Giá niken giảm trước nhiều yếu tố tiêu cực: Indonesia hoãn tăng phí khoáng sản, nguồn cung phục hồi, tâm lý vĩ mô suy yếu

Giá niken tuần này nhìn chung có xu hướng biến động điều chỉnh giảm, chịu áp lực tại vùng giá cao khiến trung tâm giá dịch chuyển xuống. Nguyên nhân chính gồm: thứ nhất, Bộ Mỏ Indonesia công bố hoãn kế hoạch tăng phí bản quyền khoáng sản và thuế xuất khẩu, khiến kỳ vọng tăng giá trước đó về thuế xuất khẩu bị vô hiệu hóa một phần; thứ hai, mùa mưa tại Philippines kết thúc, nguồn cung quặng niken phục hồi đáng kể, giá quặng giảm làm suy yếu hỗ trợ chi phí; thứ ba, đàm phán Mỹ-Iran vẫn bế tắc, dữ liệu vĩ mô mạnh của Mỹ đẩy lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed lùi xa hơn đến năm 2027, tâm lý vĩ mô tổng thể suy yếu. Hợp đồng niken giao dịch nhiều nhất trên SHFE tuần này tiếp tục giảm từ khoảng 147.000 NDT/tấn xuống khoảng 143.000 NDT/tấn, trong khi niken LME cũng giảm đồng pha, đóng cửa quanh mức 18.650 USD/tấn, cả hai đều ghi nhận mức giảm đáng kể trong tuần. Về thị trường giao ngay, giá trung bình SMM của niken tinh luyện #1 tuần này là 146.460 NDT/tấn, giảm 2.750 NDT/tấn so với tuần trước. Phí premium niken Jinchuan ổn định và phục hồi lên 1.300 NDT/tấn, mức chiết khấu niken điện phân nội địa chủ lưu thu hẹp. Do ý muốn tích trữ của người dùng cuối tương đối thấp trước kỳ nghỉ Ngày Quốc tế Lao động, kết hợp với giá hợp đồng tương lai giảm mạnh trong tuần, tâm lý mua hàng của khách hàng hạ nguồn cải thiện rõ rệt, giao dịch trên thị trường giao ngay khá sôi động.

Về mặt vĩ mô, PPI tháng 4 của Mỹ tăng 6,0% so với cùng kỳ, vượt xa kỳ vọng thị trường 5,0%, đánh dấu mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ năm 2022. PPI lõi cũng tăng ngoài dự kiến, gia tăng áp lực lạm phát. Trong khi đó, Kevin Warsh được Thượng viện chính thức phê chuẩn vào thứ Năm làm Chủ tịch thứ 17 của Fed Mỹ, kỳ vọng thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất trong ngắn hạn giảm mạnh. Về tình hình Trung Đông, mặc dù đàm phán Mỹ-Iran có dấu hiệu hạ nhiệt, nhưng gián đoạn tại eo biển Hormuz vẫn tiếp diễn và cuộc khủng hoảng nguồn cung lưu huỳnh vẫn còn.

Về tồn kho, tồn kho khu vực bảo thuế Thượng Hải tuần này khoảng 1.700 tấn, không đổi so với tuần trước. Tồn kho xã hội Trung Quốc khoảng 111.000 tấn, tăng khoảng 10.300 tấn so với tuần trước.

Hợp đồng niken giao dịch nhiều nhất trên SHFE dự kiến giao dịch trong biên độ 142.000-152.000 NDT/tấn vào tuần tới, với trung tâm giá dịch chuyển lên so với tuần này. Hỗ trợ chính đến từ mức sàn được củng cố bởi chi phí tăng, trong khi kháng cự đến từ tồn kho cao và các yếu tố bất định vĩ mô.