Tổng quan thị trường Silic kim loại tháng 1 và triển vọng tháng 2

Vào tháng 2, cả cung và cầu về silic kim loại dự kiến sẽ giảm mạnh. Về phía cung, số liệu từ SMM cho thấy sản lượng silic kim loại nội địa trong tháng 1/2026 đạt 375.500 tấn, giảm 5,5% so với tháng trước nhưng tăng 23,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm chủ yếu được ghi nhận ở Tân Cương, Nội Mông và Tứ Xuyên. Trong tháng 2, việc cắt giảm sản lượng tại các nhà máy lớn ở Tân Cương đã có hiệu lực, cùng với việc cắt giảm thêm từ các nhà máy lớn ở Nội Mông và Tứ Xuyên bắt đầu từ tháng 1. Ngoài ra, số ngày sản xuất ít hơn trong tháng 2 dự kiến sẽ dẫn đến mức giảm đáng kể khoảng 27,1% so với tháng trước về sản lượng silic kim loại, với mức tăng trưởng so với cùng kỳ cũng chuyển sang âm.

Về phía cầu, nhu cầu ở ba lĩnh vực tiêu thụ hạ nguồn chính đã suy yếu trong tháng 2. Đối với polysilicon, sản lượng ước tính giảm 21% so với tháng trước xuống khoảng 80.000 tấn (tháng 2 có 28 ngày). Đối với silicone, do các cân nhắc về quan hệ cung-cầu sau kỳ nghỉ lễ, một số doanh nghiệp monomer đã chủ động thực hiện cắt giảm sản xuất và giảm tỷ lệ vận hành trong tháng 2. Việc cắt giảm trong hợp kim nhôm chủ yếu tập trung vào lĩnh vực hợp kim nhôm thứ cấp, chịu ảnh hưởng kép từ việc đóng cửa doanh nghiệp trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán và đơn đặt hàng hạ nguồn yếu.

Nhìn chung, thị trường silic kim loại đã trải qua trạng thái cân bằng cung-cầu tương đối dễ chịu trong tháng 1, với mức tích lũy tồn kho lý thuyết khoảng 30.000 tấn. Vào tháng 2, cả cung và cầu cùng thu hẹp. Xét đến sự không chắc chắn xung quanh việc cắt giảm sản lượng trong lĩnh vực silicone, cân bằng thị trường trong tháng 2 dự kiến sẽ ở trạng thái thắt chặt hoặc cho thấy sự giảm tồn kho nhẹ. Lượng tồn kho ngành cao hiện tại vẫn cần thời gian để tiêu thụ, và tính bền vững của việc giảm tồn kho sẽ là một biến số then chốt ảnh hưởng đến xu hướng giá và tâm lý thị trường. Xét về tính chắc chắn, khó có khả năng một phần lớn công suất polysilicon nhàn rỗi sẽ hoạt động trở lại trong tháng 3–4, qua đó thúc đẩy nhu cầu silic kim loại. Về phía cung, tỷ lệ vận hành silic kim loại thể hiện tính linh hoạt cao hơn. Do đó, liệu sẽ có một sự gia tăng đáng kể trong việc khôi phục sản xuất sau Tết Nguyên đán—hay ngược lại, nếu việc khôi phục không đạt như kỳ vọng hoặc thậm chí dẫn đến việc cắt giảm sản xuất thêm—sẽ trực tiếp định hình sự tiến triển của động thái cung-cầu và tâm lý thị trường, đóng vai trò như một tín hiệu quan trọng cho việc hỗ trợ giá.