Giá giao ngay Tantalum, Thiếc và Pr-Nd tăng, ngành Kim loại hiếm mạnh lên, Orient Tantalum Industry và China Tungsten High-Tech dẫn đầu mức tăng [SMM Express]

SMM Tin ngày 21/5:

Giá giao ngay của thiếc, tantalum và oxit Pr-Nd tăng, giá molybdenum cao góp phần thúc đẩy ngành kim loại hiếm tăng. Tính đến 10:22 ngày 21/5, ngành kim loại hiếm tăng 2,41%. Về cổ phiếu riêng lẻ: Eastern Tantalum và China Tungsten High-Tech tăng trên 6%, trong khi Haotong Technology, Tin Industry Co., Eastern Zirconium, Jinduicheng Molybdenum và Huaxi Nonferrous dẫn đầu mức tăng. Đợt tăng giá này được thúc đẩy trực tiếp bởi các yếu tố cơ bản thị trường giao ngay cải thiện, cộng thêm đồng USD suy yếu, thuộc tính tài nguyên chiến lược được củng cố và nhu cầu mới nổi (AI, bán dẫn, quang điện), tiếp tục thúc đẩy kỳ vọng thị trường về cân bằng cung-cầu thắt chặt trong kim loại hiếm. Một số dòng vốn thị trường cho thấy xu hướng gia tăng sẵn sàng tham gia, thúc đẩy sự phục hồi của ngành kim loại hiếm.

Thị trường giao ngay

Tantalum

Giá chào tantalum thỏi (Ta≥99,95%) ngày 20/5 là 6.600-6.700 nhân dân tệ/kg, giá trung bình 6.650 nhân dân tệ/kg, tăng 1,53% so với phiên giao dịch trước. Gần đây, thị trường tantalum đạt bước ngoặt, giá tantalum chạm đáy thành công, ổn định và bắt đầu phục hồi, xu hướng tăng của ngành dần trở nên rõ ràng hơn. Hiện tại, nguồn cung giá thấp trong chuỗi ngành đang được lưu thông và thanh lý với tốc độ nhanh hơn, giá chào của tất cả các danh mục sản phẩm đồng loạt tăng, và thị trường tổng thể đang cải thiện ổn định.

Được thúc đẩy bởi kỳ vọng tin tích cực, một số nhà luyện kim chủ động thắt chặt nhịp độ xuất hàng và tạm ngừng báo giá bên ngoài. Nguồn cung giá thấp sẵn có trên thị trường về cơ bản đã cạn kiệt, tâm lý lạc quan của các nhà giao dịch và nhà cung cấp tiếp tục tăng cường. Kết hợp với chi phí nguyên liệu quặng tantalum thượng nguồn tăng ổn định tạo hỗ trợ mạnh, giá oxit tantalum và tantalum thỏi dự kiến sẽ tiếp tục tăng ổn định trong thời gian tới.

Thiếc

Ngày 21/5, giá trung bình thiếc SMM loại 1# tăng 3,82% so với phiên giao dịch trước. Khi giá thiếc tăng, tâm lý chờ đợi và quan sát trên thị trường gia tăng, giao dịch thị trường trầm lắng. Hiện tại, từ góc độ cơ bản: Phía cung, hầu hết các nhà luyện kim duy trì sản xuất ổn định là trọng tâm chính trong tháng 5; Phía cầu, hoạt động mua hàng hạ nguồn vẫn thận trọng, phần lớn mua theo yêu cầu đơn hàng.

Đất hiếm

Thị trường giao ngay, ngày 21/5, được hỗ trợ bởi nhu cầu mua sắm từ các nhà sản xuất lớn, giá bình quân oxit Pr-Nd tăng 1,81% so với phiên giao dịch trước. Chiều hôm qua, hoạt động hỏi giá và mua hàng từ các doanh nghiệp vật liệu từ tính tăng đáng kể, trực tiếp thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường. Chịu ảnh hưởng từ đó, giá hợp đồng tương lai oxit Pr-Nd hôm nay đã ngừng giảm và phục hồi, một số thương nhân oxit Pr-Nd chọn giữ hàng không bán, từ đó đẩy giá giao ngay oxit Pr-Nd tăng lên. Tuy nhiên, do giá hỏi mua từ hạ nguồn tương đối thấp, hiệu suất giao dịch thực tế khá bình thường. Trong ngắn hạn, được thúc đẩy bởi hoạt động hỏi giá và mua sắm hạ nguồn tiếp tục tăng, giá sản phẩm Pr-Nd dự kiến sẽ đi ngang và giữ vững.

Quan điểm tổ chức

Guojin Securities chỉ ra trong báo cáo nghiên cứu ngày 18/5: Đất hiếm: Từ đầu năm đến nay, trung tâm giá liên tục được nâng lên, chúng tôi cho rằng điều này có khả năng tương quan cao với các văn bản chính sách phía cung được ban hành từ 2024 đến 2025, khi cải cách phía cung của ngành tiếp tục được đẩy mạnh. Xuất khẩu cả năm 2025 giảm 1% so với cùng kỳ, trong khi xuất khẩu từ đầu năm 2026 tăng đáng kể, cho thấy nhu cầu bổ sung tồn kho ngoài Trung Quốc vẫn còn lớn. Ngành đất hiếm sẽ tiếp tục chứng kiến sự nâng cấp kép về định giá và lợi nhuận, và năm 2026 cũng là năm then chốt để các mục tiêu trọng điểm giải quyết vấn đề cạnh tranh ngang. Thiếc: Guojin Securities cho rằng tồn kho vô hình thiếc thỏi đang dần cạn kiệt, do đó giá thiếc dự kiến sẽ mạnh lên trong bối cảnh bổ sung thanh khoản vĩ mô hoặc hiệu ứng lan tỏa từ ngành công nghệ. Cấu trúc cung-cầu thiếc dự kiến sẽ cải thiện trong dài hạn. Molypden: Quặng tinh molypden kỳ này có giá 5.210 nhân dân tệ/mtu, tăng 10,50% so với kỳ trước; ferromolypden kỳ này có giá 324.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 9,46% so với kỳ trước. Quặng nhập khẩu đã được rút giảm đáng kể, giá molypden trong nước đã ổn định và phục hồi. Khối lượng đấu thầu thép duy trì mạnh mẽ, giảm tồn kho trên toàn chuỗi ngành, dần phá vỡ thế bế tắc "có lượng không có giá" của molypden, và kênh tăng giá đã được xác nhận thêm. Molybdenum cũng là kim loại quốc phòng, tồn kho liên tục ở mức thấp, và chi tiêu quốc phòng tăng ngoài Trung Quốc có thể đẩy giá molybdenum lên thêm. Tantalum: Ngành tantalum dự kiến hưởng lợi từ chu kỳ tăng trưởng được thúc đẩy bởi nhu cầu cao cấp. Mã liên quan: Eastern Tantalum, Xinjinlu, Jiangwu Equipment.

Chứng khoán CITIC phát hành báo cáo nghiên cứu ngày 13/5, cho biết trong Q1/2025 và Q1/2026, tăng trưởng lợi nhuận ngành kim loại nhìn chung tăng tốc, với tungsten, lithium, chì-kẽm và vật liệu từ đất hiếm dẫn đầu mức tăng, trong khi nhôm, đồng (đồng: BK1615 3.885,79, 0,58%), niken-cobalt-thiếc-antimon và vàng có diễn biến tương đối yếu từ đầu năm. Định giá ngành kim loại hiện tại vẫn ở mức hợp lý, với nhôm, đồng, niken-cobalt-thiếc-antimon và vàng ở mức định giá tương đối thấp, triển vọng phục hồi định giá vẫn khả quan. Cổ tức ngành giảm nhẹ, nhưng tỷ suất cổ tức dự kiến của một số mã cổ phiếu vẫn vượt 5%. Nhìn về năm 2026, khi cú sốc thanh khoản giảm bớt, gián đoạn nguồn cung xảy ra thường xuyên, và một số ngành hạ nguồn duy trì mức thịnh vượng tương đối cao, khuyến nghị tiếp tục tập trung vào cơ hội phân bổ trong các lĩnh vực lithium, đồng, đất hiếm, kim loại chiến lược, nhôm và vàng.

Chứng khoán Guotai Haitong cho rằng giá đất hiếm đã dần củng cố ở vùng đáy từ năm 2024, với việc phân bổ hạn ngạch trong nước tiếp tục chậm lại, và mặc dù kỳ vọng về phát triển đất hiếm ngoài Trung Quốc đang lên men, tiến triển thực tế có thể không đạt kỳ vọng. Về phía cầu, xe năng lượng mới, thiết bị gia dụng, điện gió và các lĩnh vực khác duy trì nền tảng nhu cầu cơ bản, trong khi robot hình người đại diện cho quyền chọn tăng trưởng dài hạn, và bức màn đảo chiều cung-cầu đã dần được kéo lên. Là hàng hóa chiến lược của Trung Quốc, đất hiếm dự kiến được hưởng lợi kép từ cả lợi nhuận và định giá.

Đọc thêm: