Kim loại nhìn chung tăng; Thiếc LME, Niken LME, Vàng COMEX, Bạc COMEX, Than cốc hóa và Than cốc tăng trên 1%; Polysilicon tăng trên 5%; Bạc SHFE dẫn đầu đà giảm [Tổng hợp giữa phiên SMM]

SMM ngày 22 tháng 4:

Thị trường kim loại:

Tính đến phiên đóng cửa buổi trưa, kim loại cơ bản trên thị trường nội địa phần lớn tăng. Đồng SHFE tăng 0,12%. Nhôm SHFE tăng 0,26%. Chì SHFE giảm 0,59%, kẽm SHFE tăng 0,23%. Thiếc SHFE giảm 0,58%, niken SHFE tăng 0,79%.

Ngoài ra, hợp đồng nhôm đúc giao dịch nhiều nhất tăng 0,17%, hợp đồng alumina giao dịch nhiều nhất tăng 0,14%. Hợp đồng lithium carbonate giao dịch nhiều nhất tăng 0,21%. Hợp đồng silicon kim loại giao dịch nhiều nhất tăng 0,4%. Hợp đồng polysilicon tương lai giao dịch nhiều nhất tăng 5,24%.

Kim loại đen phần lớn tăng. Quặng sắt tăng 0,64%, thép thanh vằn và thép cuộn cán nóng đều tăng dưới 0,5%, thép không gỉ giảm 0,1%. Than cốc và cốc: hợp đồng than cốc giao dịch nhiều nhất tăng 1,31%, hợp đồng cốc giao dịch nhiều nhất tăng 1,12%.

Kim loại cơ bản thị trường nước ngoài, tính đến 11:48, kim loại LME gần như đều tăng. Đồng LME tăng 0,79%. Nhôm LME tăng 0,59%, chì LME giảm 0,26%, kẽm LME tăng 0,1%. Thiếc LME tăng 1,44%. Niken LME tăng 1,02%.

Kim loại quý, tính đến 11:48, vàng COMEX tăng 1,2%, bạc COMEX tăng 2,04%. Kim loại quý thị trường nội địa: hợp đồng vàng SHFE giao dịch nhiều nhất giảm 0,54%, hợp đồng bạc SHFE giao dịch nhiều nhất giảm 1,91%.

Ngoài ra, tính đến phiên đóng cửa buổi trưa, hợp đồng bạch kim tương lai giao dịch nhiều nhất giảm 0,17%, hợp đồng palladium tương lai giao dịch nhiều nhất tăng 0,35%.

Tính đến phiên đóng cửa buổi trưa, hợp đồng chỉ số cước vận tải container châu Âu giao dịch nhiều nhất tăng 3,92%, đạt 2.205,7 điểm.

Tính đến 11:48 ngày 22 tháng 4, báo giá hợp đồng tương lai buổi trưa cho các hợp đồng chọn lọc:

Hàng giao ngay và các yếu tố cơ bản

Kẽm:Tại thị trường Thiên Tân, thỏi kẽm #0 giao dịch chủ yếu ở mức 23.980-24.120 NDT/tấn, thương hiệu Tử Kim ở mức 24.060-24.140 NDT/tấn, thỏi kẽm #1 khoảng 23.980-24.060 NDT/tấn. Tử Kim được báo giá chiết khấu 30-40 NDT/tấn so với hợp đồng 2605. Huzinc được báo giá 25.170 NDT/tấn. Thỏi kẽm #0 được báo giá chiết khấu 50-120 NDT/tấn so với hợp đồng 2605. Thiên Tân được chào ở mức chiết khấu khoảng 50 nhân dân tệ/tấn so với Thượng Hải.

Vĩ mô

Trung Quốc:

[Bộ Quản lý Tình trạng Khẩn cấp: Tổng số tai nạn an toàn lao động của Trung Quốc giảm mạnh trong quý I]Ngày 22/4 - Theo Bộ Quản lý Tình trạng Khẩn cấp, tổng số tai nạn an toàn lao động của Trung Quốc giảm đáng kể trong quý I, tình hình an toàn tại hầu hết khu vực và ngành nghề cải thiện rõ rệt. Ông Shen Zhanli, Cục trưởng Cục Báo chí và Tuyên truyền của Bộ, cho biết trong quý I cả nước xảy ra tổng cộng 3.258 vụ tai nạn an toàn lao động các loại, giảm 26,7% so với cùng kỳ. Không xảy ra tai nạn đặc biệt nghiêm trọng, nhưng tai nạn nghiêm trọng và các sự cố suýt gây hậu quả lớn xuất hiện thường xuyên ở một số khu vực và ngành. Hoạt động sản xuất trái phép trong các lĩnh vực như khai khoáng, hóa chất, phòng cháy chữa cháy và pháo hoa có dấu hiệu tái bùng phát. Áp lực phòng ngừa và kiềm chế tai nạn nghiêm trọng và đặc biệt nghiêm trọng tiếp tục gia tăng, tình hình an toàn lao động vẫn nhiều thách thức. Về thiên tai, quý I của Trung Quốc chủ yếu chịu tác động bởi mưa băng tuyết do rét đậm, bão tuyết, gió và mưa đá, cùng động đất; hạn hán, lũ lụt, cháy rừng và thảm họa địa chất cũng xảy ra ở các mức độ khác nhau. (Tân Hoa Xã) (Jin10 Data)

[Phòng Thương mại Xe máy Trung Quốc: Xuất khẩu xe máy đạt 4,6268 triệu chiếc trong quý I]Theo phân tích dữ liệu hải quan, từ tháng 1 đến tháng 3/2026, xuất khẩu xe máy của Trung Quốc đạt tổng cộng 4,6268 triệu chiếc, tăng 13,49% so với cùng kỳ năm trước; kim ngạch xuất khẩu đạt 3,014 tỷ USD, tăng 16,93% so với cùng kỳ. Mỹ Latinh là thị trường xuất khẩu lớn nhất, với 1,4812 triệu chiếc, giảm 8,47% so với cùng kỳ; kim ngạch 963 triệu USD, giảm 0,99% so với cùng kỳ. Châu Phi ghi nhận mức tăng lớn nhất, với 1,753 triệu chiếc, tăng 44,95% so với cùng kỳ; kim ngạch 949 triệu USD, tăng 48,01% so với cùng kỳ. (Jin10 Data APP)

[Lễ ra mắt Ủy ban Cố vấn Chuyên gia của PV Patent Pool và hội thảo đồng xây dựng PV Patent Pool tổ chức tại Bắc Kinh]Ngày 21/4, Lễ ra mắt Ủy ban Cố vấn Chuyên gia của PV Patent Pool và hội thảo đồng xây dựng PV Patent Pool được tổ chức tại Bắc Kinh. Việc thành lập Ủy ban Cố vấn Chuyên gia nhằm cung cấp giám sát và hướng dẫn quản lý đối với việc xây dựng và vận hành kho bằng sáng chế quang điện (PV) của Trung Quốc, thúc đẩy phát triển hợp pháp, tuân thủ và lành mạnh. Sau quá trình lấy ý kiến, tuyển chọn và thẩm định trước đó, đợt đầu đã chọn 14 chuyên gia, bao phủ các lĩnh vực gồm quản lý sở hữu trí tuệ, R&D công nghệ PV, tố tụng pháp lý và nghiên cứu chống độc quyền. Tại sự kiện, đại diện các doanh nghiệp gồm TrinaSolar Co., Ltd., JA Solar Technology Co., Ltd. và Jinko Solar Holdings Co., Ltd. đã cùng khởi động kho bằng sáng chế PV trong lĩnh vực công nghệ pin TOPCon. (Trung tâm Nghiên cứu Phát triển An ninh Thông tin Công nghiệp Quốc gia)

[PBOC bơm ròng 5,5 tỷ nhân dân tệ qua nghiệp vụ repo đảo ngược]Hôm nay, PBOC thực hiện 6 tỷ nhân dân tệ repo đảo ngược kỳ hạn 7 ngày. Do 0,5 tỷ nhân dân tệ repo đảo ngược 7 ngày đáo hạn trong ngày, bơm ròng đạt 5,5 tỷ nhân dân tệ. (Jin10 Data APP)

Phía USD:

Tính đến 11:48, chỉ số USD tăng 0,01% lên 98,4. Ứng viên Chủ tịch Fed Kevin Warsh bác bỏ lo ngại của phe Dân chủ rằng ông sẽ trở thành “con rối” của Tổng thống, nhiều lần nhấn mạnh rằng nếu được Thượng viện phê chuẩn, ông sẽ là người ra quyết định độc lập. Warsh phát biểu tại phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào thứ Ba rằng cần tiến hành một loạt cải cách đối với cách Fed ra quyết định, bao gồm thiết lập khuôn khổ phản ứng lạm phát mới và cải thiện truyền thông với công chúng. Tuy nhiên, ông đưa ra ít chi tiết và né tránh câu hỏi về lộ trình ngắn hạn của lãi suất ngắn hạn. (Wallstreetcn)

Theo CME “FedWatch”: xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 4 là 0%, và xác suất giữ nguyên lãi suất là 100%. Xác suất Fed cắt giảm lãi suất cộng dồn 25 điểm cơ bản đến tháng 6 là 1,7%, và xác suất giữ nguyên là 98,3%. (Jin10 Data)

Báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities cho rằng lời khai của Warsh cho thấy bài toán cân bằng cực kỳ khó khăn mà ông phải đối mặt. Một mặt, ông cần “làm hài lòng” Trump ở mức độ nhất định, qua đó thừa nhận quyền của Trump trong việc bày tỏ quan điểm về lãi suất; mặt khác, ông cần giành được niềm tin của thị trường và nội bộ Fed, vì vậy nhấn mạnh sứ mệnh ổn định giá cả và tính độc lập của Fed. Dù Warsh thể hiện không tốt khi đối mặt câu hỏi từ các thượng nghị sĩ Dân chủ, điều này tác động tương đối nhỏ đến việc liệu Warsh có thể kế nhiệm Powell hay không. Việc Warsh có vượt qua được cuộc bỏ phiếu tại Ủy ban Ngân hàng Thượng viện hay không phụ thuộc vào việc ông có giành được sự ủng hộ của Thượng nghị sĩ Cộng hòa Tillis hay không. Chúng tôi cho rằng Trump nhiều khả năng sẽ TACO và rút cuộc điều tra đối với Powell để giúp Warsh vượt qua cuộc bỏ phiếu tại Thượng viện. Trong phần hỏi đáp, Warsh nhấn mạnh ông sẽ không trở thành “con rối” của Trump, và thị trường nghiêng về giao dịch theo hướng diều hâu. Các ý tưởng cải cách Fed của Warsh đáng được thị trường chú ý hơn, đặc biệt là đề xuất Fed cần một khuôn khổ lạm phát mới và chỉ trích cách tiếp cận hiện tại của Fed đối với định hướng kỳ vọng. Warsh nhấn mạnh Fed nên thu hẹp bảng cân đối kế toán, với lãi suất là công cụ chính sách chủ đạo. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn cho rằng kế hoạch thu hẹp bảng cân đối của Warsh cần chuẩn bị dài hơi và tốc độ triển khai sẽ dần dần.

Báo cáo nghiên cứu của CICC cho biết ứng viên Chủ tịch Fed Kevin Warsh tham dự phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, qua đó bộc lộ lập trường chính sách cốt lõi theo “hai đường” là “giảm bảng cân đối và cắt giảm lãi suất”: ở cấp độ bảng cân đối, ông công khai phản đối việc bình thường hóa nới lỏng định lượng (QE), ủng hộ giảm dần và có trật tự quy mô bảng cân đối của Fed, rút khỏi các chức năng bán tài khóa và đưa Fed trở lại đúng sứ mệnh chính sách tiền tệ; ở cấp độ lãi suất, dù không cam kết rõ ràng, các phát biểu của ông đã cho thấy xu hướng nghiêng về cắt giảm lãi suất. Theo quan điểm của chúng tôi, lập trường của Warsh không chỉ là điều chỉnh cơ chế truyền dẫn tiền tệ mà còn là sự mở rộng chiến lược “Nước Mỹ trên hết” sang lĩnh vực tiền tệ trong làn sóng phi toàn cầu hóa — chuyển từ vai trò “ngân hàng trung ương toàn cầu” liên tục cung cấp thanh khoản cho thế giới sang cách tiếp cận mới kiểm soát chặt “vòi” tiền tệ, tập trung vào năng suất trong nước và nhấn mạnh chủ quyền tiền tệ. Chúng tôi cho rằng sự chuyển dịch này đồng nghĩa với việc câu chuyện về thanh khoản USD dư thừa kéo dài sẽ bị điều chỉnh, và các tài sản chỉ dựa vào tăng giá nhờ thanh khoản và hưởng lợi từ “phát hành USD quá mức” có thể chịu áp lực. (Jin10 Data)

Các đồng tiền khác:

Nhập khẩu và xuất khẩu của Nhật Bản trong tháng 3 tiếp tục tăng, nhưng triển vọng thương mại trong các tháng tới vẫn bị phủ bóng bởi chiến tranh Trung Đông. Ông Yasuhisa Irie, nhà kinh tế tại Mizuho Securities, cho biết trong ngắn hạn tổng giá trị nhập khẩu của Nhật có khả năng gần như đi ngang, do hạn chế nguồn cung kìm hãm nhập khẩu và giá năng lượng cao bào mòn niềm tin tiêu dùng, qua đó hạn chế nhu cầu. Ông Takeshi Minami, nhà kinh tế tại Norinchukin Research Institute, dự báo hệ quả của tình trạng thiếu hụt năng lượng sẽ trở nên rõ rệt hơn từ tháng 4. Minami nói: “Dù chính phủ Nhật đã bắt đầu xả dự trữ dầu thô và tuyên bố đã đảm bảo các tuyến mua thay thế không phụ thuộc vào Eo biển Hormuz, một phong tỏa kéo dài có thể dẫn tới suy giảm kinh tế đáng kể ở các thị trường mới nổi có dự trữ dầu nhỏ hơn.” Ông nói thêm rằng tình hình này được kỳ vọng sẽ gây tổn hại cho kinh tế Nhật theo nhiều cách, bao gồm hoạt động kinh tế chậm lại và áp lực lạm phát gia tăng. (Jin10 Data)

Dữ liệu:

Hôm nay sẽ công bố chỉ số niềm tin tiêu dùng sơ bộ tháng 4 của khu vực đồng euro, CPI tháng 3 của Anh (theo tháng) và chỉ số giá bán lẻ tháng 3 của Anh (theo tháng). Ngoài ra, Thống đốc Fed Waller sẽ phát biểu tại Viện Brookings.

Dầu thô:

Tính đến 11:48, giá dầu ở cả hai thị trường giảm nhẹ, WTI giảm 0,22% và Brent giảm 0,07%. Giá dầu đi ngang khi thị trường cân nhắc triển vọng đàm phán hòa bình Mỹ-Iran.

Dữ liệu do Viện Dầu khí Mỹ (API) công bố cho thấy tồn kho dầu thô của Mỹ giảm. Trong tuần kết thúc ngày 17/4, tồn kho dầu thô API là -4,47 triệu thùng (kỳ vọng: -1,8 triệu thùng, trước đó: 6,101 triệu thùng). Cùng tuần, tồn kho xăng API là -5,165 triệu thùng (kỳ vọng: -1,333 triệu thùng, trước đó: 626.000 thùng). (Jin10 Data)

Nhà phân tích Lloyd Chan của Mitsubishi UFJ cho biết trong một ghi chú nghiên cứu rằng xung đột Mỹ-Iran dường như đã chuyển sang thế giằng co kéo dài thay vì sớm được giải quyết. Nhà phân tích tiền tệ cấp cao cho rằng Mỹ dường như đang sử dụng việc phong tỏa các cảng của Iran để gây sức ép buộc Tehran đạt thỏa thuận hòa bình, nếu không sẽ đối mặt nguy cơ leo thang quân sự hơn nữa. Chan nói: “Đối với thị trường, môi trường này đồng nghĩa với việc gián đoạn kéo dài đối với các chuyến vận chuyển năng lượng qua Eo biển Hormuz.” Nhà phân tích bổ sung rằng các điểm chịu áp lực thể hiện rõ hơn ở các đồng tiền nhạy cảm với dầu, bao gồm peso Philippines và baht Thái Lan. (Jin10 Data)

Báo cáo nghiên cứu của CITIC Securities nhận định căng thẳng tái diễn tại Eo biển Hormuz cho thấy tác động của đợt sự kiện này lên thị trường vận tải dầu vẫn đang diễn tiến theo logic ba giai đoạn. Sau khi mở lại ngắn ngủi vào ngày 17/4, Iran tái áp đặt phong tỏa vào ngày 18/4, cho thấy tình hình vẫn chưa ổn định. Bất kể đối đầu Mỹ-Iran phát triển ra sao trong thời gian tới, thị trường vẫn đang trong quá trình cú sốc phong tỏa Hormuz dần truyền dẫn vào các yếu tố cơ bản của vận tải dầu. Cước vận tải dầu diễn biến qua ba giai đoạn: cước tăng trong thời kỳ xung đột; việc điều chuyển tàu làm kéo dài quãng đường vận chuyển và đẩy mặt bằng cước lên cao; và sau khi mở lại, làn sóng tranh mua dầu có thể đẩy cước tăng trong hơn hai tháng. Hiện tại, giai đoạn thứ ba — cuộc tranh mua dầu thô toàn cầu không thể tránh khỏi sau khi Eo biển Hormuz mở lại — sẽ tất yếu truyền sang thị trường vận tải tàu chở dầu. (Jin10 Data)

Tổng quan thị trường giao ngay:

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►