Các doanh nghiệp hợp kim chưa hoạt động trở lại, thị trường chủ yếu ảm đạm. [Nhận định sáng hợp kim nhôm đúc SMM]

2.25 Nhận định sáng Hợp kim Nhôm Đúc SMM

Hợp đồng tương lai: Hợp đồng AD2604 được giao dịch nhiều nhất của hợp kim nhôm đóng kỳ hạn ở mức 22.275 nhân dân tệ/tấn, giảm 45 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,20% so với phiên giao dịch trước đó. Hợp đồng mở cửa ở mức 22.305 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao 22.435 nhân dân tệ/tấn và mức thấp 22.235 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng giao dịch là 1.471 lô (-4.000 lô), và số lượng lệnh mở là 11.534 lô (-6 lô), cho thấy mô hình khối lượng thu hẹp và số lượng lệnh mở giảm. Cả ba đường đều nằm trong phạm vi trung lập đến tăng giá từ 50-80, với đường J hơi cao hơn đường K và D, cho thấy động lực ngắn hạn vừa phải nhưng chưa bước vào vùng quá mua. Gần đây, đường K và D hình thành giao cắt vàng và phân kỳ hướng lên, cho thấy xu hướng tăng giá ngắn hạn, nhưng cần thận trọng trước áp lực điều chỉnh từ khả năng điều chỉnh giảm của đường J.

Báo cáo Chênh lệch Giá Giao ngay - Tương lai: Theo dữ liệu SMM, vào ngày 24 tháng 2, giá giao ngay SMM ADC12 ở mức chênh lệch lý thuyết 1.375 nhân dân tệ/tấn so với giá đóng cửa của hợp đồng hợp kim nhôm đúc được giao dịch nhiều nhất (AD2604) lúc 10:15.

Báo cáo Chứng quyền: Dữ liệu SHFE cho thấy vào ngày 24 tháng 2, tổng chứng quyền đã đăng ký cho hợp kim nhôm đúc là 67.506 tấn, tăng 1.140 tấn so với phiên giao dịch trước đó. Theo khu vực, tổng chứng quyền đã đăng ký là: Thượng Hải (6.490 tấn, không đổi), Quảng Đông (23.000 tấn, giảm 181 tấn), Giang Tô (9.252 tấn, tăng 721 tấn), Chiết Giang (22.757 tấn, tăng 630 tấn), Trùng Khánh (4.654 tấn, giảm 30 tấn) và Tứ Xuyên (1.353 tấn, không đổi).

Về phía phế liệu nhôm: Giá nhôm sơ cấp giao ngay tăng vào hôm qua so với phiên giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, với giá giao ngay SMM A00 đóng cửa ở mức 23.390 nhân dân tệ/tấn. Giá thị trường phế liệu nhôm hôm nay cũng tăng theo tổng thể. Phế liệu nhôm UDC đóng kiện chủ yếu được chào bán ở mức 16.800-17.250 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi phế liệu nhôm vụn căng (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) chủ yếu được chào bán ở mức 19.100-19.800 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Về chênh lệch giá, vào ngày 24 tháng 2, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép không sơn tại Phật Sơn là 3.475 nhân dân tệ/tấn, và chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm vụn căng là 2.669 nhân dân tệ/tấn. Thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ dao động ở mức cao trong tuần này, do nhu cầu từ phía hạ nguồn khó có thể phục hồi nhanh chóng. Biên độ dao động chính của phế liệu nhôm vụn (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) vẫn được dự báo quanh mức 19.000-19.800 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Một số bãi phế liệu nhôm và doanh nghiệp tái chế chưa hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ, làm hạn chế thu gom phế liệu mới. Nguồn cung thắt chặt, cùng với giá nhôm cao, tạo đáy hỗ trợ cho giá phế liệu nhôm. Tuy nhiên, nhu cầu hạ nguồn đã giảm so với tháng 1, và giao dịch thị trường dự kiến vẫn trầm lắng. Trong ngắn hạn, thế giằng co cung-cầu với nền tảng yếu ở cả hai phía tiếp diễn, giao dịch chủ yếu dựa trên nhu cầu bổ sung hàng tồn kho cố định. Cần theo sát tiến độ hoạt động lại sau kỳ nghỉ của các doanh nghiệp gia công hạ nguồn, và thận trọng vì kỳ vọng khởi động lại sau kỳ nghỉ có thể thúc đẩy tâm lý thị trường và dòng vốn, có khả năng đẩy giá nhôm lên và khiến hoạt động giao dịch trên thị trường phế liệu nhôm tiếp tục trì trệ.

Kim loại Silicon: (1) Giá: Sau Tết Nguyên đán, tâm lý chờ đợi trên thị trường mạnh. Báo giá của các doanh nghiệp silicon về cơ bản ổn định so với trước kỳ nghỉ. Hôm qua, giá silicon #553 thổi oxy của SMM tại khu vực phía Đông là 9.200-9.400 nhân dân tệ/tấn, và silicon #441 là 9.300-9.600 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng tương lai được giao dịch nhiều nhất dao động quanh mức 8.350-8.450 nhân dân tệ/tấn, một số nhà giao dịch giao ngay–tương lai báo cáo chênh lệch giá giao ngay–tương lai tăng nhẹ. Ngày đầu tiên sau kỳ nghỉ, thị trường chủ yếu là thăm dò, giao dịch giao ngay hạn chế. (2) Sản xuất: Do cắt giảm một phần sản lượng và số ngày sản xuất ít hơn, sản lượng silicon công nghiệp trong tháng 2 giảm mạnh so với tháng trước. Sau Tết Nguyên đán, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp silicon về cơ bản ổn định so với trước kỳ nghỉ. Thời gian hoạt động trở lại của công suất bị cắt giảm tại các doanh nghiệp hàng đầu vẫn chưa rõ ràng, cần chú ý đến những thay đổi tiếp theo về tỷ lệ vận hành của ngành.

Thị trường nước ngoài: Về nhập khẩu, báo giá ADC12 nước ngoài tăng nhẹ lên khoảng 2.850-2.910 USD/tấn. Do đồng nhân dân tệ mạnh lên so với USD, biên lợi nhuận nhập khẩu tức thời mở rộng lên khoảng 300 nhân dân tệ/tấn.

Tóm tắt: Vào thứ Ba, SMM đã tăng giá ADC12 thêm 100 nhân dân tệ/tấn lên 23.750 nhân dân tệ/tấn. Ngày đầu tiên sau kỳ nghỉ, thị trường tương lai thể hiện khá mạnh mẽ, dẫn đến sự phục hồi trong tâm lý thị trường. Tuy nhiên, có sự phân hóa nhất định trong báo giá từ các doanh nghiệp nhôm thứ cấp. Một số doanh nghiệp, xem xét rằng hoạt động hạ nguồn chưa hoàn toàn trở lại, duy trì phạm vi báo giá trước kỳ nghỉ và áp dụng cách tiếp cận chờ đợi; những doanh nghiệp khác tăng giá 100 nhân dân tệ/tấn. Không khí thăm dò thị trường dần phục hồi, nhưng giao dịch thực tế vẫn thấp, với thị trường chủ yếu vẫn trong chế độ chờ đợi. Do thời gian ngừng hoạt động của các nhà máy nhôm thứ cấp năm nay dài hơn một chút so với năm ngoái, với hầu hết doanh nghiệp hoạt động trở lại giữa mùng tám và rằm tháng Giêng, tốc độ giải phóng nguồn cung trong tuần đầu sau kỳ nghỉ dự kiến sẽ chậm, tạo đáy tạm thời cho giá. Tuy nhiên, sự phục hồi ở phía nhu cầu có khả năng dần dần hơn, và cho đến khi đơn đặt hàng cuối cùng cho thấy sự gia tăng đáng kể, việc mua hàng hạ nguồn sẽ vẫn thận trọng và dựa trên nhu cầu. Phía chi phí cần liên tục theo dõi biến động giá phế liệu nhôm, đồng, silicon và các phụ liệu khác. Xu hướng của nhôm sơ cấp vẫn là biến số chính ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và trung tâm giá. Nhìn chung, trong giai đoạn đầu sau kỳ nghỉ, giá ADC12 có khả năng tiếp tục mô hình dao động ngang như trước kỳ nghỉ. Hướng đi tiếp theo sẽ phụ thuộc vào sự phù hợp giữa cung và cầu sau khi sản xuất hoàn toàn trở lại và hiệu suất giá nhôm sơ cấp. Nếu có giai đoạn bổ sung hàng tồn kho kết hợp với hiệu suất mạnh của nhôm sơ cấp, có không gian cho sự phục hồi giá; nếu không, giá có thể đối mặt với áp lực nhẹ, nhưng tổng thể, vẫn sẽ dao động ngang.

[Tuyên bố Nguồn Dữ liệu: Ngoài thông tin công khai, các dữ liệu khác được lấy từ thông tin công khai, giao tiếp thị trường và cơ sở dữ liệu nội bộ mô hình của SMM, được xử lý bởi SMM chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.]