Thị trường APT quốc tế: Nguồn cung thắt chặt kéo dài, chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và nước ngoài tiếp tục nới rộng
Theo dữ liệu SMM, tính đến ngày 30/3, giá chào APT CIF Rotterdam ở mức 2.600-3.000 USD/mtu, giá trung bình 2.800 USD/mtu, tăng 150 USD so với tuần trước; ferrotungsten (kho Rotterdam) được chào ở mức 310-330 USD/kg vonfram, giá trung bình 320 USD/kg vonfram, tăng 5 USD so với tuần trước. Nhìn chung, giao dịch trên thị trường châu Âu tuần trước khá hạn chế, nhưng nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm tiếp tục hỗ trợ giá chào tăng nhẹ. Đến cuối tháng 3, giá APT tại châu Âu đã tăng lũy kế 30% so với đầu tháng.
Hiện tại, tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô tại các thị trường châu Âu, Mỹ và Nhật Bản khó có thể được cải thiện trong ngắn hạn. Về phía nguồn cung, lượng APT sẵn có tại Việt Nam và Ấn Độ cũng khan hiếm, trong đó APT nội địa tại Việt Nam về cơ bản đã bán hết. Phản hồi từ các thương nhân Trung Quốc cho thấy các doanh nghiệp Trung Quốc có đủ điều kiện xuất khẩu gần đây thể hiện ý muốn bán mạnh hơn, nhưng giá chào vẫn giữ vững, với giá chào CIF Rotterdam nhìn chung duy trì trên 2.900 USD/mtu và phần lớn yêu cầu thanh toán trước. Đối với người dùng cuối ngoài Trung Quốc, tiến độ đặt hàng vẫn chậm, và bên mua lẫn bên bán tiếp tục đàm phán về các điều khoản giao dịch. Ngoài ra, chu kỳ phê duyệt xuất khẩu và vận chuyển của Trung Quốc vẫn cần 3-4 tháng, càng làm gia tăng bất định trong chuỗi cung ứng.
Theo khảo sát của SMM, tuần trước không có giao dịch thực chất nào được chốt trên thị trường APT ngoài Trung Quốc, dù các giao dịch khối lượng nhỏ đã từng đạt 3.000 USD/mtu vào đầu tháng 3. Các bên bán ngoài Trung Quốc đã cảm nhận rõ rằng người bán Trung Quốc đang trở nên quyết liệt hơn trong việc chào giá. Xét từ các yếu tố cơ bản cung - cầu, cục diện thiếu hụt nguyên liệu thô tại châu Âu và Mỹ rất khó thay đổi, và mỗi giao dịch mới đều có thể đẩy giá lên cao hơn. Tính đến ngày 30/3, giá APT của Trung Quốc tương đương khoảng 2.425 USD/mtu, và chênh lệch giá với thị trường châu Âu đã nới rộng lên gần 400 USD; khoảng cách này được dự báo sẽ còn tiếp tục mở rộng.
Thị trường phế liệu quốc tế: Thị trường phế liệu vonfram châu Âu biến động rồi ổn định, thị trường Ấn Độ xuất hiện bán tháo hoảng loạn
Tính đến ngày 26/3, thị trường phế liệu vonfram châu Âu nhìn chung biến động rồi ổn định. Phế liệu mảnh hợp kim vonfram tại châu Âu được chào ở mức 125-135 euro/kg, giá trung bình 130 euro/kg, giảm 5 euro so với tuần trước; phế liệu mũi khoan vonfram được chào ở mức 135 euro/kg. Sau khi giảm nhẹ vào tuần trước, giá cả dần ổn định trong tuần này. Trái lại, thị trường phế liệu vonfram Ấn Độ đã suy yếu trong hai tuần liên tiếp, với mũi khoan phế liệu vonfram được chào giá FOB ở mức 140-150 USD/kg và mảnh hợp kim phế liệu vonfram được chào giá FOB ở mức 130-140 USD/kg, giảm 6,8% so với tuần trước.
Các nhà giao dịch phế liệu vonfram Ấn Độ chủ yếu định giá theo thị trường Trung Quốc. Kể từ khi giá phế liệu vonfram Trung Quốc bắt đầu điều chỉnh giảm vào giữa tháng 3, mức giảm lũy kế trong tháng đã đạt 20% tính đến ngày 30/3, gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn tại thị trường Ấn Độ. Một số thương nhân trước đó găm hàng do kỳ vọng giá tăng đã bắt đầu giao hàng với quy mô nhỏ, kéo giá xuống thấp hơn. Khi thị trường phế liệu vonfram Trung Quốc ngừng giảm và ổn định vào tuần trước, thị trường Ấn Độ được kỳ vọng sẽ nối bước với độ trễ nhất định và dần bước vào giai đoạn ổn định.
Tại thị trường phế liệu vonfram châu Âu, đà tăng mạnh của giá APT trong tháng 3 đã thúc đẩy tâm lý mua gấp trên thị trường phế liệu. Một số thương nhân đã tích trữ hàng từ đầu tháng 3 với kỳ vọng giá còn tăng tiếp, nhưng do chịu tác động từ đợt điều chỉnh giá gần đây tại Trung Quốc và Ấn Độ, cùng với giao dịch thị trường hạn chế, làn sóng bán tháo hoảng loạn đã xuất hiện vào cuối tuần trước, khiến giá phế liệu vonfram tại châu Âu giảm nhẹ. Tuy nhiên, do khoảng trống cung cầu cơ bản tại thị trường châu Âu vẫn tiếp diễn, giá phế liệu vonfram được dự báo vẫn duy trì ở mức cao và đi ngang tích lũy hoặc thậm chí tăng thêm.
Thị trường vonfram Trung Quốc: Bước vào giai đoạn điều chỉnh đầu tháng 4, việc công bố hạn ngạch phía mỏ gây ra biến động ngắn hạn
Tuần trước, thị trường vonfram Trung Quốc nhìn chung đi ngang tích lũy ở vùng giá cao, trong đó mức giảm chủ yếu tập trung ở phân khúc quặng. Khi một số doanh nghiệp lần lượt nhận được phê duyệt hạn ngạch khai thác vào cuối tháng 3, các gói thầu trên thị trường được triển khai, tâm lý giữa bên mua và bên bán phân hóa, và mong muốn ép giá của bên mua gia tăng.
Chịu ảnh hưởng từ sự lan truyền tâm lý của phân khúc quặng, thị trường APT có thể tiếp tục quán tính giảm trong tuần này. Mặc dù giá hợp đồng dài hạn vẫn ổn định, tâm lý trên thị trường đơn hàng giao ngay dễ bị xáo trộn bởi biến động ở phân khúc quặng, khiến giá chịu áp lực trong ngắn hạn. Bột vonfram và các khách hàng sử dụng cuối nguồn nhìn chung ổn định, các đơn hàng trước đó được sắp xếp tương đối đều đặn, và thị trường phế liệu đã đi đầu trong việc chấm dứt đà giảm
Nhìn chung, thị trường vonfram Trung Quốc vẫn trong giai đoạn điều chỉnh vào đầu tháng 4, và xu hướng tiếp theo cần tập trung vào tiến độ giao hàng sau khi hạn ngạch phía quặng được công bố. Trong ngắn hạn, giá có thể chịu một số áp lực điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản vẫn được hỗ trợ vững chắc, và khi mùa cao điểm nhu cầu truyền thống trong tháng 4 và tháng 5 đến gần, mặt bằng giá chung được kỳ vọng sẽ tiếp tục nhận được lực đỡ đi lên.
Triển vọng: Bên ngoài Trung Quốc, phân khúc nguyên liệu thô có xu hướng tăng giá, trong khi phế liệu dần ổn định; thị trường Trung Quốc sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh trong tháng 4, nhưng các yếu tố cơ bản về cung và cầu vẫn vững chắc, và chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và nước ngoài có thể tiếp tục nới rộng trong ngắn hạn. Về dài hạn, thị trường Trung Quốc vẫn còn động lực để đi lên.
![[SMM Analysis] Phân tích sơ bộ thị trường nhập khẩu và xuất khẩu Vonfram tháng 5](https://imgqn.smm.cn/production/admin/news/cn/thumb/gsyYF20180628085444.jpeg?imageView2/1/w/176/h/110/q/100)
