SMM Indonesia Critical Minerals 2026: Triển vọng Ni & Co Toàn cầu: Cơ hội & Thách thức Khai thác mỏ, Đầu tư vào Indonesia

Từ ngày 3 đến ngày 5 tháng 6, hội nghị   đã diễn ra tại Pullman Jakarta Central Park ở Jakarta, Indonesia. Hội nghị do Shanghai Metals Market (SMM) tổ chức, đồng tổ chức bởi Hiệp hội Khai thác Niken Indonesia (APNI), Bộ Ngoại giao Cộng hòa Indonesia, Hội đồng Kinh tế Quốc gia Indonesia và MMR, cùng quan hệ đối tác chiến lược với Sở Giao dịch Kỳ hạn Jakarta.

Hội nghị có sáu diễn đàn chuyên đề: diễn đàn chính, diễn đàn niken và coban, diễn đàn thiếc, diễn đàn than & chuyển đổi năng lượng, diễn đàn nhôm và diễn đàn phụ, quy tụ hơn 3.500 đại biểu từ 45 quốc gia và khu vực trên toàn thế giới, với hơn 120 diễn giả chia sẻ hiểu biết về giá thị trường, mô hình cung cầu, chính sách ngành, phát triển carbon thấp, xây dựng ESG, v.v.

Ngoài ra, SMM còn sắp xếp công phu hai phiên thảo luận bàn tròn:

• Lộ trình của các Nhà lãnh đạo Cấp cao nhằm Vượt qua Thách thức về Tài nguyên, Chi phí, Công nghệ & ESG
• Huyền thoại "Phần bù Xanh" so với Thực tế: Ai sẽ Trả tiền cho Quá trình Khử cacbon trong Chuỗi Cung ứng Khoáng sản Then chốt?

Bối cảnh Hội nghị

Trong những năm gần đây, nguồn cung nguyên liệu niken và coban toàn cầu thường xuyên gặp phải nhiều gián đoạn: Indonesia đã hạ đáng kể hạn ngạch khai thác quặng niken xuống còn 260–270 triệu tấn, thắt chặt giải phóng tài nguyên niken ngay từ nguồn; DRC liên tục giảm hạn ngạch xuất khẩu quặng coban, khiến nguyên liệu coban có thể giao dịch trên toàn thế giới thu hẹp rõ rệt. Nhiều biến số về nguồn cung tiếp tục khuấy đảo thị trường kỳ hạn niken và coban. Trong khi đó, Indonesia không chỉ là trung tâm cốt lõi của chuỗi công nghiệp niken toàn cầu mà còn là khu vực sản xuất chính đối với nguồn cung coban mới trên thế giới ở giai đoạn hiện tại. Các chính sách kiểm soát công nghiệp, tiến độ đưa công suất vào hoạt động và những thay đổi trong bố trí chuỗi công nghiệp của quốc gia này ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến của mô hình cung cầu niken-coban toàn cầu.

Hiện nay, ngành công nghiệp niken và coban toàn cầu đang ở giai đoạn phát triển then chốt với đặc điểm tái cơ cấu cung cầu, đổi mới chính sách và đánh giá lại giá trị. Để dự báo chính xác xu hướng thị trường niken và coban năm 2026, phân tích sâu các chi tiết kiểm soát công nghiệp mới nhất tại Indonesia, đồng thời giúp thượng nguồn và hạ nguồn trong chuỗi ngành phá vỡ rào cản hợp tác, Diễn đàn Niken và Coban đã được tổ chức. Diễn đàn quy tụ các mỏ toàn cầu, nhà máy luyện kim, công ty thương mại, người dùng cuối hạ nguồn và các tổ chức đầu tư tài chính để thảo luận sâu về các chủ đề chính như xu hướng cung cầu thị trường, chính sách và quy định, đổi mới công nghệ sản xuất và hợp tác công nghiệp xuyên biên giới, cùng nhau khám phá động lực tăng trưởng mới cho sự phát triển chất lượng cao của ngành.

Ngày 4 tháng 6: Bài phát biểu chính

Bài phát biểu chính: Triển vọng Quy định Khai khoáng: Quy hoạch Hạn ngạch RKAB và Lộ trình Mở rộng Khoáng sản Hạ nguồn Giai đoạn Tiếp theo của Indonesia

Diễn giả khách mời: Totoh Abdul Fatah, Tổng Thư ký Tổng cục Khoáng sản và Than đá, Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản

Totoh Abdul Fatah lưu ý rằng RKAB là công cụ chính sách then chốt để Indonesia điều tiết sản lượng khoáng sản, điều phối triển khai ngành một cách có trật tự và phù hợp với các ưu tiên công nghiệp hóa hạ nguồn của quốc gia. Indonesia được ưu đãi với nguồn tài nguyên khoáng sản và than đá đặc biệt, với trữ lượng và năng lực đáng kể ở một số mặt hàng chiến lược then chốt bao gồm niken, coban, đồng, thiếc, bauxite, vàng bạc và quặng sắt. Tận dụng những lợi thế tài nguyên độc đáo này, Indonesia nắm giữ vị trí chiến lược quan trọng trong chuỗi cung ứng khoáng sản toàn cầu, và giá trị của nó đặc biệt nổi bật trong làn sóng chuyển đổi năng lượng, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự phát triển của pin năng lượng, thiết bị năng lượng tái tạo và sản xuất cao cấp.

Giai đoạn phát triển khoáng sản hạ nguồn tiếp theo không nhằm hạn chế tăng trưởng, mà là nâng cao chất lượng phát triển, làm rõ định hướng, tăng cường quản lý giám sát và củng cố tính bền vững của tăng trưởng. Bố trí nhà máy luyện kim trong tương lai phải phù hợp với khả năng cung ứng quặng, gắn với bảo tồn tài nguyên và phối hợp nhiều yếu tố bao gồm mức độ sẵn sàng của hạ tầng năng lượng, tiêu chuẩn tiếp cận bảo vệ môi trường và gia tăng giá trị ngành công nghiệp trong nước. Trước những cân nhắc này, chính phủ Indonesia đang thúc đẩy sự chuyển dịch logic công nghiệp từ mở rộng công suất thuần túy sang tối ưu hóa chiến lược phân bổ tài nguyên, đảm bảo tài nguyên khoáng sản được hướng chính xác đến các phân khúc ngành có thể tối đa hóa lợi ích kinh tế quốc gia.

Quá trình công nghiệp hóa khoáng sản hạ nguồn của Indonesia đã đạt được tiến bộ cụ thể. Hiện tại, 14 nhà máy luyện kim đang hoạt động, chủ yếu sản xuất các sản phẩm như oxit niken, gang và đồng catốt. Tính cả các nhà máy hiện hữu và các dự án mới đang xây dựng, toàn bộ chuỗi ngành đã thu hút tổng vốn đầu tư thực hiện là 7,849 tỷ đô la Mỹ. Phân tích: đầu tư ngành niken 2,535 tỷ đô la, ngành nhôm 2,181 tỷ đô la, dự án quặng sắt 47 triệu đô la và ngành đồng 3,084 tỷ đô la. Điều này đang liên tục cải thiện hệ thống hỗ trợ của chuỗi ngành khoáng sản trong nước. Tiến bộ này chứng tỏ chính sách khoáng sản hạ nguồn của Indonesia đã đạt được kết quả rõ rệt. Tuy nhiên, thách thức vẫn còn đối với ngành: không chỉ các dự án luyện kim mới phải hoàn thành và đi vào vận hành đúng tiến độ, mà còn cần nguồn cung hỗ trợ ổn định để đạt được vận hành hiệu quả, sản xuất xanh và carbon thấp, và hội nhập sâu vào hệ thống giá trị chuỗi ngành trong nước.

Hướng phát triển của Indonesia rất rõ ràng: chuyển đổi hạ nguồn khoáng sản sẽ tiếp tục được thúc đẩy, và trong quá trình thực hiện, các ràng buộc thực thi chính sách và hướng dẫn chiến lược cấp cao sẽ được tăng cường hơn nữa. Hệ thống quản lý RKAB và các quy tắc kiểm soát phân bổ nguồn quặng là chìa khóa để xây dựng một hệ sinh thái công nghiệp vững mạnh và linh hoạt hơn. Quy hoạch dự án luyện kim trong tương lai cần phối hợp bốn khía cạnh then chốt: phát triển tài nguyên bền vững, cân bằng thị trường cung cầu, tuân thủ thực hiện ESG và nâng cao giá trị gia tăng quốc gia. Indonesia luôn mở cửa cho đầu tư chất lượng, đặc biệt là đầu tư chất lượng, dựa vào vốn nước ngoài để đạt được chuyển giao công nghệ và bản địa hóa, mở rộng việc làm địa phương và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế dài hạn. Nói cách khác, phát triển công nghiệp của Indonesia không chỉ theo đuổi tăng trưởng, mà cam kết đạt được tăng trưởng chất lượng cao, tuân thủ quy định, bền vững và có sức cạnh tranh toàn cầu.

Bài phát biểu chính: Niken ở Ngã tư Đường: Triển vọng Năm năm về Niken Toàn cầu — Điều hướng các Thay đổi về Chính sách, Cung và Cầu

Diễn giả: Thomas Feng, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Ngành, Thị trường Kim loại Thượng Hải (SMM)

Feng dự báo thị trường niken sơ cấp toàn cầu sẽ thâm hụt nguồn cung vào năm 2026, tiếp tục xu hướng dư cung vào năm 2027 và chuyển sang trạng thái cân bằng mong manh vào năm 2029. Về giá niken tinh chế, ở khía cạnh chi phí, cung cầu lưu huỳnh toàn cầu sẽ đối mặt với thâm hụt dai dẳng trong 2–3 năm tới. Trong trường hợp phong tỏa eo biển ngắn hạn, giá lưu huỳnh duy trì ở mức cao, củng cố hỗ trợ chi phí cho chuỗi lưu huỳnh-MHP-niken tinh chế. Từ góc độ vĩ mô, xung đột Mỹ-Israel-Iran đã gây ra biến động mạnh về giá năng lượng, đẩy kỳ vọng lạm phát tăng cao. Trong ngắn hạn, giá hàng hóa toàn cầu sẽ đối mặt với biến động đáng kể. Về dài hạn, bất ổn địa chính trị toàn cầu có thể trở thành trạng thái bình thường mới trong tương lai, làm tăng sự biến động của giá niken tinh chế.

Định giá lại Thượng nguồn Quặng Niken: Tăng Giá Cơ sở của Indonesia, Siết chặt Hạn ngạch và Sự Phụ thuộc Ngày càng Tăng vào Philippines

Hạn ngạch RKAB Quặng Niken Indonesia: Cân bằng Mong manh Nổi lên là Chủ đề Chính năm 2026

Theo phân tích của SMM, sau khi Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản (ESDM) Indonesia chính thức phủ nhận tin đồn thị trường về việc hạn ngạch sản xuất RKAB sẽ được tăng đồng loạt 25%–30%, chính phủ sẽ xử lý các hạn ngạch bổ sung theo quy trình xem xét nghiêm ngặt từng trường hợp bắt đầu từ nửa cuối năm 2026, đánh giá mức độ tuân thủ, năng lực và trữ lượng tài nguyên của từng công ty khai thác. Về cốt lõi, điều này tạo thành một sự tối ưu hóa thường lệ và có trật tự đối với mức trần hạn ngạch 260–270 triệu tấn ướt hiện có, mở đường cho một môi trường thị trường ổn định và bền vững hơn.

Cung

Tiến độ Phê duyệt RKAB: Tính đến tháng 4, hạn ngạch RKAB được phê duyệt lũy kế của Indonesia đạt 240 triệu tấn ướt. SMM dự kiến, với kỳ vọng nguồn cung quặng niken tiếp tục thắt chặt, hạn ngạch bổ sung vào khoảng giữa năm 2026 sẽ xấp xỉ 15%.

Động lực Nhập khẩu từ Philippines: SMM dự kiến năm nay, nhập khẩu quặng niken của Indonesia từ Philippines sẽ tăng từ khoảng 15 triệu tấn năm 2025 lên 22 triệu tấn. Sự thắt chặt nguồn cung quặng niken thương mại nội địa sẽ thúc đẩy việc bổ sung thông qua nhập khẩu từ Philippines.

Cầu

Bị ảnh hưởng bởi nguồn cung lưu huỳnh thắt chặt, sản lượng MHP thấp hơn kỳ vọng trước đó. Kết quả là, nhu cầu quặng niken của Indonesia cho cả năm 2026 dự kiến giảm xuống còn 303 triệu tấn ướt.

Năm 2026, sản lượng quặng niken thực tế sẽ vẫn bị hạn chế bởi các yếu tố như mùa mưa và tiến độ phê duyệt hạn ngạch RKAB, khiến tổng sản lượng ở dưới mức cung lý thuyết.

Thảo luận Nhóm: Cơ hội & Thách thức Thượng nguồn cho Chủ sở hữu Mỏ Niken

Người điều phối:

Enzo Brooklyn, Chuyên gia Phân tích Niken Cao cấp, SMM

Thành viên tham luận:

Luca Maiotti, Chuyên gia Phân tích Chính sách, Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD)

Aldo Namora, Giám đốc Điều hành, PT Ceria Metalindo Prima

Jerome Baudelet, Tổng Giám đốc Điều hành, Eramet Indonesia

Patrick Lim, Giám đốc Quốc gia, HyperStrong Indonesia

Bài phát biểu chính: Đạt được Hiệu quả Năng lượng và Thành công Vận hành: Phương pháp MMD tại Mah Moe

Diễn giả: Fuad Budidarma Pratama, Tổng Giám đốc, MMD Mining Machinery Indonesia

Bài phát biểu chính: Triển vọng Thị trường Niken Toàn cầu

Diễn giả: Ricardo Ferreira, Giám đốc Nghiên cứu Thị trường và Thống kê, Nhóm Nghiên cứu Niken Quốc tế (INSG)

Ricardo Ferreira lưu ý rằng sản lượng niken sơ cấp toàn cầu ước tính đã giảm khoảng 4% so với cùng kỳ năm trước, được đo lường trên toàn bộ chuỗi từ khai thác quặng thô đến thành phẩm niken sơ cấp. Phần lớn sự sụt giảm này đến từ Indonesia, trong khi kỳ vọng cũng chỉ ra sự sụt giảm sản lượng niken của Trung Quốc. Theo bản tin hàng tháng được công bố trước đó, niken sơ cấp toàn cầu đã giảm nhẹ khoảng 1% trong quý I, với Indonesia giảm khoảng 3% và Trung Quốc giảm khoảng 1%.

Bài phát biểu chính: Công nghệ Tinh chế Mới cho Niken Laterit và Pin Đã qua Sử dụng

Diễn giả: Tiến sĩ Chunwei Liu, Giám đốc Điều hành Khai thác Tài nguyên, Botree Recycling Technologies

Phân bố Tài nguyên Quặng Niken Laterit

Quặng niken laterit chiếm 55% tài nguyên niken toàn cầu và là nguồn niken chính cho sản xuất công nghiệp trên toàn thế giới. Với sự phát triển và quảng bá liên tục của pin niken cao, nhu cầu thị trường đối với niken—và do đó đối với chế biến quặng niken laterit—đã tăng trưởng đáng kể.

Tập trung địa lý: Chủ yếu phân bố ở các nước nhiệt đới trong phạm vi 30° vĩ bắc và nam của xích đạo.

Ba khu vực cốt lõi:

Đông Nam Á: Indonesia, Philippines (các khu vực sản xuất quặng niken laterit chính).

Châu Mỹ: Cuba, Brazil.

Châu Đại Dương: Úc, New Caledonia.

Thảo luận Nhóm: Biến động Giá Niken, Chênh lệch Sản phẩm và Thay đổi Chính sách: Điều gì Sẽ Định hình Thị trường trong 5 năm tới?

Người điều phối: Slupek Kamila, Tổng Thư ký, INSG

Thành viên tham luận:

Jim Lennon, Chuyên gia Phân tích, Macquarie

Septian Hario Seto, Thành viên, Hội đồng Kinh tế Quốc gia Cộng hòa Indonesia

Denis Sharypin, Giám đốc Tiếp thị Chiến lược, Norilsk Nickel

Edric Koh, Trưởng bộ phận Kinh doanh Doanh nghiệp, Châu Á, Sở Giao dịch Kim loại London

Mark Selby, Tổng Giám đốc Điều hành & Giám đốc, Canada Nickel Company
 

Bài phát biểu chính: Chiến lược Chuỗi cung ứng Pin Hàn Quốc và Vai trò của Indonesia

Diễn giả: James (IKHWAN) Choi, Giám đốc Quốc gia, Văn phòng Hàn Quốc, SMM Hàn Quốc

Bài phát biểu chính: Rút lui hay Tiến hóa? Cuộc Phản công của Pin Niken Cao dưới Sự Vây hãm của LFP: Pin Thể rắn, 4680 và Phần bù "Lo lắng về Phạm vi Hoạt động"
Diễn giả: Jared Zhu, Giám đốc Tư vấn, Năng lượng tái tạo & Kim loại màu, Shanghai Metals Market

Jared ghi nhận rằng pin LFP đã tăng đều đặn thị phần trong thị trường pin năng lượng và lưu trữ năng lượng trong những năm gần đây. Với sự phát triển nhanh chóng của các lĩnh vực mới nổi như robot hình người, robot công nghiệp và phương tiện cất cánh hạ cánh thẳng đứng chạy điện (eVTOL), pin ternary, tận dụng lợi thế về hiệu suất, cạnh tranh hơn so với pin LFP. Pin thể rắn được ngành công nghiệp coi là lĩnh vực phải thắng trong cạnh tranh tương lai, nhưng đáng lưu ý rằng công nghệ mới này, có khả năng viết lại luật chơi của ngành, vẫn cần chu kỳ phát triển dài trước khi thương mại hóa hoàn toàn.

Vị thế trong Kỷ nguyên LFP

LFP Đẩy nhanh Thay thế Ni-Co-Mn trong Lưu trữ Năng lượng và Xe điện, Dẫn đầu về Quy mô và Tăng trưởng

SMM dự báo thị phần toàn cầu của các loại pin xe điện từ năm 2026 đến 2027, kỳ vọng pin LFP chiếm khoảng 68% vào năm 2026, và tỷ lệ này tăng lên khoảng 70% vào năm 2027.

Đối với các loại pin ESS, từ năm 2022 đến 2025, thị phần của pin LFP trong pin ESS toàn cầu tiếp tục tăng, và vào năm 2026, dự kiến tăng lên khoảng 99%.

Bài phát biểu chính: QMAG - Dẫn đầu thị trường Magnesia nung cho Sản xuất MHP Niken/Coban

Diễn giả: Christoph Beyer, Giám đốc Điều hành Queensland Magnesia (QMAG) Tiến sĩ

Bài phát biểu chính: Coban trong Tầm ngắm: Cung cấp Năng lượng cho Chương Tiếp theo của Khoáng sản Thiết yếu

Diễn giả: Dinah McLeod, Tổng Giám đốc, Cobalt Institute

Ngày 5 tháng 6: Diễn đàn Niken và Coban

Các Bài phát biểu Chính

Bài phát biểu chính: Cân bằng Rủi ro và Lợi nhuận: Đầu tư vào Chuỗi Giá trị Niken và Coban của Indonesia

Diễn giả: Izzie Huo, Nghiên cứu viên Cao cấp, Shanghai Metals Market

Thảo luận Bàn tròn: Quá nhiều Niken? Cân bằng Rủi ro Dư cung với Đầu tư Dài hạn vào Indonesia

Điều phối viên: Jean Tang, Giám đốc Thương mại, Shanghai Metals Market

Thành viên tham luận:

Ali Safdar, Giám đốc Điều hành & Đối tác, BCG (Boston Consulting Group)

Arif Perdana Kusumah, Chủ tịch, Forum Industri Nikel Indonesia (FINI)

Ditya Maharhani Harninda, Phó Chủ tịch Cấp cao Ngân hàng Doanh nghiệp 2, PT Bank Negara Indonesia Tbk (Persero)

Bài phát biểu chính: Giải pháp Van cho Dịch vụ Khắc nghiệt trong HPAL

Diễn giả: Changsong Deng, Chủ tịch Bộ phận Kinh doanh Quốc tế, ANTIWEAR

Bài phát biểu chính: Phá vỡ Sự phụ thuộc Nhập khẩu: Tính kinh tế và Khả thi của Sản xuất Axit từ Pyrit cho Chuỗi Cung ứng HPAL của Indonesia

Diễn giả: Bede Beresford Evans, Tổng Giám đốc, PT Sumbawa Timur Mining

 Bài phát biểu chính: Công nghệ Chính và Phân tích Kinh tế của Giải pháp Vi lưới Điện AI trong Khai khoáng

Diễn giả: Frank Qi, CEO, Công ty TNHH Công nghệ Ai Power (Tô Châu)

Bài phát biểu chính: Giá trị của các giải pháp phân tích trong quy trình khai thác mỏ

Diễn giả: Toh Tiong Yen, Giám đốc Kinh doanh, Malvern Panalytical

Bài phát biểu chính: Bức tranh niken của Nouvelle-Calédonie

 Diễn giả:  Gabriel Bensimon, Cố vấn đặc biệt của Chủ tịch Chính phủ về các vấn đề niken và khai khoáng, Chính quyền Nouvelle-Calédonie

Bài phát biểu chính: Dòng chảy niken toàn cầu từ khai thác đến sử dụng cuối cùng 

Diễn giả: Tiến sĩ Steukers Veronique, Chủ tịch Viện Niken

Sản xuất niken sơ cấp hiện do Indonesia chi phối.

Năm 2025, Indonesia sản xuất khoảng 50% niken sơ cấp thế giới, so với chỉ 6% một thập kỷ trước.

Sản lượng niken sơ cấp ở phần còn lại của thế giới đã giảm.

Năm 2025, sản lượng niken sơ cấp tại các khu vực khác ngoài Indonesia và Trung Quốc chỉ chiếm hơn 20% tổng số toàn cầu, giảm từ 65% một thập kỷ trước.

Indonesia và Trung Quốc là động lực cốt lõi định hình bối cảnh chuỗi cung ứng niken toàn cầu.

Từ góc độ cơ cấu lưu chuyển sản phẩm niken, NPI, với lợi thế công suất của Indonesia, chiếm vị trí chủ đạo trong dòng lưu chuyển; xét về nguồn cung nguyên liệu niken toàn cầu theo cấp, niken loại 2 chiếm khoảng 58%, niken loại 1 chỉ dưới 30%, và các sản phẩm hóa chất niken chiếm khoảng 13% còn lại.

Thảo luận nhóm: Đón đầu tương lai của ESG: Tiêu chuẩn, Thách thức và Cơ hội trong Khai thác và Chế biến

Người điều phối: Katz Benjamin, Nhà phân tích chính sách, OECD

Thành viên tham luận: Tiến sĩ Chris Schlekat, Giám đốc điều hành NIPERA, Viện Niken

Ning Wang, Giám đốc Phòng Phát triển Bền vững, Phòng Thương mại Kim loại, Khoáng sản và Hóa chất Xuất nhập khẩu Trung Quốc

Yumo Li, Trưởng Văn phòng ESG thuộc Ban Giám đốc Tsingshan, Tập đoàn Tsingshan Holding

Vinícius Mendes Ferreira, Cố vấn điều hành về Hạ nguồn Niken, PT Vale Indonesia

Fan Li, Giám đốc Dịch vụ Bền vững và ESG, dss+

Tom Fairlie, Giám đốc Phát triển bền vững cấp cao, Viện Coban