[Phân tích SMM] Chính sách nguyên liệu thô phối hợp đẩy chi phí tăng, tâm lý thận trọng bao trùm nhu cầu thép không gỉ ở thị trường nước ngoài

Theo nghiên cứu của SMM, tuần từ ngày 20 đến ngày 24 tháng 4 năm 2026, giá xuất khẩu thép không gỉ Indonesia theo xu hướng ổn định rồi tăng mạnh. Trong khi báo giá đầu tuần vẫn ổn định do tâm lý thận trọng trên thị trường, đến thứ Sáu (ngày 24/4) giá đã đồng loạt tăng 30 USD/tấn. Mức tăng này được thúc đẩy bởi giá quặng niken tăng, đẩy chi phí sản xuất NPI (gang niken) lên cao, nâng giá FOB Indonesia dòng 300. Đáng chú ý, do chi phí molybdenum toàn cầu tăng, giá dòng 316 hiện đang tiến gần ngưỡng 4.000 USD/tấn.

Hình 1: Diễn biến giá thép không gỉ 304 FOB Indonesia trong tháng 4

Hình 2: Diễn biến giá thép không gỉ 316 FOB Indonesia trong tháng 4

Đà tăng giá thép không gỉ ở thị trường nước ngoài bắt nguồn từ sự thắt chặt mang tính cấu trúc ở phía nguyên liệu thô. Việc chính thức áp dụng Công thức Định giá Quặng Niken mới của Indonesia (HPM), cùng với thông báo tạm ngừng hoạt động để bảo trì tại một mỏ niken lớn của Indonesia từ tháng 5, đã khiến nguồn cung quặng bị thắt chặt đột ngột. Tình trạng thiếu hụt nguồn cung này lan truyền xuống chuỗi giá trị, hỗ trợ báo giá NPI ở mức cao và trực tiếp đẩy chi phí luyện thép tức thời của các nhà máy lên cao.

Về phía cầu, thị trường hạ nguồn Đông Nam Á hiện đang trong giai đoạn tiêu hao tồn kho. Các nhà máy thượng nguồn duy trì lập trường cứng rắn về giá, thúc đẩy tăng giá thêm vào cuối tuần. Ngược lại, người mua hạ nguồn vẫn kháng cự mức giá cao, hạn chế mua hàng ở mức bổ sung tối thiểu theo nhu cầu trước mắt. Theo nghiên cứu của SMM, giá thép không gỉ DDP 304 nội địa cuộn cán nguội (CRC) tại Malaysia hiện dao động trong khoảng 9,50 - 10,50 RM/kg.

Thị trường châu Âu đã chứng kiến xu hướng nhập hàng phòng thủ nhẹ. Động lực chính là thời hạn hết hiệu lực sắp tới của hạn ngạch thuế quan TRQ hiện hành của EU vào ngày 30/6. Từ ngày 1/7, chính sách cập nhật dự kiến sẽ cắt giảm hạn ngạch gần một nửa và thuế suất có thể tăng gấp đôi. Để phòng ngừa rủi ro thuế quan cao trong nửa cuối năm, các thương nhân châu Âu gần đây đã tập trung mua hàng giao trước cuối tháng 6, tạo ra đợt tích trữ tồn kho trái mùa. SMM cho biết giá DDP 304 CRC nội địa tại châu Âu đang dao động trong khoảng 2.700 - 2.900 €/tấn.

Hoạt động thị trường tại Đài Loan, Trung Quốc vẫn tương đối trầm lắng, người mua ưu tiên tiêu thụ hàng tồn kho hiện có và ít có nhu cầu nhập hàng bổ sung. Mặc dù các nhà máy thượng nguồn tiếp tục tăng giá xuất xưởng tháng 4, đẩy giá 304 CRC nội địa lên mức 69.300 - 74.000 NT$/tấn, tâm lý chờ đợi và quan sát của người mua hạ nguồn đã lấn át nhu cầu bổ sung khi giá đã chạm mức cao lịch sử, hạn chế đáng kể thanh khoản thị trường.

Động thái giao dịch tổng thể tuần này phản ánh sự mất cân bằng rõ rệt giữa thượng nguồn và hạ nguồn. Các nhà máy thượng nguồn, dưới áp lực chi phí, vẫn kiên định với chiến lược giá, trong khi người mua hạ nguồn duy trì lập trường thận trọng, chỉ mua hàng thiết yếu.

Với việc bảng giá tháng 5 đã được công bố và các nhà máy vẫn kiên quyết về giá, cùng với nhu cầu phòng ngừa trước ngày 30/6 do chính sách tại châu Âu, giá ở thị trường nước ngoài dự kiến sẽ duy trì ở mức cao trong ngắn hạn. SMM dự báo báo giá thép không gỉ ở thị trường nước ngoài sẽ tiếp tục dao động trong biên độ cao.