[Phân tích SMM] Phân tích chuyên sâu lượng xuất hàng hệ thống lưu trữ năng lượng Q1/2026 theo khu vực

Trong quý I năm 2026, lượng xuất hàng hệ thống lưu trữ năng lượng toàn cầu đạt 100,0 GWh, tăng 96,5% so với 50,9 GWh cùng kỳ năm 2025, đưa lượng xuất hàng theo quý lên một quy mô hoàn toàn mới. Bối cảnh cạnh tranh của ngành đã trải qua những thay đổi căn bản. Trong quý I năm 2026, các doanh nghiệp Trung Quốc xuất hàng 82,2 GWh trên toàn cầu, thị phần toàn cầu tăng vọt từ 62,7% trong quý I năm 2025 lên 82,2%, tăng 19,5 điểm phần trăm. Lượng xuất hàng của các nhà tích hợp hệ thống nước ngoài giảm từ 19,0 GWh xuống 17,8 GWh, thị phần thu hẹp từ 37,3% xuống 17,8%. Các doanh nghiệp Trung Quốc không còn giới hạn ở khâu cung cấp thiết bị; họ đã tiến sâu vào lĩnh vực tích hợp hệ thống tại châu Âu, châu Á - Thái Bình Dương, Trung Đông & châu Phi, cạnh tranh trực tiếp với các nhà tích hợp hệ thống nước ngoài lâu đời. Xu hướng rõ ràng là ảnh hưởng của ngành đang tập trung vào tay các doanh nghiệp Trung Quốc.

Lượng xuất hàng thị trường nội địa trong quý I đạt 37,4 GWh, chiếm 37,4% lượng xuất hàng toàn cầu, chỉ tăng nhẹ so với 35,8% trong quý I năm 2025. Việc tỷ trọng nội địa không tăng đột biến chủ yếu do ba nguyên nhân. Thứ nhất, đơn hàng giao trong quý I chủ yếu là các dự án ký kết năm 2025 hoặc trước đó; một lượng lớn dự án đã được đấu nối lưới và bàn giao vào cuối quý IV năm 2025, nên quý I rơi vào giai đoạn trầm lắng theo mùa, với sự lệch pha thời vụ rõ rệt. Thứ hai, trong quý I, các doanh nghiệp pin đã đối mặt với đợt tăng giá nguyên liệu đầu tiên. Giá giao ngay lithium carbonate phục hồi mạnh từ mức đáy quý IV năm 2025, giá pin LFP 314Ah phổ thông tăng từ 0,26-0,31 NDT/Wh cuối năm 2025 lên 0,35 NDT/Wh. Trước đà tăng mạnh của nguyên liệu, các nhà sản xuất pin nội địa đẩy nhanh việc thiết lập cơ chế liên kết giá với các nhà tích hợp hệ thống và chủ đầu tư dự án phía hạ nguồn, lấy giá lithium carbonate làm cơ sở cho công thức điều chỉnh. Tuy nhiên, quá trình truyền dẫn giá cần thời gian, gây ra một số chậm trễ trong tiến độ giao hàng. Thứ ba, các dự án nước ngoài có biên lợi nhuận cao hơn; tỷ suất hoàn vốn nội bộ của các dự án nước ngoài nhìn chung cao hơn so với dự án nội địa. Trong bối cảnh năng lực sản xuất hạn chế, các doanh nghiệp pin và tích hợp hệ thống nội địa có xu hướng chiến lược rõ ràng là ưu tiên giao hàng cho khách hàng nước ngoài có biên lợi nhuận cao. Trong khi đó, các chủ đầu tư dự án nội địa có xu hướng chờ đợi thời điểm giá tốt hơn. Nhiều yếu tố cộng hưởng khiến mùa cao điểm giao hàng pin và hệ thống tích hợp trong nước theo truyền thống tập trung vào nửa cuối năm, dẫn đến tỷ trọng nội địa trong Q1 tương đối thấp.

Thị trường châu Âu chứng kiến tăng trưởng bùng nổ trong Q1, với lượng xuất hàng khu vực tăng vọt từ 4,3 GWh trong Q1 năm 2025 lên 22,4 GWh, tăng 421% so với cùng kỳ, và tỷ trọng toàn cầu tăng từ 8,4% lên 22,4%, tăng 14,0 điểm phần trăm. Lượng xuất hàng lưu trữ năng lượng quy mô tiện ích tại châu Âu đang chuyển đổi từ các dự án quy mô hàng trăm MWh sang quy mô GWh. Lưu trữ kết hợp đang được triển khai nhanh hơn tại các thị trường như Đức, Anh và Bulgaria. Trong số các thị trường mới nổi tại châu Âu, Hà Lan nổi bật: việc loại bỏ chính sách bù trừ điện năng buộc người dùng điện mặt trời hiện tại phải bổ sung lưu trữ, và giá điện âm vượt quá 500 giờ trong năm 2025, cải thiện đáng kể hiệu quả kinh tế của việc triển khai lưu trữ. Bulgaria, với chính sách trợ cấp mạnh mẽ, danh mục dự án vững chắc và hiệu quả kinh tế dự án hấp dẫn, hiện được xếp ngang hàng với Đức và Anh như một trong những thị trường đầu tư kết hợp hấp dẫn nhất; công suất điện mặt trời kết hợp lưu trữ tại đây đã chiếm hơn 40% tổng công suất lắp đặt điện mặt trời của cả nước. Lưu trữ hộ gia đình cũng đóng góp khối lượng gia tăng tốt hơn kỳ vọng. Căng thẳng địa chính trị kéo dài tiếp tục thúc đẩy nhu cầu tự chủ điện năng mạnh mẽ từ người dùng cuối, và với giá điện duy trì ở mức cao, nhu cầu mua lưu trữ hộ gia đình được giải phóng tập trung. Thị trường Anh hưởng lợi chính sách tập trung trong Q1: từ năm 2026, các tòa nhà mới phải lắp đặt điện mặt trời, và "Kế hoạch Ngôi nhà Ấm áp" cung cấp 15 tỷ bảng Anh để hỗ trợ phát triển điện mặt trời, lưu trữ và bơm nhiệt. Ở quy mô tiện ích, tác động của việc điều chỉnh hoàn thuế xuất khẩu tương đối hạn chế – mức hoàn thuế cho xuất khẩu lưu trữ quy mô tiện ích vốn đã thấp, và gánh nặng thuế gia tăng ở cấp pin và hệ thống chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí. Do đó, việc điều chỉnh hoàn thuế không ảnh hưởng đáng kể đến nhu cầu lưu trữ quy mô tiện ích tại châu Âu. Quan trọng nhất, lợi nhuận dự án tại châu Âu mở rộng đáng kể trong Q1, được thúc đẩy bởi hai chiều chính: thứ nhất, chênh lệch giá điện trong ngày tiếp tục mở rộng, với các giai đoạn giá âm xuất hiện thường xuyên hơn tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá lớn hơn cho lưu trữ; cấu trúc doanh thu cho lưu trữ tại châu Âu đã nâng cấp từ kinh doanh chênh lệch giá đơn thuần sang mô hình "kinh doanh chênh lệch giá + dịch vụ phụ trợ + hợp đồng công suất", thay đổi căn bản logic hoàn vốn. Thứ hai, doanh thu dịch vụ phụ trợ cũng tăng – tại các thị trường trưởng thành như Anh, các dịch vụ phụ trợ có thể giao dịch như phản ứng tần số và dung lượng dự phòng đã trở nên có hệ thống hơn. Sự cải thiện đáng kể về hiệu quả kinh tế đã trở thành động lực cơ bản thúc đẩy các nhà phát triển sẵn sàng đặt hàng.

Các thị trường mới nổi, dẫn đầu là Ấn Độ, duy trì xu hướng tăng trưởng mạnh trong Q1. Lượng xuất hàng tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương tăng từ 2,8 GWh trong Q1 2025 lên 6,2 GWh, tăng 121%; lượng xuất hàng tại khu vực Trung Đông & châu Phi tăng từ 2,8 GWh lên 11,9 GWh, tăng 325%. Hai khu vực này cộng lại đã nâng tỷ trọng toàn cầu từ 11,0% lên 18,1%. Các dự án kết hợp điện mặt trời - lưu trữ quy mô lớn và dự án nâng cấp lưới phân phối tại Ấn Độ đã bước vào giai đoạn mua sắm thiết bị, và các công ty Trung Quốc – với lợi thế chi phí về pin và hệ thống phía DC – chiếm lĩnh thị trường này. Tại Trung Đông, Ả Rập Xê Út đã triển khai dự án hệ thống lưu trữ pin 37 GWh, và UAE đã triển khai dự án 28 GWh; tổng cộng đại diện cho hơn 65 GWh công suất gia tăng đang chuyển sang giai đoạn thực hiện. Về tốc độ xuất hàng thực tế trong Q1, các công ty Trung Quốc đã tập trung xuất một lượng lớn thiết bị vào tháng 1 và tháng 2, hỗ trợ hiệu quả cho số liệu xuất hàng Q1 của khu vực Trung Đông & châu Phi. Sau cuối tháng 2, với sự leo thang mạnh của căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz bị gián đoạn. Hầu hết các hãng vận tải biển toàn cầu đã tạm dừng các tuyến rủi ro cao hoặc chuyển hướng, đẩy chi phí logistics tăng 30-50%. Một số nhà tích hợp hàng đầu nhận được yêu cầu từ các tổng thầu Trung Đông giảm đơn hàng hoặc trì hoãn giao hàng, làm tăng rủi ro kéo dài chu kỳ dự án. Tuy nhiên, lượng hàng xuất Q1 đã được gửi đi trước khi xảy ra gián đoạn, nên tác động ngắn hạn chưa được phản ánh đầy đủ trong dữ liệu quý.

Thị trường Úc cho thấy tín hiệu tăng trưởng rõ ràng do chính sách thúc đẩy trong Q1. Chính phủ Úc đã tăng ngân sách "Kế hoạch Pin Gia Đình Giá Rẻ" từ 2,3 tỷ AUD lên 7,2 tỷ AUD và áp dụng chương trình trợ cấp theo bậc dung lượng có hiệu lực từ ngày 1/5/2026: trợ cấp toàn phần cho 0-14 kWh, trợ cấp 60% cho phần 14-28 kWh, và trợ cấp 15% cho phần 28-50 kWh. Trong giai đoạn chuyển đổi chính sách, các hệ thống lưu trữ điện dân dụng dung lượng lớn (lên đến 50 kWh) đã chứng kiến làn sóng lắp đặt ồ ạt trước ngày 1 tháng 5, tạo động lực rõ ràng cho lượng xuất hàng sang Úc trong Q1 và đầu Q2. Lượng lắp đặt lưu trữ điện dân dụng của Úc dự kiến đạt 8 GWh vào năm 2026.

Nhìn về phía trước, tốc độ xuất hàng lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ được định hình bởi nhiều biến số tương tác lẫn nhau. Tại thị trường nội địa Trung Quốc, mặc dù giá nguyên liệu thô vẫn ở mức cao và biến động, đồng thời các thảo luận trên thị trường về hiệu ứng phản hồi tiêu cực ngày càng gia tăng, nhưng quá trình truyền dẫn giá từ pin đến nhà tích hợp rồi đến chủ đầu tư dự án có độ trễ thời gian đáng kể. Hơn nữa, các nhà sản xuất pin thường duy trì tồn kho nguyên liệu thô hơn một tháng rưỡi. Do đó, lượng xuất hàng pin và hệ thống trong nước vẫn được kỳ vọng tăng tốc trong nửa cuối năm, với đỉnh xuất hàng hàng năm có khả năng rơi vào Q3 và Q4. Tuy nhiên, hiệu ứng tích lũy của phản hồi tiêu cực cần được theo dõi chặt chẽ. Đối với châu Âu, danh mục dự án gia tăng vững chắc và lợi nhuận dự án liên tục cải thiện tạo nền tảng vững chắc cho lượng xuất hàng. Nhu cầu trong Q2 dự kiến vẫn mạnh. Các dự án lưu trữ kết hợp tại châu Âu sẽ bước vào giai đoạn giao hàng tập trung hơn, nhu cầu gia tăng do chính sách thúc đẩy từ các thị trường mới nổi như Hà Lan sẽ được khai phóng thêm, và thị trường lưu trữ dân dụng dự kiến quay trở lại tăng trưởng bền vững trong bối cảnh giá điện cao và cơ cấu chi phí dần ổn định. Tại Úc, sau khi thay đổi quy định trợ cấp vào ngày 1 tháng 5, có thể có giai đoạn điều chỉnh ngắn, nhưng với sự hỗ trợ chính sách mạnh mẽ, lượng lắp đặt hàng năm sẽ duy trì tăng trưởng cao; đồng thời, các dự án lưu trữ quy mô tiện ích sẽ bước vào giai đoạn triển khai tập trung. Thị trường Mỹ, bị hạn chế bởi lãi suất và rào cản thương mại, đã chứng kiến sự chậm lại rõ rệt trong tăng trưởng, nhưng Q1 là mùa thấp điểm truyền thống, và lượng xuất hàng Q2 dự kiến tăng so với quý trước. Tại Trung Đông, vận chuyển và giao hàng dự án hiện đang duy trì nhịp độ bình thường; thiết bị đã xuất đi sẽ dần hoàn tất ghi nhận lắp đặt, và dữ liệu xuất hàng dự kiến tập trung vào Q2 và Q3. Động lực tổng thể tại các thị trường mới nổi vẫn dồi dào, với nhu cầu cứng tiếp tục được giải phóng tại Ấn Độ, Trung Đông & châu Phi và các khu vực khác. Dựa trên nền tảng Q1 là 100,0 GWh, và giả định không có biến số cực đoan nào xuất hiện trong thị trường giai đoạn tiếp theo, lượng xuất hàng lưu trữ năng lượng toàn cầu năm 2026 có khả năng vượt 440 GWh. Khi thị trường mở rộng quy mô, nó cũng sẽ bước vào giai đoạn cạnh tranh toàn diện về năng lực giao hàng tại chỗ, hiệu suất hệ thống và lợi nhuận toàn vòng đời.

Những thay đổi cấu trúc trong thị trường lưu trữ năng lượng châu Âu đang định hình lại logic hợp tác chuỗi công nghiệp Trung Quốc - châu Âu. Tập trung vào các vấn đề cốt lõi như thực tế phát triển dự án tại châu Âu, truyền dẫn giá hệ thống và hợp tác chuỗi cung ứng Trung Quốc, SMM sẽ tổ chức Diễn đàn Năng lượng Mặt trời & Lưu trữ Năng lượng SMM Đức 2026 vào chiều ngày 23 tháng 6 năm 2026 tại Munich, diễn ra đồng thời với Intersolar Europe & ESS Europe. Diễn đàn sẽ quy tụ các nhà phát triển và tổ chức ngành hàng đầu châu Âu và Trung Quốc, bao gồm RES Group, Great Power, Verkor, Farasis, Greenvolt Power, AKU-BAT CZ, GCL và Gaojing, cùng các đại diện từ chuỗi công nghiệp Trung Quốc để khám phá các lộ trình thực tiễn cho hợp tác lưu trữ năng lượng Trung Quốc - châu Âu.

Chương trình chi tiết: Diễn đàn Năng lượng Mặt trời & Lưu trữ Năng lượng SMM Đức 2026_Metals Market

Quý vị có thể đăng ký miễn phí qua liên kết và theo dõi SMM để cập nhật thêm các báo cáo và chi tiết sự kiện.