Nhiều yếu tố hội tụ đẩy giá Tellurium tăng dần [Báo cáo Tellurium SMM]

SMM, ngày 3 tháng 6 — Theo dữ liệu hải quan, xuất khẩu cadmium telluride của Trung Quốc đã tăng liên tục ba tháng. Sau khi đạt 48 tấn vào tháng 2, khối lượng xuất khẩu tăng lên 64 tấn vào tháng 3 và tiếp tục tăng mạnh lên 80 tấn vào tháng 4. Các thành viên thị trường nhận định rằng sự gia tăng khối lượng xuất khẩu này được phản ánh rõ qua giá tellurium nội địa liên tục tăng.

Các thành viên thị trường cho biết động lực cốt lõi đằng sau đà tăng giá tellurium nằm ở phía nguồn cung, trong đó Trung Quốc vẫn giữ vị thế tập trung cao và nguồn cung toàn cầu cực kỳ tập trung. Về phía nhu cầu, tăng trưởng tương đối ổn định nhờ sự cộng hưởng đa ngành — đặc biệt khi mùa hè đến gần, mùa cao điểm của các ngành như sản xuất chip làm mát đã bắt đầu, thúc đẩy nhu cầu mua tellurium từ hạ nguồn. Trong khi đó, các nhà sản xuất lớn ở nước ngoài như First Solar tiếp tục mở rộng công suất sản xuất tấm pin mỏng CdTe trong năm nay, điều này sẽ hỗ trợ mạnh mẽ trong dài hạn cho nhu cầu nguyên liệu tellurium toàn cầu. Tương tự, việc xây dựng các trung tâm dữ liệu AI rất có khả năng kích hoạt nhu cầu làm mát nhiệt điện. Khi mức tiêu thụ điện năng của chip tính toán AI tiếp tục tăng, các mô-đun làm mát nhiệt điện bismuth telluride đã trở thành giải pháp tản nhiệt quan trọng, chắc chắn sẽ thúc đẩy tăng trưởng cơ cấu trong nhu cầu tellurium.

Trong ngắn hạn, không có dấu hiệu nới lỏng kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc. Mặc dù khối lượng xuất khẩu cadmium telluride đang có xu hướng tăng, khả năng tiếp tục tăng mạnh là hạn chế. Trong khi đó, nhu cầu hạ nguồn từ quang điện CdTe và nhiệt điện AI vẫn đang tăng tốc. Cân bằng cung cầu thắt chặt đối với tellurium dự kiến sẽ tiếp diễn, và giá có khả năng duy trì ở mức cao hoặc thậm chí tiếp tục tăng. Các yếu tố rủi ro cần theo dõi bao gồm liệu tỷ lệ thu hồi tellurium với tư cách là sản phẩm phụ của đồng có được cải thiện hay không, và tiến độ phát triển năng lực cung ứng thay thế ở nước ngoài — chẳng hạn như công nghệ tái chế tellurium.