[Phân tích SMM] Xuất khẩu thép phục hồi nhẹ: Liệu sản phẩm bán thành phẩm có trở thành động lực chính cho tăng trưởng trong tương lai?

Ngày 14 tháng 4, dữ liệu từ Tổng cục Hải quan cho thấy Trung Quốc đã xuất khẩu 9,135 triệu tấn thép trong tháng 3/2026, tăng 1,298 triệu tấn so với tháng trước (MoM), tương đương mức tăng 16,6% MoM; tổng lượng thép xuất khẩu lũy kế từ tháng 1 đến tháng 3 đạt 24,717 triệu tấn, giảm 9,9% so với cùng kỳ năm trước (YoY).

Trung Quốc nhập khẩu 512.000 tấn thép trong tháng 3/2026, tăng 143.000 tấn MoM; tổng lượng thép nhập khẩu lũy kế từ tháng 1 đến tháng 3 đạt 1,339 triệu tấn, giảm 14,1% YoY.

• Xuất khẩu thép của Trung Quốc tăng so với tháng trước trong tháng 3

Do tháng 2 có ít ngày hơn, kết hợp với kỳ nghỉ Tết Nguyên đán và các yếu tố khác, xuất khẩu thép đã có sự phục hồi theo mùa trong tháng 3. Dữ liệu khảo sát trước đó của SMM về tình hình nhận đơn hàng xuất khẩu cũng đã cho thấy xu hướng này — các nhà bán hàng trong nước dần nối lại việc nhận đơn hàng từ giữa đến cuối tháng 1, với tốc độ tăng trưởng nhận đơn hàng xuất khẩu duy trì ở mức tương đối cao MoM. Mặt khác, chỉ số PMI sản xuất toàn cầu trong tháng 2/2026 đạt 51,2%, tăng 0,2 điểm phần trăm MoM, duy trì trên ngưỡng 50% trong hai tháng liên tiếp, với châu Á, châu Âu và châu Mỹ đều tăng MoM.

• Nhập khẩu thép của Trung Quốc tăng so với tháng trước trong tháng 3

Về phía nhập khẩu, tổng lượng thép nhập khẩu lũy kế của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 3 đạt 1,339 triệu tấn, giảm 14,1% YoY; xuất khẩu thép ròng đạt 23,378 triệu tấn.

• Triển vọng xuất khẩu thép ngắn hạn

Theo Liên đoàn Logistics & Mua sắm Trung Quốc, chỉ số PMI sản xuất toàn cầu trong tháng 3/2026 đạt 51,2%, tăng 0,5 điểm phần trăm MoM, duy trì trên ngưỡng 50% trong 11 tháng liên tiếp, được thúc đẩy bởi một số nền kinh tế ở châu Âu, châu Mỹ và châu Á, trong khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và gián đoạn chuỗi cung ứng vẫn tiếp diễn.Chỉ số đơn hàng xuất khẩu mới của ngành sản xuất Trung Quốc đạt 49,1% trong tháng 2, tăng 4,1 điểm phần trăm MoM, cho thấy sự phục hồi tương đối đáng kể MoM.

Dữ liệu giám sát của Hiệp hội Thép Thế giới cho thấy sản lượng thép thô toàn cầu trong tháng 2/2026 giảm 2,2% YoY xuống còn 141,8 triệu tấn. Trong đó, sự sụt giảm sản lượng của Trung Quốc chủ yếu do các nhà máy ngừng hoạt động thực tế trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán và tồn kho cao sau kỳ nghỉ buộc các nhà máy thép phải chủ động cắt giảm sản lượng gang lỏng. Ngoại trừ Trung Quốc, sản lượng của phần còn lại của thế giới cũng giảm đáng kể 8,75% MoM, với sự phân hóa rõ rệt về tiến độ sản xuất giữa các khu vực — nổi bật nhất là Trung Đông, nơi sản lượng giảm mạnh do xung đột địa chính trị và thuế quan. Sự thu hẹp sản lượng ngoài Trung Quốc, đặc biệt là ở Trung Đông, đã tạo cơ hội cho xuất khẩu của Trung Quốc, đặc biệt là các sản phẩm bán thành phẩm.

Biểu đồ 1 - Dữ liệu xuất khẩu của Iran theo danh mục sản phẩm

Tính đến ngày 13 tháng 4 năm 2026, giá xuất khẩu HRC (FOB) từ Ấn Độ, Thổ Nhĩ Kỳ và CIS lần lượt là 505 USD/tấn, 625 USD/tấn và 495 USD/tấn, trong khi giá xuất khẩu HRC (FOB) của Trung Quốc là 485 USD/tấn. Hiện tại, giá xuất khẩu HRC của Trung Quốc thấp hơn lần lượt +20 USD/tấn, +140 USD/tấn và +10 USD/tấn so với các quốc gia nói trên. Điều này cho thấy sự leo thang của xung đột Mỹ-Iran đã đẩy chi phí thép ngoài Trung Quốc tăng cao hơn nhiều so với tại Trung Quốc, càng làm nổi bật lợi thế giá xuất khẩu thép của Trung Quốc.

Biểu đồ 2 - Giá HRC tại các thị trường lớn toàn cầu

Dựa trên dữ liệu lịch trình xuất khẩu mới nhất của các nhà máy thép từ SMM, khối lượng xuất khẩu HRC dự kiến trong tháng này là 851.000 tấn, tăng 67.000 tấn so với lượng xuất khẩu thực tế của tháng trước, tương đương mức tăng 8,5% MoM.

Theo dữ liệu nhận đơn hàng xuất khẩu thép của SMM, khi sản xuất dần được nối lại trong và ngoài Trung Quốc, lượng nhận đơn hàng xuất khẩu thép trong tháng 3 tăng 13,98% MoM so với tháng 2. Do khoảng trống để lại từ xuất khẩu của Iran sang Đông Nam Á, mức tăng đáng kể nhất là ở các sản phẩm bán thành phẩm, trong khi mức tăng ở các sản phẩm thành phẩm tương đối hạn chế.

Xem xét tổng hợp tất cả các yếu tố, với việc nhận đơn hàng và vận chuyển dần phục hồi, SMM dự kiến xuất khẩu thép trong tháng 4 sẽ tiếp tục phục hồi MoM. Tuy nhiên, sự khác biệt giữa các danh mục sản phẩm có thể xuất hiện, điều này dự kiến sẽ dẫn đến khối lượng gia tăng tương đối hạn chế trong dữ liệu của Tổng cục Hải quan công bố vào ngày 8, trong khi dữ liệu theo sản phẩm cụ thể công bố vào ngày 20 có thể cho thấy hiệu suất tương đối mạnh ở các sản phẩm bán thành phẩm.

Biểu đồ 3 - Đơn hàng xuất khẩu thép SMM

Dữ liệu khối lượng nhận đơn hàng - Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm về nguồn dữ liệu: Dữ liệu ngoài thông tin công khai được SMM tổng hợp dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và các mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.

Lưu ý: Bài viết này là bài viết gốc của tài khoản chính thức này. Đối với bất kỳ nhu cầu nào liên quan đến việc đăng lại, đưa vào danh sách trắng hoặc hợp tác, vui lòng liên hệ với chúng tôi. Nếu không được phép, nội dung trên không được đăng lại, sửa đổi, sử dụng, bán, chuyển nhượng, trưng bày, dịch thuật, biên soạn, phổ biến hoặc tiết lộ cho bất kỳ bên thứ ba nào dưới bất kỳ hình thức nào khác, cũng không được cấp phép cho bất kỳ bên thứ ba nào sử dụng. Nếu vi phạm, một khi phát hiện, SMM sẽ áp dụng các biện pháp pháp lý để truy cứu trách nhiệm vi phạm, bao gồm nhưng không giới hạn ở việc yêu cầu trách nhiệm hợp đồng do vi phạm, hoàn trả lợi ích bất chính và bồi thường thiệt hại kinh tế trực tiếp và gián tiếp.