trực tiếp lên Ngân hàng Indonesia qua SiMoDIS.
Cuộc khủng hoảng phân loại NPI
Việc đưa vào các hợp kim sắt đã tạo ra sự lẫn lộn lớn nhất trên thị trường, tập trung vào một vấn đề kỹ thuật chưa được giải quyết: Gang niken nằm ở đâu so với mã HS ferro-niken được quản lý.
Fero-niken (FeNi) là hợp kim sắt-niken tinh luyện đã phát triển hoàn chỉnh, được sản xuất qua luyện kim thâm dụng vốn, thường chứa 20–40% niken. Đây là nguyên liệu đầu vào trực tiếp cho sản xuất thép không gỉ và có mức giá cao hơn đáng kể.Gang niken (NPI) được phát triển ở Trung Quốc vào giữa những năm 2000 như một giải pháp thay thế chi phí thấp, sản xuất qua quy trình lò quay-lò điện (RKEF) đơn giản hơn sử dụng quặng laterit. Dây chuyền RKEF của Indonesia cho NPI liên tục tạo ra sản phẩm có hàm lượng 10–14% Ni — đây là kết quả cấu trúc của quy trình và thân quặng, không phải đặc tả sản phẩm mà lò luyện có thể điều chỉnh. NPI được giao dịch với mức chiết khấu lớn so với FeNi, và bất kỳ thương nhân hay nhà máy thép không gỉ nào cũng có thể phân biệt ngay hai sản phẩm.
Vấn đề là khung phân loại hải quan của Indonesia không thể phân biệt chúng một cách đáng tin cậy. Cả hai sản phẩm đều có thể rơi vào mã HS 7202.60 (fero-niken), và các lò luyện NPI của Indonesia trước đây thường khai báo theo mã đó mà không gặp trở ngại. Theo Permendag Số 12/2026, HS 7202.60.00 hiện là DIATUR (Được quản lý) — được kích hoạt khi hàm lượng Ni đạt ≥ 8%. Bộ Thương mại chọn mức này làm ranh giới: FeNi tinh luyện ở mức 20–40% Ni rõ ràng sẽ vượt qua ngưỡng, trong khi NPI được cho là sẽ nằm dưới ngưỡng và thoát khỏi quy định.
Giả định đó hoàn toàn thất bại. Sản phẩm RKEF tiêu chuẩn của Indonesia chạy mức 10–12% Ni; các dây chuyền chất lượng cao hơn đạt 12–14% Ni. Không có dòng NPI thương mại đáng kể nào dưới 8% Ni trong điều kiện vận hành bình thường. Ngưỡng này nằm dưới mức trung bình mà Indonesia thực tế sản xuất, nghĩa là mọi lô hàng NPI của Indonesia đều về mặt kỹ thuật rơi vào diện phân loại được quản lý, nhắm trúng chính xác sản phẩm mà chính phủ dự định miễn trừ. Tài liệu nội bộ Rakortek xác nhận Bộ trưởng Điều phối đã chỉ đạo rằng NPI không nên được đưa vào diện điều chỉnh. Các slide thảo luận thừa nhận sự chồng chéo và đề xuất các bước khắc phục: đặt ngưỡng cao hơn mức NPI thực tế của RKEF, ban hành định nghĩa kỹ thuật ràng buộc cho NPI và thống nhất phân loại nhất quán trên toàn bộ HS 7201 (gang), 7202.60 (fero-niken) và 7502.20 (hợp kim niken). Chưa có hướng dẫn bổ sung nào trong số đó được công bố.
Triển vọng Chiến lược: Đánh giá Tháng 9 Là Điểm Then Chốt
Điều quan trọng nhất cần hiểu về lộ trình ngắn hạn của PP số 24/2026 là quy định đã cố ý xây dựng một cơ chế tái hiệu chỉnh — và cơ chế đó chưa được định giá trong kế hoạch của hầu hết các bên tham gia thị trường.
Điều 7(b) và 7(c) cùng tạo ra một van hai chiều thực sự. Đánh giá tháng 9 là cuộc rà soát liên bộ theo luật định, trao cho Bộ trưởng Điều phối quyền hạn thực sự để điều chỉnh lại tiến độ theo cả hai hướng. Nếu ba tháng đầu tiên cho thấy DSI chưa sẵn sàng hoạt động, và các danh mục kiểm tra của Rakortek, vốn cho thấy hầu hết các hạng mục sẵn sàng của DSI đều chưa hoàn thiện tính đến ngày 25 tháng 5, cho thấy rủi ro là có thật — Bộ trưởng Điều phối có thể chính thức kéo dài giai đoạn chuyển tiếp và đẩy giai đoạn QQ trở đi sang một ngày sau đó trước ngày 31 tháng 12. Tương tự, nếu dữ liệu báo cáo chảy qua CEISA, SiMoDIS và MOMS cho thấy việc tuân thủ đang diễn ra suôn sẻ và DSI đã sẵn sàng, thì cùng đánh giá đó có thể cho phép đẩy nhanh tiến độ sang Giai đoạn 2, có khả năng sớm nhất là vào tháng 10 hoặc tháng 11 năm 2026.
Điều không thể thương lượng là hạn chót ngày 31 tháng 12 năm 2026. Điều 7(a) và 7(d) cùng làm rõ rằng đây là ranh giới cuối cùng tuyệt đối thuộc thẩm quyền của Bộ trưởng Điều phối. Bất kể kết quả đánh giá ra sao, giai đoạn chuyển tiếp không thể kéo dài quá ngày 31 tháng 12. Sau ngày đó, DSI là nhà xuất khẩu hợp pháp duy nhất không có ngoại lệ, và không một áp lực ngành nào hay tình trạng chưa sẵn sàng vận hành nào thay đổi được điều đó.
Lối thoát miễn trừ theo Điều 4(2) vẫn là quy định khả thi nhất ngay lập tức đối với các lò luyện có hợp đồng chính phủ đủ điều kiện. Bất kỳ thỏa thuận nào chứa các điều khoản về đầu tư, thoái vốn và chế biến trong nước cần được rà soát dựa trên các tiêu chí miễn trừ đó ngay bây giờ. Việc tham gia vào quy trình họp điều phối của Bộ trưởng Điều phối trước khi kết thúc đánh giá tháng 9 là tốt hơn nhiều so với làm sau đó.
Về NPI, văn bản hiện hành của Permendag số 12/2026 phân loại NPI của Indonesia là hàng hóa bị quản lý. Các nhà máy luyện kim không nên chờ hướng dẫn bổ sung từ Bộ Thương mại rồi mới bắt đầu chuẩn bị tuân thủ. Việc yêu cầu phán quyết phân loại sản phẩm trước, tìm hiểu khả năng miễn trừ theo Khoản 2 Điều 4 nếu có thể, và xây dựng quy trình tích hợp DSI song song vẫn là hướng đi thận trọng nhất. Hạn chót ngày 31 tháng 12, hoặc bất kỳ ngày nào sớm hơn do quá trình đánh giá sau được đẩy nhanh, không phải là dấu chấm hết. Đó là thời điểm mà toàn bộ kiến trúc B2B trong xuất khẩu hàng hóa chiến lược của Indonesia thay đổi vĩnh viễn và không thể đảo ngược.
SMM Analysis không đưa ra tuyên bố nào về diễn giải pháp lý chính thức của bất kỳ quy định nào được trích dẫn. Các bên liên quan nên tìm kiếm tư vấn pháp lý chính thức cho mọi quyết định tuân thủ.
![[Điểm tin NPI hàng ngày] Hợp đồng tương lai liên tiếp giảm kéo hàng hóa giao ngay đi xuống, tâm giá NPI tiếp tục dịch chuyển thấp hơn.](https://imgqn.smm.cn/usercenter/WNjzM20251217171732.jpeg)
