Mức tăng sản lượng phục hồi và tiêu thụ trái vụ cộng hưởng, chi phí chì thứ cấp hạn chế dư địa giảm giá chì [Tóm tắt Cuộc họp Buổi sáng về Chì của SMM]

Hợp đồng tương lai:

Thứ Sáu tuần trước, hợp đồng chì LME kỳ hạn 3 tháng mở cửa ở mức 2.015 USD/tấn, giảm nhẹ trong phiên châu Á, sau đó dao động ngang trong biên độ hẹp 2.006,5-2.012 USD/tấn; sang phiên châu Âu, giá dần mạnh lên nhờ hoạt động mua vào của quỹ, chạm mức cao 2.018,5 USD/tấn, nhưng gặp kháng cự mạnh phía trên, giảm trở lại về cuối phiên, xuống 1.999 USD/tấn và cuối cùng đóng cửa tại 1.995 USD/tấn.

Đêm thứ Sáu, hợp đồng chì SHFE kỳ hạn 2606 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16.380 nhân dân tệ/tấn, tăng vọt lên 16.455 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên trước khi chịu áp lực và giảm trở lại. Sau đó dao động giảm dần, phá vỡ hỗ trợ đường trung bình ngày, chạm mức thấp 16.365 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng đóng cửa tại 16.405 nhân dân tệ/tấn, kết thúc là một nến giảm nhỏ, giảm 30 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,18%.

Về mặt vĩ mô:

Israel tiến hành không kích vào vùng ngoại ô phía nam Beirut, Iran đáp trả bằng tấn công tên lửa, và Trump can thiệp khẩn cấp. Bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 của Mỹ tăng 172.000, cao hơn dự kiến, và thị trường đã định giá đầy đủ khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trước cuối năm. Trump: Không có lý do gì để Fed tăng lãi suất; báo cáo việc làm rất mạnh, chứng khoán nên tăng, và tăng trưởng kinh tế không có nghĩa là lạm phát. Iran phủ nhận việc đã đồng ý chuyển một phần uranium đã làm giàu cho nước thứ ba. Bảy nước OPEC+ sẽ tăng mục tiêu sản lượng thêm 188.000 thùng/ngày từ tháng Bảy. Putin bác bỏ đề xuất “đàm phán” của Zelenskiy, cho rằng điều đó vô nghĩa. Các nguồn tin: Chính phủ Mỹ đang cân nhắc nắm cổ phần tại các công ty AI. PBOC tăng dự trữ vàng tháng thứ 19 liên tiếp, tăng 320.000 ounce so với tháng trước. Chủ tịch CSRC Wu Qing: Kiên quyết hạn chế các đổi mới giả tạo như thao túng khái niệm, cấu trúc lồng phức tạp, đầu cơ quá mức và kinh doanh chênh lệch kênh.

Cơ bản thị trường giao ngay:

Thứ Sáu tuần trước, giá chì SHFE vẫn yếu. Các nhà cung cấp thể hiện thái độ bán khác nhau: một số ngừng giao hàng, một số bán theo thị trường và một số giữ giá cao. Hàng từ các lò luyện chì sơ cấp, tự nhận tại nơi sản xuất, được chào giá cộng thêm (premium) 0-25 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình chì SMM #1, trong đó mức premium cực cao (so với SMM #1) đã được hạ thấp hoặc chuyển từ chiết khấu sang premium. Trong lĩnh vực chì thứ cấp, các nhà luyện kim thua lỗ nặng hơn và hầu hết không bán với giá thấp, với một số báo giá chì tinh luyện thứ cấp ở mức cộng phí 0-75 nhân dân tệ/tấn so với chì SMM #1 xuất xưởng. Trong khi đó, các doanh nghiệp hạ nguồn tiếp tục mua khi giá giảm theo nhu cầu, nhưng nhu cầu cứng hạn chế khiến tâm lý mua yếu đi so với đợt giảm giá mạnh trước đó.

Tồn kho: Vào ngày 5 tháng 6, tồn kho chì LME giảm 2.175 tấn xuống 310.350 tấn; tính đến ngày 4 tháng 6, tồn kho xã hội thỏi chì SMM trên năm khu vực đạt 67.100 tấn, giảm 1.200 tấn so với ngày 28 tháng 5 và tăng khoảng 300 tấn so với ngày 1 tháng 6.

Triển vọng giá chì hôm nay:

Gần đây, các doanh nghiệp sản xuất chì sơ cấp và thứ cấp tại Hà Nam, An Huy và các khu vực khác tập trung khởi động lại sản xuất, làm tăng đáng kể nguồn cung thỏi chì. Tuy nhiên, tiêu thụ hạ nguồn phục hồi chậm, doanh nghiệp ít muốn mua, cộng với mùa thấp điểm và nhiệt độ cao, một số doanh nghiệp hạ nguồn dự định tạm ngừng sản xuất để nghỉ lễ, tiếp tục làm suy yếu phía tiêu thụ. Nhưng khi giá chì giảm, giá ắc quy phế liệu chỉ giảm tương đối hạn chế do nguồn cung thắt chặt, khiến các nhà sản xuất chì thứ cấp thua lỗ nhiều hơn, trong khi phía chi phí vẫn hỗ trợ phần nào cho giá chì.