Dầu thô giảm theo tuần, kim loại cơ bản nhìn chung tăng, thiếc trên LME và SHFE tăng hơn 1%, than cốc giảm ba phiên liên tiếp, vàng và bạc giảm hai tuần liên tiếp [Thị trường qua đêm]

SMM ngày 23/5:

Thị trường kim loại:

Phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước, thị trường nội địa ghi nhận kim loại cơ bản phần lớn tăng. Đồng SHFE tăng 0,58%. Nhôm SHFE giảm 0,14%, chì SHFE tăng 0,3%. Kẽm SHFE giảm 0,16%. Thiếc SHFE tăng 1,09%. Niken SHFE tăng 0,49%. Ngoài ra, hợp đồng tương lai alumina giao dịch nhiều nhất giảm 0,77%, và hợp đồng tương lai nhôm đúc giao dịch nhiều nhất giảm 0,06%.

Phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước, kim loại đen phần lớn giảm. Quặng sắt đi ngang ở mức 792,5 nhân dân tệ/tấn, thép không gỉ tăng 0,34%, thép thanh vằn giảm nhẹ 0,09%, và thép cuộn cán nóng giảm 0,15%. Than cốc và cốc: than cốc tiếp tục giảm phiên thứ ba liên tiếp, giảm 1,45%, và cốc giảm 0,95%.

Phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước, thị trường kim loại nước ngoài ghi nhận kim loại cơ bản LME tăng đồng loạt. Đồng LME tăng 0,18%. Nhôm LME tăng 0,45%, chì LME tăng 0,4%. Kẽm LME tăng nhẹ 0,06%. Thiếc LME tăng 1,16%. Niken LME tăng 0,67%.

Kim loại quý phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước:Vàng COMEX giảm 0,7%, ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp với mức giảm tuần 1,13%; bạc COMEX giảm 1,06%, giảm hai tuần liên tiếp với mức giảm tuần 2,1%. Vàng SHFE hợp đồng giao dịch nhiều nhất phiên đêm thứ Sáu tuần trước giảm 0,1%, ghi nhận tuần giảm thứ hai liên tiếp với mức giảm tuần 2,13%; bạc SHFE hợp đồng giao dịch nhiều nhất tăng 0,51%, nhưng bạc SHFE giảm hai tuần liên tiếp với mức giảm tuần 7,81%.

Tính đến 8:31 sáng ngày 23/5, giá đóng cửa phiên đêm thứ Sáu tuần trước:

Mặt trận vĩ mô

Trung Quốc:

[PBOC: Thực hiện nghiệp vụ MLF 600 tỷ nhân dân tệ vào ngày 25/5]PBOC: Để duy trì thanh khoản dồi dào trong hệ thống ngân hàng, vào ngày 25/5/2026, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ thực hiện nghiệp vụ MLF trị giá 600 tỷ nhân dân tệ theo phương thức số lượng cố định, đấu thầu lãi suất, trúng thầu đa giá, kỳ hạn 1 năm.

[CSRC: Trấn áp hoạt động chứng khoán xuyên biên giới bất hợp pháp; an toàn tài sản của nhà đầu tư không bị ảnh hưởng bởi việc chỉnh đốn]Tân Hoa Xã đưa tin, gần đây, với sự phê duyệt của Quốc vụ viện, CSRC cùng bảy bộ ngành khác đã phối hợp ban hành "Phương án thực hiện chỉnh đốn toàn diện các hoạt động kinh doanh chứng khoán, kỳ hạn và quỹ xuyên biên giới bất hợp pháp". " Về đợt chỉnh đốn này, các bên đều rất quan tâm đến việc quyền và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư hiện tại sẽ được bảo vệ như thế nào. Về vấn đề này, phương án nhấn mạnh rằng an toàn tài sản của nhà đầu tư sẽ không bị ảnh hưởng bởi việc chỉnh đốn. Một quan chức CSRC cho biết phương án đã quy định nhiều biện pháp để bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của các nhà đầu tư hiện tại. Ví dụ, sẽ thiết lập thời hạn chỉnh đốn tập trung 2 năm để loại bỏ dần các dịch vụ trong nước liên quan của các tổ chức nước ngoài. Các tổ chức nước ngoài được yêu cầu trao đổi thỏa đáng với các nhà đầu tư tại Trung Quốc bị ảnh hưởng bởi các biện pháp chỉnh đốn và sắp xếp xử lý tài khoản để đảm bảo an toàn tài sản của khách hàng.

[SFC Hồng Kông: Tăng cường biện pháp xử lý tài liệu giả mạo và rủi ro rửa tiền, nâng cao tiêu chuẩn mở tài khoản] SFC Hồng Kông đã ban hành thông tư vào ngày 22/5, nêu rõ các biện pháp giám sát cần thực hiện khi mở tài khoản và duy trì quan hệ khách hàng. Thông tư được ban hành sau khi SFC rà soát quy trình mở tài khoản tại 12 công ty chứng khoán. Cuộc rà soát phát hiện nhiều thiếu sót nghiêm trọng, bao gồm thẩm tra không đầy đủ đối với tài liệu mở tài khoản, chấp nhận tài liệu đáng ngờ hoặc giả mạo trong quá trình mở tài khoản, và điểm yếu trong quản lý quan hệ đại lý xuyên biên giới với các tổ chức trung gian ngoài Trung Quốc. (Wallstreetcn)

Đồng đô la Mỹ:

Thứ Sáu tuần trước, chỉ số đô la Mỹ qua đêm tăng 0,12% lên 99,32. Tính theo tuần, chỉ số đô la Mỹ ghi nhận tuần tăng thứ hai liên tiếp, tăng 0,04% trong tuần. Chủ tịch Fed thứ 17 Warsh đã tuyên thệ nhậm chức tại Nhà Trắng vào thứ Sáu. Warsh tuyên bố: "Sứ mệnh của Fed là thúc đẩy ổn định giá cả và toàn dụng lao động." Ông nói: "Khi các mục tiêu này được theo đuổi với sự khôn ngoan và rõ ràng, độc lập và quyết tâm, lạm phát có thể thấp hơn, tăng trưởng kinh tế có thể mạnh hơn, tiền lương thực tế mang về nhà có thể cao hơn, nước Mỹ có thể thịnh vượng hơn, và quan trọng không kém, vị thế của nước Mỹ trên thế giới có thể vững chắc hơn." Ông nói thêm: "Để hoàn thành sứ mệnh này, tôi sẽ lãnh đạo một Fed theo định hướng cải cách, học hỏi từ những thành công và sai lầm trong quá khứ, thoát khỏi các khuôn khổ và mô hình cứng nhắc đồng thời tuân thủ các tiêu chuẩn rõ ràng về liêm chính và hiệu quả." (Jin10 Data)

Phát biểu mang tính diều hâu của Thống đốc Fed Waller gây áp lực lên giá trái phiếu Kho bạc Mỹ, thị trường tiền tệ đã định giá đầy đủ một lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào năm 2026. Tín hiệu chính sách quan trọng nhất vào thứ Sáu đến từ Thống đốc Fed Waller. Vào thứ Sáu theo giờ địa phương, Thống đốc Fed Waller tuyên bố rằng khi cú sốc năng lượng từ cuộc chiến Iran đẩy giá lên cao, ông ủng hộ việc làm rõ rằng động thái lãi suất tiếp theo của Fed có khả năng tăng lãi suất ngang bằng với khả năng cắt giảm lãi suất. Waller cho biết lập trường hiện tại của ông là kiên nhẫn chờ đợi và giữ nguyên lãi suất cho đến khi tác động của cuộc chiến trở nên rõ ràng hơn, nhưng ông cảnh báo vào thứ Sáu rằng không loại trừ khả năng tăng lãi suất trong tương lai nếu lạm phát không sớm bắt đầu chậm lại. Phát biểu của Waller được công bố gần như đồng thời với lễ tuyên thệ nhậm chức của tân Chủ tịch Fed Warsh. Môi trường lãi suất mà Warsh hiện đối mặt có xu hướng diều hâu hơn đáng kể so với kỳ vọng biểu đồ chấm nội bộ của Fed. (Wall Street CN)

"Người thì thầm của Fed" Nick Timiraos lưu ý rằng có một số khoảnh khắc quan trọng trong lễ tuyên thệ nhậm chức của Kevin Warsh tại Nhà Trắng: ① Trump yêu cầu Warsh phải "hoàn toàn độc lập." Trump nói, "(Tôi hy vọng ông ấy) không nhìn tôi, không nhìn bất kỳ ai." ② Chỉ hai phút sau, Trump đưa ra một số "gợi ý" cho thấy hướng đi kinh tế mà ông mong muốn: "Tăng trưởng kinh tế mạnh không cần phải hạ nhiệt," "Tăng trưởng kinh tế không đồng nghĩa với lạm phát," và "Tôi muốn nền kinh tế bùng nổ đến mức chưa từng có, vì thực sự có một số khoản nợ cần giải quyết." ③ Trump ám chỉ rằng cơ quan ra quyết định của Fed Mỹ sẽ "hội tụ." Ông nói các nhà hoạch định chính sách khác của Fed "sẽ tự đưa ra quyết định, nhưng họ sẽ lắng nghe Kevin xuyên suốt," kể cả những người "có lập trường hơi khác biệt." ④ Warsh nhắc đến Greenspan, không phải Bernanke. Warsh hồi tưởng lại cảnh lịch sử Greenspan tuyên thệ nhậm chức tại Nhà Trắng năm 1987, và cam kết "bắt đầu công việc với năng lượng dồi dào và tinh thần sứ mệnh, giống như Chủ tịch Greenspan đã làm." Ông không đề cập đến cựu Chủ tịch Bernanke, người mà ông đã cộng tác trong năm năm trong nhiệm kỳ thống đốc trước đó. (Jin10 Data)

Ngoài ra, chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến Iran, chỉ số niềm tin tiêu dùng Mỹ tháng 5 giảm xuống mức thấp lịch sử, và kỳ vọng lạm phát dài hạn cũng xấu đi đáng kể. Dữ liệu cho thấy chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối cùng tháng 5 của Đại học Michigan giảm xuống 44,8, với người tiêu dùng kỳ vọng giá cả sẽ tăng ở mức hàng năm 3,9% trong 5 đến 10 năm tới, tăng từ 3,5% trong tháng 4 và đạt mức cao nhất 7 tháng. Họ cũng kỳ vọng giá cả sẽ tăng 4,8% trong năm tới. Giá xăng tiếp tục dao động gần mức cao nhất kể từ năm 2022, làm trầm trọng thêm lo ngại của người Mỹ về chi phí sinh hoạt tăng cao và việc không đạt được thỏa thuận chấm dứt chiến tranh. Tác động của lạm phát lên ngân sách hộ gia đình, đặc biệt đối với người tiêu dùng thu nhập thấp, đặt ra rủi ro cho triển vọng tiêu dùng trong tương lai. Joanne Hsu, giám đốc khảo sát, cho biết: "Lo ngại về chi phí sinh hoạt vẫn là vấn đề hàng đầu trong tâm trí mọi người, với 57% người được hỏi tự phát đề cập rằng giá cả cao đang bào mòn tài chính cá nhân của họ, tăng từ 50% tháng trước." Bà nói: "Điểm mấu chốt là người tiêu dùng dường như lo ngại rằng lạm phát sẽ không chỉ lan rộng ra ngoài giá nhiên liệu sang các lĩnh vực khác, mà xu hướng tăng này có thể kéo dài trong tương lai." (Jin10 Data)

Về các đồng tiền khác:

Chủ tịch ECB Lagarde cho biết mặc dù tác động của xung đột Iran ngày càng sâu sắc, kỳ vọng lạm phát dài hạn vẫn nhìn chung phù hợp với mục tiêu 2%. Dù cuộc khủng hoảng năng lượng đang đẩy lạm phát lên cao và kéo nền kinh tế đi xuống, kỳ vọng lạm phát dài hạn nhìn chung vẫn được neo giữ tốt. Tác động của xung đột này lên lạm phát trung hạn và hoạt động kinh tế sẽ phụ thuộc vào cường độ và thời gian của cú sốc giá năng lượng, cũng như quy mô của các hiệu ứng truyền dẫn gián tiếp. (Wall Street Journal)

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda Kazuo cho biết Thủ tướng Takaichi Sanae đã nói với ông trong cuộc gặp hôm thứ Sáu rằng bà hy vọng BOJ sẽ áp dụng các chính sách phù hợp, có tính đến các biện pháp giá cả của chính phủ. Ueda Kazuo nói với phóng viên sau cuộc gặp với Takaichi Sanae tại dinh Thủ tướng ở Tokyo rằng đây là cuộc gặp thường kỳ giữa hai bên và không thảo luận chi tiết cụ thể về chính sách tiền tệ. (Wall Street Journal)

Về mặt vĩ mô:

Dữ liệu sẽ được công bố trong tuần này bao gồm chỉ số cân bằng doanh số bán lẻ CBI tháng 5 của Anh, chỉ số giá nhà FHFA tháng 3 của Mỹ theo tháng, chỉ số giá nhà 20 thành phố S&P/CS tháng 3 của Mỹ chưa điều chỉnh mùa vụ theo năm, chỉ số niềm tin tiêu dùng Conference Board tháng 5 của Mỹ, chỉ số hoạt động kinh doanh Dallas Fed tháng 5 của Mỹ, CPI tháng 4 của Úc chưa điều chỉnh mùa vụ theo năm, quyết định lãi suất RBNZ New Zealand đến ngày 27/5, chỉ số niềm tin nhà đầu tư ZEW tháng 5 của Thụy Sĩ, số liệu việc làm ADP hàng tuần của Mỹ cho tuần kết thúc ngày 9/5, chỉ số sản xuất Richmond Fed tháng 5 của Mỹ, chỉ số niềm tin công nghiệp tháng 5 khu vực Eurozone, chỉ số tâm lý kinh tế tháng 5 khu vực Eurozone, tài khoản vãng lai quý 1 của Canada, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cho tuần kết thúc ngày 23/5, chỉ số giá PCE lõi tháng 4 của Mỹ theo năm, chi tiêu cá nhân tháng 4 của Mỹ theo tháng, GDP thực tế hàng năm hóa quý 1 của Mỹ theo quý (điều chỉnh), chỉ số giá PCE lõi tháng 4 của Mỹ theo tháng, đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tháng 4 của Mỹ theo tháng, doanh số bán nhà mới hàng năm hóa tháng 4 của Mỹ, tỷ lệ thất nghiệp tháng 4 của Nhật Bản, CPI tháng 5 của Pháp theo tháng (sơ bộ), GDP quý 1 của Pháp theo năm (cuối cùng), thay đổi số người thất nghiệp điều chỉnh mùa vụ tháng 5 của Đức, tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh mùa vụ tháng 5 của Đức, CPI tháng 5 của Đức theo tháng (sơ bộ), GDP tháng 3 của Canada theo tháng, chỉ số PMI Chicago tháng 5 của Mỹ, và chỉ số PMI sản xuất chính thức tháng 5 của Trung Quốc.

Ngoài ra, các sự kiện đáng chú ý trong tuần này bao gồm: 500 tỷ nhân dân tệ công cụ cho vay trung hạn (MLF) kỳ hạn 1 năm và 1 tỷ nhân dân tệ repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày đáo hạn hôm nay; Thống đốc BOJ Ueda Kazuo phát biểu tại hội nghị chính sách tiền tệ do BOJ tổ chức; RBNZ công bố quyết định lãi suất và tuyên bố chính sách tiền tệ; Thống đốc RBNZ Breeman tổ chức họp báo chính sách tiền tệ; ECB công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 4; thành viên bỏ phiếu thường trực FOMC kiêm Chủ tịch Fed New York Williams phát biểu chính tại hội nghị do Ngân hàng Trung ương Iceland đồng tổ chức; thành viên bỏ phiếu FOMC 2028 kiêm Chủ tịch Fed St. Louis Musalem phát biểu; Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey phát biểu; thành viên bỏ phiếu FOMC 2028 kiêm Chủ tịch Fed Kansas City Schmid phát biểu; và Thống đốc Fed Mỹ Bowman phát biểu.

Ngoài ra, cần lưu ý rằng do ngày lễ Tưởng niệm, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đóng cửa một ngày vào ngày 25/5 (thứ Hai). Giao dịch hợp đồng tương lai kim loại quý và dầu thô WTI thuộc CME sẽ kết thúc sớm lúc 02:30 giờ Bắc Kinh ngày 26/5, giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu và trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ kết thúc sớm lúc 01:00 giờ Bắc Kinh ngày 26/5. Do ngày lễ Phật Đản, thị trường chứng khoán Hồng Kông sẽ đóng cửa một ngày vào ngày 25/5 (thứ Hai), giao dịch Southbound và Northbound tạm ngừng. Thị trường chứng khoán Hàn Quốc cũng đóng cửa một ngày cùng ngày. Ngoài ra, do ngày lễ Spring Bank Holiday, thị trường chứng khoán Anh sẽ đóng cửa một ngày vào ngày 25/5 (thứ Hai). Giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô Brent thuộc ICE sẽ kết thúc sớm lúc 01:30 giờ Bắc Kinh ngày 26/5. Nhà đầu tư lưu ý.(Jin10 Data)

Lịch đóng cửa thị trường nước ngoài như sau (tất cả theo giờ Bắc Kinh):

Dầu thô:

Cả hai hợp đồng tương lai dầu đều tăng trong phiên giao dịch đêm thứ Sáu tuần trước, WTI tăng 0,67% và Brent tăng 1,62%. Tính theo tuần, hợp đồng tương lai WTI giảm 3,98% và hợp đồng tương lai Brent giảm 4,59%.

Kể từ khi thỏa thuận ngừng bắn đạt được vào tháng 4 năm nay, đàm phán Mỹ-Iran vẫn bế tắc, chưa có triển vọng đạt được thỏa thuận toàn diện để chấm dứt xung đột. Mặc dù có thông tin về một bản dự thảo được cho là "gần hoàn tất", bốn trở ngại cốt lõi vẫn cản trở hòa bình lâu dài. Theo Bloomberg, eo biển Hormuz, vấn đề hạt nhân, xung đột Lebanon và các lệnh trừng phạt hiện là bốn điểm bất đồng cốt lõi trong đàm phán. Đối với nhà đầu tư, cuộc chiến này đã đẩy thị trường năng lượng toàn cầu vào tình trạng biến động nghiêm trọng, và bất kỳ tiến triển hay đổ vỡ nào trong đàm phán đều sẽ tác động đến giá hàng hóa. (Wallstreetcn)

Dữ liệu Baker Hughes cho thấy các công ty khoan dầu Mỹ đã tăng số giàn khoan dầu khí tuần thứ năm liên tiếp. Tổng số giàn khoan dầu Mỹ tuần kết thúc ngày 22/5 là 425, so với số liệu trước đó là 415. Ngoài ra, công ty dầu khí quốc gia Kazakhstan báo cáo sản lượng dầu quý I giảm 12% so với cùng kỳ xuống 5,6 triệu tấn. (Jin10 Data)

Theo Bloomberg, chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến Iran, giá xăng trung bình toàn quốc tại Mỹ đã vượt 4,5 USD/gallon, riêng California vượt 6 USD. Dù giá cao, người tiêu dùng không giảm đáng kể việc mua nhiên liệu. Đối với hầu hết người Mỹ, lái xe đi làm và đón con là nhu cầu thiết yếu hàng ngày. Chi tiêu xăng gần như không thể cắt giảm, người tiêu dùng chỉ có thể giảm chi tiêu tùy ý để cân đối ngân sách. Cư dân Philadelphia Avarisse Crawford cho biết cô đã cắt giảm chi phí giải trí, thay thế bữa tối bít tết và đi bar bằng các hoạt động miễn phí ở công viên. Căng thẳng Trung Đông đang tiếp tục đẩy giá dầu lên cao. Việc phong tỏa hiệu quả eo biển Hormuz đã cản trở vận chuyển dầu thô toàn cầu, và tồn kho xăng của Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất cùng kỳ kể từ năm 2014. Morgan Stanley dự kiến tồn kho sẽ chạm mức thấp lịch sử theo mùa vào cuối tháng 8. Đối mặt với giá dầu liên tục leo thang, chính quyền Trump đã lần lượt xả kho dự trữ dầu mỏ chiến lược, miễn trừ Đạo luật Jones, và thảo luận về việc áp dụng kỳ nghỉ thuế xăng liên bang, nhưng hiệu quả vẫn chưa rõ ràng. Khi kỳ nghỉ lễ Tưởng niệm mở đầu mùa du lịch hè, áp lực nhu cầu tăng dự kiến sẽ tiếp tục gây căng thẳng cho tồn kho vốn đã eo hẹp. (Wallstreetcn)

Đề xuất đọc thêm: