【Phân tích SMM】Giá Tăng Mạnh Sau Kỳ Nghỉ và Phản Ứng Trái Chiều

【Tin SMM】 Chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố, giá đất hiếm nhóm nhẹ hôm nay tăng mạnh đột biến. Mức chào bán trên thị trường đối với oxit praseodymi-neodymi trong khoảng 880.000 - 890.000 nhân dân tệ/tấn, tăng khoảng 35.000 nhân dân tệ/tấn so với thời điểm trước lễ, mức tăng vượt quá 4,12%. Đây là mức tăng ấn tượng 98% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá chào bán kim loại praseodymi-neodymi ở mức 1,07 - 1,08 triệu nhân dân tệ/tấn, tăng 50.000 nhân dân tệ/tấn (4,88%) so với giá trước lễ, cũng phản ánh mức tăng 95% so với cùng kỳ. Đợt tăng giá nguyên liệu thô mạnh vào ngày giao dịch đầu tiên của năm mới đã khiến các nhà sản xuất nam châm vĩnh cửu và động cơ hạ nguồn, những đơn vị chưa hoàn toàn hoạt động trở lại, bất ngờ. Mặc dù một số công ty đã dự đoán xu hướng tăng giá trước kỳ nghỉ, nhưng thực tế mức tăng khiến nhiều nhà sản xuất vật liệu từ phải thốt lên kinh ngạc khi bắt đầu giao dịch thị trường sau lễ. Để phản hồi biến động giá này, các chuyên gia phân tích SMM đã tiến hành một cuộc khảo sát thị trường đặc biệt nhằm tìm hiểu tác động thực tế của việc giá đất hiếm tăng liên tục lên các phân khúc vật liệu từ và động cơ.

I. Phản hồi từ các doanh nghiệp vật liệu từ khác nhau.

Việc tăng giá oxit đất hiếm và kim loại chủ yếu tác động đến các nhà sản xuất vật liệu từ. Tuy nhiên, phản hồi từ các nhà sản xuất này rất khác nhau sau đợt tăng giá lần này.

Thứ nhất, các doanh nghiệp vật liệu từ hàng đầu, đại diện là Jingli Permanent Magnet, Zhenghai Magnetic Material và Zhongke Sanhuan, duy trì tỷ lệ vận hành tương đối cao trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán. Nhìn chung đã dự trữ nguyên liệu thô ở mức giá thấp trước lễ, và nhu cầu đơn hàng nước ngoài không giảm đáng kể trong kỳ nghỉ, các công ty hàng đầu này duy trì sản xuất ổn định. Các thỏa thuận đơn đặt hàng dài hạn của họ, được khóa trước, đã hạn chế tác động của việc tăng giá hôm nay và biến động tiềm năng trong tháng tới đối với hoạt động của họ. Giao dịch thị trường của các doanh nghiệp đầu ngành này đang ổn định khi tỷ lệ vận hành sau lễ dần tăng lên.

Thứ hai, một số nhà sản xuất không thuộc nhóm dẫn đầu đối mặt với tình huống khác. Bị hạn chế bởi chi phí nguyên liệu thô đã cao từ trước lễ, tỷ lệ vận hành của họ liên tục ở mức thấp, với biên lợi nhuận không ngừng bị bào mòn. Do đó, họ đã chọn kỳ nghỉ lễ kéo dài để tránh tác động giá ngay lập tức. Chiến lược này đã mang lại cho họ một khung thời gian rộng rãi hơn để quan sát diễn biến giá thị trường tiếp theo.

Thứ ba, một số công ty đã hoạt động trở lại đã áp dụng cách tiếp cận mạnh mẽ hơn, chọn tăng báo giá sản phẩm phù hợp với giá thị trường. Những công ty này, chủ yếu là các doanh nghiệp tầng trung mạnh, cũng chịu áp lực về chi phí nhưng đã quyết định tăng giá ngay lập tức dựa trên triển vọng lạc quan về xu hướng giá trong tương lai. Lượng tồn kho quy mô nhỏ trước ngày lễ của họ cũng tạo ra một số đệm và lợi thế thương lượng trong đàm phán giá với khách hàng hạ nguồn, mang lại cho họ sự tự tin để tham gia vào các cuộc cạnh tranh về giá.

Cuối cùng, một nhóm doanh nghiệp thận trọng đã chọn tạm thời duy trì mức giá trước ngày lễ. Những nhà sản xuất này nhìn chung coi đợt tăng giá hiện tại là hiện tượng ngắn hạn, có khả năng giảm xuống do giao dịch trì trệ ở hạ nguồn. Lượng yêu cầu ít ỏi từ các nhà sản xuất động cơ và người dùng cuối vào ngày làm việc đầu tiên càng củng cố lý do của họ để giữ giá ổn định, với thái độ "chờ đợi và quan sát" là phản ứng phổ biến. Tóm lại, các nhà sản xuất vật liệu từ tính đã có những phản ứng đa dạng trong ngày làm việc đầu tiên sau kỳ nghỉ.

Tuy nhiên, việc theo dõi liên tục, giám sát chặt chẽ và duy trì độ nhạy cao với biến động giá nguyên liệu thô sẽ là chủ đề trọng tâm của phân khúc này trong tuần.

II. Lo ngại dai dẳng về chi phí từ các nhà sản xuất động cơ

Trái ngược với phản hồi đa dạng từ các nhà sản xuất vật liệu từ tính, các nhà sản xuất động cơ bày tỏ mối quan tâm đồng đều và sâu sắc hơn đối với đợt tăng giá đất hiếm lần này. Nhiều nhà sản xuất động cơ nam châm vĩnh cửu đã hoạt động trở lại báo cáo rõ ràng rằng họ cảm thấy áp lực chi phí lớn hơn.

Đối với ngành công nghiệp động cơ nam châm vĩnh cửu, việc tăng giá đất hiếm liên tục không chỉ báo hiệu sự gia tăng trực tiếp chi phí sản xuất mà, sâu xa hơn, còn gây ra biến động nghiêm trọng vào hệ thống định giá của toàn bộ chuỗi công nghiệp đất hiếm. Sự dao động giá mạnh này tạo ra thách thức đáng kể đối với sự ổn định chuỗi cung ứng của động cơ đồng bộ nam châm vĩnh cửu (PMSM). Nhiều công ty cho biết họ có thể chấp nhận mức tăng giá vừa phải nhưng không thể chịu đựng được những biến động mạnh khó lường. Người dùng cuối liên tục cân nhắc các giải pháp kỹ thuật giảm chi phí, khiến một môi trường định giá tương đối ổn định trở nên quan trọng đối với các nhà sản xuất động cơ.

Dù giá cả có tăng lên, thị trường hạ nguồn vẫn cần có đủ thời gian đệm và thích ứng. Một số nhà sản xuất động cơ kéo xe năng lượng mới hàng đầu đặc biệt quan ngại về áp lực chi phí trong tương lai. Nỗi lo của họ nằm ở chỗ giá đã tăng vọt dù nhu cầu chưa được giải phóng hoàn toàn. Nếu sau này nhu cầu phục hồi tập trung, giá có thể leo lên mức khó lường, làm gia tăng đáng kể áp lực chi phí.

Đáng lo ngại hơn, việc giá giảm nhanh sau khi đạt đỉnh sẽ tạo ra khó khăn lớn trong quản lý tồn kho và kế hoạch sản xuất. Mặc dù, từ góc độ kỹ thuật, công nghệ PMSM vẫn trưởng thành, đáng tin cậy và có hiệu suất tổng hợp vượt trội so với các lựa chọn động cơ không nam châm, sự bất ổn cực độ của giá nguyên liệu thô đang làm xói mòn đáng kể khả năng cạnh tranh thị trường và sức khỏe chuỗi cung ứng của con đường công nghệ này.

Cuối cùng, SMM dự báo giá nguyên liệu đất hiếm tuần này sẽ biến động ở mức cao, khiến giá nam châm vĩnh cửu NdFeB duy trì ở mức cao. Khuyến nghị các nhà sản xuất hạ nguồn tiếp tục theo sát diễn biến giá nguyên liệu thô thượng nguồn, đánh giá cẩn thận hướng đi thị trường và tiến hành giao dịch mua hàng linh hoạt. Để được hỗ trợ về thông tin thị trường, vui lòng liên hệ Chuyên gia phân tích Đất hiếm Cao cấp SMM, Sofia.

Chuyên gia Đất hiếm Cao cấp SMM: Sofia Shi

Địa chỉ email: shixin@smm.cn