Vĩ mô và các yếu tố cơ bản đồng thuận, kẽm LME ghi nhận chuỗi tăng ba ngày [Tóm tắt cuộc họp sáng SMM]

Tóm tắt cuộc họp sáng ngày 1 tháng 4 về kẽm

Hợp đồng tương lai: Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3.185,5 USD/tấn. Đầu phiên, kẽm LME dao động quanh đường trung bình ngày, giảm xuống 3.158 USD/tấn trong giờ giao dịch châu Âu, sau đó khi bước vào phiên đêm, lực mua tăng vị thế đã đẩy kẽm LME đi lên mạnh, với trọng tâm dịch chuyển lên quanh 3.220 USD/tấn. Cuối cùng đóng cửa tăng tại 3.214 USD/tấn, tăng 32 USD/tấn, tương đương 1,01%. Khối lượng giao dịch tăng lên 13.644 lô, và vị thế mở tăng 1.851 lô lên 210.000 lô. Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2605 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 23.555 nhân dân tệ/tấn. Sau khi kẽm SHFE giảm xuống 23.515 nhân dân tệ/tấn đầu phiên, lực mua tăng vị thế đã đẩy giá đi lên liên tục, và cuối cùng đóng cửa tại mức cao nhất trong ngày là 23.695 nhân dân tệ/tấn, tăng 130 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,55%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 37.739 lô, và vị thế mở giảm 528 lô xuống 91.015 lô.

Vĩ mô: Khảo sát của Reuters: sản lượng tháng 3 của OPEC xuống mức thấp nhất kể từ đỉnh điểm đại dịch COVID-19; Buffett: định giá thị trường chứng khoán vẫn chưa đủ hấp dẫn; Tổng thống Iran: Iran sẵn sàng chấm dứt chiến tranh nếu các yêu cầu của nước này được đáp ứng; tàu sân bay Bush của quân đội Mỹ đang được triển khai tới Trung Đông; Trump cho biết cuộc chiến với Iran sẽ kết thúc trong vòng hai đến ba tuần; thông báo tăng phụ phí nhiên liệu đối với các đường bay nội địa đã bị rút lại; chính sách quản lý quỹ nội tệ và ngoại tệ thống nhất cho hoạt động niêm yết ở nước ngoài của doanh nghiệp trong nước có hiệu lực từ ngày 1 tháng 4; ngân hàng trung ương: khuyến nghị phát huy đầy đủ hiệu ứng tổng hợp của các chính sách gia tăng và chính sách hiện hành.

Thị trường giao ngay:

Thượng Hải: tâm lý mua kẽm tinh luyện tại Thượng Hải là 2,06, và tâm lý giao hàng là 2,65. Hôm qua, các doanh nghiệp hạ nguồn tại miền đông Trung Quốc không tích cực mua hàng. Giá kẽm trên thị trường kỳ hạn vẫn ở mức cao, và một số doanh nghiệp hạ nguồn có tồn kho nguyên liệu đủ dùng, nên tiếp tục chờ đợi và quan sát trong ngày hôm qua, trong khi bên cung không muốn giao hàng ở mức giá thấp. Mức cộng giá giao ngay nhìn chung ổn định so với ngày trước đó, và giao dịch giao ngay tổng thể kém.

Quảng Đông: tâm lý mua kẽm tinh luyện tại Quảng Đông là 2,05, và tâm lý bán hàng là 2,73. Do tác động từ mặt bằng giá kẽm tăng cao, giao dịch giao ngay tại thị trường Quảng Đông gần đây diễn ra chậm chạp. Thương nhân có ý định xuất hàng mạnh, nhưng do nhu cầu hạ nguồn suy yếu, phí chênh lệch giao ngay khó tăng và duy trì xu hướng dao động.

Thiên Tân: tâm lý mua kẽm tinh luyện tại Thiên Tân là 1,88, tâm lý xuất hàng là 2,39. Hôm qua, giá kẽm tiếp tục dao động ở vùng cao. Dưới tác động liên tục của các biện pháp bảo vệ môi trường tại Hà Bắc đối với tỷ lệ vận hành của doanh nghiệp hạ nguồn, tồn kho thỏi kẽm ở khâu hạ nguồn vẫn ở mức cao. Một số ít doanh nghiệp chủ yếu mua theo nhu cầu cấp thiết, giao dịch trên thị trường chủ yếu do thương nhân dẫn dắt, phí chênh lệch xuất hàng của thương nhân nhìn chung ổn định và tăng nhẹ, giao dịch toàn thị trường ở mức kém.

Ninh Ba: giá kẽm trên thị trường kỳ hạn duy trì ở mức cao trong phiên sáng, báo giá của các thương nhân tại Ninh Ba thay đổi không nhiều so với ngày trước đó. Phí chênh lệch giao ngay giữ vững, doanh nghiệp hạ nguồn mua theo đơn hàng, giao dịch giao ngay ở mức trung bình.

Tồn kho xã hội: tính đến ngày 31/3, tồn kho kẽm LME giảm 775 tấn xuống còn 114.500 tấn, giảm 0,67%; theo SMM, tính đến ngày 30/3, tồn kho tại Trung Quốc tiếp tục giảm.

Triển vọng giá kẽm: qua đêm, kẽm LME ghi nhận chuỗi tăng ba phiên liên tiếp, với hỗ trợ từ đường trung bình động 20 ngày phía dưới và kháng cự từ các đường trung bình động 40/60 ngày phía trên. Trong phiên qua đêm, trước kỳ vọng căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông có thể hạ nhiệt, chỉ số USD suy yếu và kim loại cơ bản đồng loạt tăng. Cùng với việc tồn kho kẽm LME tiếp tục giảm, cấu trúc LME Cash-3M dao động quanh trạng thái contango nhẹ, rủi ro cấu trúc vẫn hiện hữu, qua đó thúc đẩy giá kẽm tăng trong suốt phiên. Qua đêm, kẽm SHFE hình thành nến tăng không có bóng trên, với hỗ trợ từ các đường trung bình động 5/10 ngày phía dưới. Được dẫn dắt bởi thị trường nước ngoài trong phiên qua đêm, giá kẽm dao động đi lên. Tuy nhiên, về mặt cơ bản, sản lượng của các nhà máy luyện trong nước trong tháng 4 dự kiến tăng hơn 10.000 tấn so với tháng trước. Trong bối cảnh giá kẽm ở mức cao, nhiệt tình mua hàng của doanh nghiệp hạ nguồn suy giảm, tốc độ giảm tồn kho chậm lại, và các yếu tố cơ bản yếu trong nước được dự báo sẽ hạn chế đà tăng tiếp theo. Cần chú ý đến diễn biến tiêu thụ trong mùa cao điểm và nguồn cung nguyên liệu thô tại các nhà máy luyện kim.

Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, toàn bộ dữ liệu khác đều do SMM xử lý và tổng hợp chỉ nhằm mục đích tham khảo, dựa trên thông tin công khai, trao đổi với thị trường và các mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM, không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.