[SMM Nhận định tuần quặng mangan] Thị trường quặng mangan biến động điều chỉnh giảm, cuộc giằng co giữa chi phí cao hỗ trợ và nhu cầu yếu ngày càng gay gắt

Cập nhật ngày 30/4:

Cảng miền Bắc: quặng mangan hàm lượng sắt cao Nam Phi 33,1–35 NDT/mtu, đi ngang WoW so với thứ Sáu; quặng bán cacbonat Nam Phi 39,8–40,3 NDT/mtu, giảm WoW so với thứ Sáu; Gabon 44–44,6 NDT/mtu, giảm WoW so với thứ Sáu; quặng cục Úc 46% 45,5–46 NDT/mtu, giảm WoW so với thứ Sáu.

Cảng miền Nam: quặng mangan hàm lượng sắt cao Nam Phi 36–36,5 NDT/mtu, đi ngang WoW so với thứ Sáu; quặng bán cacbonat Nam Phi 37,8–38,5 NDT/mtu, giảm WoW so với thứ Sáu; Gabon 42,5–43 NDT/mtu, giảm WoW so với thứ Sáu; quặng cục Úc 46% 45–45,5 NDT/mtu, giảm WoW so với thứ Sáu.

Nhờ chi phí bên ngoài Trung Quốc hỗ trợ mạnh trong khi nhu cầu hấp thụ hạn chế, thị trường quặng mangan hiện đang trong xu hướng điều chỉnh giảm với biến động lớn.

Về nguồn cung, mâu thuẫn cốt lõi nằm ở việc chi phí sản xuất tại mỏ tăng cứng, trực tiếp hạn chế dư địa giảm của giá quặng mangan. Một mặt, giá điện tại Nam Phi đã được phê duyệt tăng liên tiếp trong hai năm, tăng 8,76% vào tháng 4/2026 và 8,83% vào tháng 4/2027; mặt khác, chính phủ Nam Phi đã xác nhận tăng toàn diện giá tất cả các sản phẩm nhiên liệu, và biến động giá năng lượng kéo dài sẽ tiếp tục đẩy chi phí sản xuất quặng mangan lên cao. Về chào giá cụ thể, chào giá quặng cục bán cacbonat Nam Phi giao tháng 6/2026 của South32 sang Trung Quốc là 5 USD/mtu (giảm 0,4 USD/mtu so với kỳ trước), và chào giá quặng cục Úc là 5,4 USD/mtu (giảm 0,5 USD/mtu so với kỳ trước). Dù chào giá hiện tại đã điều chỉnh giảm nhẹ, mặt bằng chi phí quặng mangan nhìn chung vẫn ở mức cao, các mỏ ít sẵn sàng giảm giá, và phía chi phí tiếp tục hỗ trợ mạnh cho thị trường.

Về nhu cầu, hợp đồng tương lai SiMn gần đây đi ngang trong trạng thái trầm lắng, tâm lý thị trường chuyển sang thận trọng, chưa thể thúc đẩy hiệu quả thị trường giao ngay. Ở thị trường giao ngay, các nhà máy SiMn miền Bắc duy trì nhịp độ kế hoạch sản xuất bình thường. Cuộc họp cắt giảm sản lượng theo cơ chế tự kỷ luật của ngành vào cuối tháng 3 đã đạt đồng thuận cắt giảm 30%, nhưng khảo sát cho thấy đa số nhà máy tại Ninh Hạ đã triển khai cắt giảm, trong khi Nội Mông cắt giảm hạn chế. Nhìn chung, khả năng hấp thụ quặng mangan của thị trường miền Bắc giảm nhẹ. Tại miền Nam Trung Quốc, ít nhà máy hợp kim sắt vận hành, tất cả duy trì mua theo nhu cầu tức thời, và không khí giao dịch trên thị trường ảm đạm. Hiện tại, chiến lược mua hàng của các nhà máy SiMn tập trung vào việc bổ sung hàng đúng lúc và đơn hàng nhỏ, với tâm lý mạnh mẽ muốn ép giá quặng mangan xuống thấp. Giao dịch thị trường chủ yếu là các đơn hàng nhỏ lẻ rải rác, hoạt động giao dịch không đủ sôi động, và nhu cầu quặng mangan có dấu hiệu suy yếu biên.

Trong ngắn hạn, quặng mangan đối mặt với tình trạng chi phí cao và nhu cầu yếu song song tồn tại, thị trường đang trong giai đoạn đi ngang củng cố. Vẫn cần theo dõi tiến độ thực hiện cắt giảm sản lượng tại các nhà máy hợp kim sắt phía bắc, cũng như tiến độ khôi phục sản xuất của các nhà máy hợp kim sắt phía nam, giải phóng tồn kho cảng, và mức chào giá quặng mangan của các công ty khai thác nước ngoài.