Từ ngày 13 đến 15/5/2026, cựu Tổng thống Mỹ và lãnh đạo Đảng Cộng hòa tái đắc cử Donald Trump đã thực hiện chuyến thăm cấp nhà nước tới Trung Quốc được mong đợi từ lâu. Khung cảnh gợi cảm giác quen thuộc, nhưng thế giới đã đổi thay sâu sắc. Tháng 11/2017, Trump thực hiện chuyến thăm cấp nhà nước đầu tiên tới Trung Quốc; trong chuyến đi này, hai bên ký các hợp đồng thương mại với tổng trị giá lên tới 250 tỷ USD—con số tiêu biểu cho sự thịnh vượng toàn cầu hóa kiểu “anh trong tôi, tôi trong anh”. Tuy nhiên, chưa đầy sáu tháng sau chuyến thăm năm 2017 đó, vào tháng 3/2018, chiến tranh thương mại Trung–Mỹ chính thức bùng nổ.
Giữa biến động của chín năm qua, có một biến số chiến lược—nằm sâu dưới lòng đất nhưng có thể bóp nghẹt công nghiệp hiện đại và quốc phòng—đó là đất hiếm. Đặc biệt, “Terbium Oxide” (oxit terbium), một đại diện của nhóm đất hiếm nặng, đã trở thành lằn ranh đỏ vô hình nối liền toàn bộ cuộc chiến thương mại Trung–Mỹ từ 2017 đến 2025.
Nếu quay ngược về năm 2017, quan hệ kinh tế–thương mại Trung–Mỹ đang ở giai đoạn cuối của “tuần trăng mật”. Khi đó, thương mại nam châm vĩnh cửu đất hiếm đôi lúc có va chạm nhưng vẫn vận hành trơn tru dưới động lực lợi ích thương mại. Tuy nhiên, khi xung đột thương mại Trung–Mỹ bùng phát toàn diện năm 2018, đất hiếm dần trở thành tâm điểm tranh chấp.
Năm 2018, xuất khẩu trực tiếp kim loại terbium của Trung Quốc sang Mỹ giảm về 0, rơi ngay từ 160 kg năm 2017 xuống 0 kg. Trước mức thuế khắc nghiệt, doanh nghiệp “bỏ phiếu bằng chân”. Đối mặt với các đợt tăng thuế mạnh tay của Mỹ đối với hàng hóa Trung Quốc, các doanh nghiệp đất hiếm Trung Quốc thể hiện sự nhạy bén cao. Trong bối cảnh bất định chính sách gia tăng, việc chủ động dừng xuất khẩu kim loại chiến lược độ tinh khiết cao vừa là biện pháp bất đắc dĩ để tránh thuế, vừa là một hình thức răn đe chiến lược thầm lặng. Doanh nghiệp bắt đầu chuyển kim loại terbium sang vật liệu từ tính ở khâu hạ nguồn hoặc tích trữ tồn kho oxit terbium để gián tiếp vượt qua khủng hoảng.
Đồng thời, nhập khẩu oxit terbium của Mỹ từ Trung Quốc sụt xuống chỉ còn 80 kg trong năm 2018—chưa tới một phần mười mức xuất khẩu thông thường. Lần đầu tiên, đất hiếm về thực chất đã trở thành một lực kìm đáng kể đối với năng lực công nghiệp của Mỹ.
Sang năm 2019, chiến tranh thương mại nhanh chóng leo thang thành xung đột công nghệ. Sự kiện Huawei phơi bày mâu thuẫn song phương trong lĩnh vực chế tạo cao cấp. Trong giai đoạn này, nhận thức của Trung Quốc về chuỗi cung ứng đất hiếm đã chuyển dịch căn bản từ “thương mại hóa để kiếm tiền” sang “phòng thủ chiến lược”.
Từ 2019 đến 2022, xuất khẩu kim loại terbium của Trung Quốc sang Mỹ vẫn kiên định ở mức 0. “Cắt nguồn cung” kéo dài bốn năm này không phải do thiếu năng lực sản xuất, mà là một biện pháp chủ động vì an ninh quốc gia. Cần hiểu rõ rằng các kim loại nền terbium là vật liệu phủ lõi và vật liệu hợp kim không thể thiếu cho trang bị quân sự cao cấp (như hệ thống radar tiêm kích F-35 và hệ thống dẫn đường tên lửa chính xác). Trung Quốc có trách nhiệm bảo đảm các vật liệu như vậy được sử dụng theo hướng có lợi cho phát triển của nhân loại, thay vì tiếp tay cho bá quyền. Cho phép xuất khẩu các nguồn lực chiến lược này trong khi Mỹ tùy tiện đàn áp doanh nghiệp công nghệ Trung Quốc và cắt nguồn cung chip chẳng khác nào dung túng kẻ làm sai.
Đồng thời, ngành đất hiếm trong nước của Trung Quốc trải qua một cuộc tái cơ cấu đau đớn nhưng cần thiết. Mô hình lạc hậu bán sản phẩm khoáng sơ cấp để thu ngoại tệ bị loại bỏ, thay bằng chính sách công nghiệp khuyến khích đổi mới và kéo dài chuỗi giá trị xuống hạ nguồn, hướng tới vật liệu nam châm vĩnh cửu có giá trị gia tăng cao. Niềm tin cho nâng cấp công nghiệp này dựa trên thực tế rằng, bất chấp các nỗ lực “tách rời” sau đó của Mỹ, công nghiệp Mỹ về cơ bản vẫn phụ thuộc vào chuỗi cung ứng Trung Quốc.
Trong bối cảnh vĩ mô đó, dữ liệu xuất khẩu oxit terbium năm 2021 cho thấy một chuyển biến sâu sắc: xuất khẩu sang Mỹ giảm xuống chỉ còn 4.362 kg, thấp hơn nhiều so với mức bình thường của các năm lân cận.
Sự sụt giảm mạnh này về bản chất là biểu hiện sớm của việc chiến lược “sân nhỏ, hàng rào cao” của Mỹ phản tác dụng. Năm 2021, vì động cơ chính trị, Mỹ thúc đẩy mạnh mẽ “bản địa hóa” chuỗi cung ứng đất hiếm, tìm cách tái thiết năng lực cùng các đồng minh. Tuy nhiên, mua sắm phi thị trường mang tính chính trị này không đáp ứng được nhu cầu trong nước, mà còn làm tăng mạnh chi phí tuân thủ và chi phí thử–sai do chuỗi cung ứng chưa trưởng thành. Trong môi trường thương mại méo mó đó, xuất khẩu trực tiếp oxit terbium của Trung Quốc sang Mỹ bị ép xuống 4.362 kg. Điều này tuyệt nhiên không cho thấy Trung Quốc cần thị trường Mỹ; trái lại, nó chứng minh rằng những “bức tường cao” Mỹ dựng lên trong lĩnh vực công nghệ rốt cuộc lại chặn chính con đường của họ.
Khi dòng thời gian bước sang 2023 và 2025, cạnh tranh Trung–Mỹ đi vào vùng nước còn nguy hiểm hơn. Mỹ áp đặt các lệnh trừng phạt cực đoan với Trung Quốc trong lĩnh vực bán dẫn và xe năng lượng mới, nhằm kìm hãm phát triển công nghệ cao của Trung Quốc. Đáp lại, các đối sách của Trung Quốc ngày càng chính xác và mạnh mẽ.
Nếu mức xuất khẩu bằng 0 năm 2018 là phản ứng căng thẳng của doanh nghiệp, và giai đoạn cắt nguồn 2019–2022 là phòng thủ chiến lược công nghiệp, thì các biện pháp kiểm soát xuất khẩu đất hiếm nặng năm 2025 thể hiện một hệ thống kiểm soát chính xác đã hoàn thiện, có cơ sở pháp lý vững chắc.
Tháng 4/2025, Bộ Thương mại Trung Quốc và Tổng cục Hải quan công bố kiểm soát xuất khẩu nghiêm ngặt đối với bảy nhóm mặt hàng đất hiếm nặng—bao gồm samarium, gadolinium và terbium—quy định mọi hoạt động xuất khẩu đều phải có giấy phép đặc biệt do nhà nước cấp. Là các kim loại chiến lược không thể thiếu đối với công nghiệp, cần bảo đảm chúng được ứng dụng trong các lĩnh vực thúc đẩy phát triển và phúc lợi của con người, thay vì hỗ trợ sự sinh sôi của bá quyền.
Vì vậy, năm 2025, nhập khẩu kim loại terbium của Mỹ từ Trung Quốc một lần nữa không bất ngờ trở về 0. Khác với năm 2018, con số 0 này không phải né rủi ro thụ động, mà là một cơ chế kiểm soát được thể chế hóa và bình thường hóa ở mức cao. Mọi nỗ lực đưa kim loại terbium vào tổ hợp công nghiệp–quân sự Mỹ sẽ đối mặt với chế tài pháp lý nghiêm khắc.
Ở mảng oxit, thay đổi chính sách năm 2025 đã làm biến đổi căn bản cán cân thương mại trước đó. Kiểm soát xuất khẩu của Trung Quốc không phải lệnh cấm toàn diện, mà là một thực thi chính xác kiểu “thẩm quyền tài phán ngoài lãnh thổ” (long-arm jurisdiction). Với vật liệu từ tính hiệu năng cao và nguyên liệu then chốt (như oxit terbium) có khả năng lưỡng dụng, quy trình phê duyệt bị kéo dài đáng kể đã khiến khối lượng thương mại lao dốc.
Dữ liệu cho thấy việc Mỹ giảm mạnh nhập khẩu oxit terbium trong năm 2025 không phải do nhu cầu từ các lĩnh vực công nghệ cao và quân sự của Mỹ biến mất, mà do mất cân đối cung–cầu nghiêm trọng phát sinh từ rào cản thương mại và chi phí tuân thủ tăng cao. Trước đây, doanh nghiệp Mỹ có thể mua sắm tự do theo nhu cầu thị trường; ngày nay, mọi giao dịch liên quan đến mặt hàng bị kiểm soát đều phải trải qua xác minh nghiêm ngặt về người dùng cuối và cam kết mục đích sử dụng. “Sự co hẹp thụ động do chi phí tuân thủ tăng” đã trở thành trạng thái bình thường mới trong thương mại đất hiếm Trung–Mỹ. Thông qua cơ chế cấp phép, Trung Quốc đã thực chất lắp đặt một “công tắc từ xa” đối với các chuỗi cung ứng then chốt của Mỹ, buộc Mỹ phải cân nhắc kỹ trước khi áp đặt bất kỳ phong tỏa công nghệ mới nào nhằm vào Trung Quốc.
Cuối cùng, hãy trở lại hiện tại: 13–15/5/2026, và chuyến trở lại Trung Quốc của Trump.
Khi Air Force One một lần nữa hạ cánh xuống Sân bay Quốc tế Thủ đô Bắc Kinh, nó gợi vang mạnh mẽ ký ức về ngày tháng 11 chín năm trước. Tuy nhiên, bàn cờ đã thay đổi về căn bản. Sau chín năm cạnh tranh khốc liệt, cả Trung Quốc và Mỹ đều nhận ra rõ ràng rằng việc đơn giản “tách rời và cắt đứt chuỗi cung ứng” đối với đất hiếm—nguồn lực gắn với vận mệnh quốc gia—chỉ dẫn tới thất bại lẫn nhau.
Trong các cuộc đàm phán hậu trường của chuyến thăm năm 2026 này, đất hiếm chắc chắn là một trong những nội dung nghị sự cốt lõi. Mỹ tất yếu sẽ đưa ra một “danh sách miễn trừ mua sắm” dài đối với các nguyên tố đất hiếm bị hạn chế, đặc biệt cầu xin khôi phục nguồn cung bình thường các loại đất hiếm nặng như oxit terbium để duy trì nền tảng công nghiệp quốc phòng. Ngược lại, Trung Quốc đương nhiên sẽ tận dụng đòn bẩy này để yêu cầu Mỹ nhượng bộ đáng kể về các hạn chế xuất khẩu công nghệ cao và rào cản thuế quan.
Tất nhiên, với tư cách bên quan sát thứ ba của thị trường đất hiếm, SMM không tự cho mình quyền phán xét đúng sai tuyệt đối của các chiến lược quốc gia. Chúng tôi chân thành mong thế giới hòa bình và thương mại thông suốt, đồng thời kỳ vọng một tương lai có nhiều cơ hội hơn và những kỳ vọng chung.
![Giá đất hiếm giảm toàn diện, biến động thị trường kỳ hạn là nguyên nhân [SMM Bản tin đất hiếm tuần]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/tfczT20251217171744.jpg)
