Biên bản họp sáng SMM, ngày 8/5
Hợp đồng tương lai:Hợp đồng nhôm SHFE 2606 giao dịch nhiều nhất đóng cửa ở mức 24.410 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,12%. Giá nằm dưới MA5 (24.513,00) và MA10 (24.692,50), nhưng vẫn trên MA30 (24.699,00) và MA60 (24.496,92), với các đường trung bình ngắn hạn tạo kháng cự trong khi hỗ trợ trung hạn vẫn còn nguyên. Chỉ báo MACD DIF (-36,4646) nằm dưới DEA (50,0644), histogram ở vùng âm (-173,0581), cho thấy động lượng giảm tiếp tục được giải phóng. Biên độ giao dịch cốt lõi được đề xuất cho nhôm SHFE là 24.100-24.800. Nhôm LME 3 tháng đóng cửa ở mức 2.482,5 USD/tấn, giảm 0,21%, đi ngang. Giá giảm xuống dưới MA30 (3.504,72), MA10 (3.526,35) và MA5 (3.517,60), nhưng vẫn trên MA60 (3.371,01), với các đường trung bình ngắn hạn tạo kháng cự trong khi hỗ trợ dài hạn vẫn giữ vững. Chỉ báo MACD DIF (22,7191) cắt xuống dưới DEA (41,1114), histogram chuyển âm (-36,7845), hình thành giao cắt chết, cho thấy động lượng tăng tiếp tục suy yếu. Biên độ giao dịch cốt lõi được đề xuất cho nhôm LME là 3.400-3.560.
Mặt trận vĩ mô:Nhiều nguồn tin cho biết Mỹ và Iran có thể sắp đạt được thỏa thuận tạm thời. Một số yêu cầu cốt lõi mà Mỹ đưa ra trước đó, như Iran đình chỉ hoạt động hạt nhân, hạn chế chương trình tên lửa và ngừng hỗ trợ cái gọi là "lực lượng ủy nhiệm khu vực," đều không được đưa vào dự thảo thỏa thuận. Thỏa thuận sẽ gồm ba giai đoạn: thứ nhất, chính thức chấm dứt xung đột; thứ hai, giải quyết khủng hoảng eo biển Hormuz; và thứ ba, khởi động cửa sổ đàm phán 30 ngày để theo đuổi một thỏa thuận rộng hơn. Tổng thống Iran Pezeshkian và Lãnh tụ tối cao Iran Mojtaba đã gặp nhau gần đây, trao đổi quan điểm trong gần hai tiếng rưỡi. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran cho biết Iran chưa đi đến kết luận về đề xuất của Mỹ cũng như chưa phản hồi Mỹ. Hải quân Vệ binh Cách mạng Iran đã chỉ định hai tuyến hàng hải cho tàu thuyền qua lại, nhưng tàu thuyền vẫn không được phép đi qua eo biển Hormuz mà không có sự cho phép.
Cơ bản:Phía cung, được thúc đẩy bởi giá cao, các nhà máy luyện nhôm tại Trung Quốc tăng tải, với tỷ lệ vận hành tăng nhẹ. Phía cầu, tỷ lệ nhôm lỏng tăng nhẹ 0,2 điểm phần trăm trong tuần này; về phía hạ nguồn, thị trường dần bước vào mùa thấp điểm, nhu cầu hạ nguồn có dấu hiệu suy yếu nhẹ và tỷ lệ vận hành hạ nguồn theo tuần giảm biên. Tuần này, tỷ lệ vận hành các phân ngành chế biến nhôm trên toàn Trung Quốc tiếp tục xu hướng yếu tổng thể. Hiệu ứng sau kỳ nghỉ Quốc tế Lao động kết hợp với biến động mạnh của giá nhôm dẫn đến tỷ lệ vận hành ở hầu hết các phân khúc giảm ở mức độ khác nhau so với tuần trước, với tỷ lệ tổng thể ghi nhận ở mức 64,2%. Nhìn chung, tỷ lệ vận hành chế biến nhôm dự kiến đối mặt áp lực giảm trong ngắn hạn, với mùa thấp điểm nhu cầu và áp lực chi phí tạo lực kéo kép. Tỷ lệ vận hành các phân khúc dự kiến chịu áp lực trong tháng 5, nhưng đơn hàng xuất khẩu tăng cường và sự phục hồi cơ cấu ở một số phân khúc nhu cầu công nghiệp sẽ cung cấp mức hỗ trợ sàn nhất định cho ngành. Tồn kho, tồn kho nhôm thỏi tại các khu vực tiêu thụ chính ở Trung Quốc đạt 1,441 triệu tấn tính đến thứ Sáu tuần này, giảm tồn 15.000 tấn so với thứ Tư tuần này.
Thị trường nhôm nguyên sinh:Sáng hôm qua, hợp đồng nhôm SHFE 2605 biến động giảm, với trung tâm giá tổng thể dịch chuyển thấp hơn so với ngày giao dịch trước. Hôm qua, hạn chế hóa đơn dẫn đến thu hẹp khối lượng giao dịch xuất hàng trên thị trường. Hôm qua, người mua hạ nguồn thể hiện tâm lý chờ đợi quan sát mạnh, và ý muốn mua hàng giảm nhiệt. Bị kéo bởi lực mua giao ngay yếu, giao dịch chủ đạo tập trung quanh mức giá SMM A00 trừ 10 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình. Hôm qua, chỉ số tâm lý xuất hàng thị trường Hoa Đông đạt 2,65, giảm 0,01 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua hàng đạt 2,6, giảm 0,2 so với tuần trước. Hôm qua, bầu không khí giao dịch tại thị trường miền Trung Trung Quốc suy yếu trở lại so với ngày trước đó, với hạn mức hóa đơn tổng thể tiếp tục giảm và niềm tin giao dịch thị trường không đủ. Hầu hết người mua tập trung giao dịch trong khoảng 8:00 đến 8:30. Ban đầu, nhà cung cấp thể hiện ý muốn giữ giá mạnh, nhưng các giao dịch sau đó trì trệ, với báo giá tiếp tục xu hướng giảm. Giá giao dịch cho lô hàng có hóa đơn trong ngày cao hơn nhẹ so với lô hàng thông thường. Cuối cùng, phạm vi giá giao dịch thực tế tại thị trường miền Trung Trung Quốc tập trung trong khoảng cao hơn 20 nhân dân tệ đến thấp hơn 10 nhân dân tệ so với giá miền Trung, với giao dịch chủ đạo cao hơn 10 nhân dân tệ so với giá miền Trung. Hôm qua, chỉ số tâm lý xuất hàng thị trường miền Trung là 2,82, giảm 0,01 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua hàng là 2,27, giảm 0,01 so với tuần trước.
Phế liệu nhôm:Hôm qua, giá nhôm A00 giảm 480 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, giá thị trường phế liệu nhôm nhìn chung giảm theo 200-300 nhân dân tệ/tấn. Phế liệu nhôm cắt nhỏ dạng chặt (định giá theo hàm lượng nhôm) vận hành trong khoảng chủ đạo 20.500-21.100 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế). Zorba nhập khẩu (cảng Ninh Ba) vận hành trong khoảng 21.570-21.870 nhân dân tệ/tấn (đã thuế). Về chênh lệch giá, ngày 7/5, chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đùn hỗn hợp không sơn tại Phật Sơn ghi nhận ở mức 2.478 nhân dân tệ/tấn, chênh lệch giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm cắt nhỏ dạng chặt là 1.833 nhân dân tệ/tấn. Phía cung, chịu ảnh hưởng của kỳ nghỉ Ngày Quốc tế Lao động, hầu hết các bãi phế liệu nhôm nghỉ 1-2 ngày, nhịp độ thu mua và xuất hàng phế liệu nhôm nhìn chung ổn định so với tháng 4. Sau kỳ nghỉ, giá nguyên liệu biến động mạnh, các bãi phế liệu nhôm phổ biến giữ hàng không bán và giữ giá cứng; giá LME cao khiến các nhà nhập khẩu áp dụng chiến lược thận trọng, dự kiến lượng nhập khẩu tiếp theo sẽ giảm. Phía cầu, mùa thấp điểm truyền thống bắt đầu, tỷ lệ vận hành của các nhà sản xuất nhôm tái chế giảm nhẹ, phế liệu nhôm dạng chặt được mua theo nhu cầu với mức tồn kho thấp, phế liệu hợp kim nhôm biến dạng được hỗ trợ bởi tỷ lệ vận hành sản xuất tấm và dải nhôm tái chế nhưng lực hỗ trợ hạn chế. Nhu cầu hạ nguồn chủ yếu là nhu cầu cứng, tâm lý chờ đợi quan sát mạnh. Tuần tới, thị trường phế liệu nhôm dự kiến tiếp tục trầm lắng ở mức cao, phế liệu nhôm cắt nhỏ dạng chặt (định giá theo hàm lượng nhôm) duy trì khoảng chủ đạo 20.500-21.300 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế). Các ràng buộc chính sách phía cung khó có thể nới lỏng trong ngắn hạn, nguồn cung tuân thủ khan hiếm cùng với dự kiến nhập khẩu giảm sẽ tạo hỗ trợ giá nhất định. Về phía cầu, hiệu ứng mùa thấp điểm tiếp tục. Các doanh nghiệp nhôm thứ cấp hạ nguồn vẫn thận trọng và quan sát, hoạt động mua hàng chủ yếu tập trung vào bổ sung đơn hàng nhỏ theo nhu cầu cứng. Sự phân hóa giữa phế liệu nhôm căng thẳng và phế liệu hợp kim nhôm biến dạng không thay đổi, mức tăng đơn hàng hạn chế, vẫn cần cảnh giác với rủi ro thị trường do biến động giá nhôm và nguồn cung thắt chặt mang lại.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Thị trường giao ngay, thị trường giao ngay ADC12 hôm qua cũng biến động giảm, các doanh nghiệp chủ lưu phổ biến hạ báo giá 200-300 nhân dân tệ/tấn, tâm lý theo đà giảm trên thị trường mạnh. Một mặt, hợp đồng tương lai giảm mạnh, tạo áp lực lớn lên thị trường giao ngay, doanh nghiệp chủ động hạ báo giá; mặt khác, tiêu thụ hạ nguồn vẫn yếu, tiếp tục làm suy giảm niềm tin thị trường. Hôm qua, phía chi phí cung cấp một số hỗ trợ cho giá, nhưng dưới ảnh hưởng của nhu cầu không đủ và kỳ vọng thị trường bi quan, giá ADC12 trong ngắn hạn vẫn đối mặt áp lực giảm nhất định, thị trường tiếp tục ảm đạm.
Tổng kết thị trường nhôm:Quốc tế, chịu ảnh hưởng từ xung đột địa chính trị đang diễn ra tại Trung Đông, hoạt động hàng hải qua eo biển Hormuz bị hạn chế, công suất nhôm khu vực cắt giảm sản lượng, thâm hụt nguồn cung nhôm toàn cầu gia tăng. Tuy nhiên, kỳ vọng về việc giảm căng thẳng Mỹ-Iran vẫn trung tính, hỗ trợ hạn chế cho giá nhôm. Trong nước, tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn phục hồi yếu, giá nhôm cao kéo dài tiếp tục kìm hãm ý muốn mua hàng của người dùng cuối, tồn kho xã hội của Trung Quốc duy trì ở mức cao. Tình hình vĩ mô vẫn bất định, dưới áp lực tồn kho cao, giá nhôm trong nước kém hơn LME. Vẫn cần chú ý liệu điểm ngoặt tồn kho của Trung Quốc có thể đến thuận lợi hay không.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.]
