Glencore Dự Kiến Bán Cổ Phần Mỏ Đồng Congo, Đồng LME và SHFE Đều Giảm Qua Đêm [Biên Bản Họp Sáng Đồng SMM]

Thứ Năm, ngày 5 tháng 2 năm 2026
Hợp đồng tương lai: Đồng LME qua đêm mở cửa ở mức 13.355,5 USD/tấn, chạm mức cao sớm 13.398 USD/tấn trước khi trung tâm giá dao động đi xuống, chạm mức thấp 12.949 USD/tấn gần cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở 13.040 USD/tấn, giảm 2,76%. Khối lượng giao dịch đạt 26.000 lot, giảm 12.334 lot so với phiên trước; số lượng hợp đồng mở là 332.000 lot, tăng 6.542 lot so với phiên trước, với biểu hiện chung chủ yếu phản ánh sự gia tăng các vị thế bán. Hợp đồng đồng 2603 được giao dịch nhiều nhất trên SHFE qua đêm mở cửa ở mức 104.000 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao sớm 104.700 nhân dân tệ/tấn trước khi trung tâm giá dao động đi xuống, chạm mức thấp 102.100 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên và cuối cùng đóng cửa ở 102.590 nhân dân tệ/tấn, giảm 2,22%. Khối lượng giao dịch đạt 132.000 lot, giảm 109.000 lot so với phiên trước; số lượng hợp đồng mở là 189.000 lot, giảm 3.579 lot so với phiên trước, với biểu hiện chung chủ yếu phản ánh sự thu hẹp các vị thế mua.
[Biên bản họp buổi sáng Đồng SMM] Tin tức:
(1) Vào ngày 3 tháng 2, tập đoàn khai thác khổng lồ Thụy Sĩ Glencore thông báo đã đạt được một thỏa thuận không ràng buộc với quỹ khai thác do Mỹ hậu thuẫn—Liên minh Khoáng sản Chiến lược Orion (Orion CMC)—để bán khoảng 40% cổ phần của mình tại hai mỏ lớn ở CHDC Congo là Mutanda Mining và Kamoto Copper Company, với định giá tổng thể khoảng 9 tỷ USD. Glencore cho biết động thái này nhằm tăng cường hợp tác với Mỹ và các đồng minh trong chuỗi cung ứng khoáng sản chiến lược, và công ty sẽ tiếp tục chịu trách nhiệm vận hành mỏ. Giao dịch vẫn phụ thuộc vào sự chấp thuận cuối cùng và phê duyệt quy định có liên quan.
Giao ngay:
(1) Thượng Hải: Trong phiên sáng ngày 4 tháng 2, hợp đồng đồng 2602 trên SHFE biểu hiện dao động nhẹ sau đó có xu hướng giảm, mở cửa ở mức 104.950 nhân dân tệ/tấn. Sau khi mở cửa, nó dao động trong khoảng 104.500 nhân dân tệ/tấn đến 105.150 nhân dân tệ/tấn trước khi giảm xuống mức thấp 103.520 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở 103.830 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch kỳ hạn gần (contango) giữa các tháng gần dao động từ 430 nhân dân tệ/tấn đến 300 nhân dân tệ/tấn, trong khi biên lợi nhuận nhập khẩu cho hợp đồng đồng SHFE hiện tại nằm trong khoảng lỗ 640 nhân dân tệ/tấn đến 510 nhân dân tệ/tấn. Nhìn về phía trước hôm nay, thị trường đồng giao ngay dự kiến sẽ tiếp tục mô hình cung cầu yếu. Việc chênh lệch kỳ hạn mở rộng nhẹ khuyến khích hơn nữa các nhà cung cấp chuyển đổi một phần hàng giao ngay thành warrant, hạn chế việc thắt chặt hơn nữa tính thanh khoản giao ngay. Một số nhà máy luyện kim chọn lựa tích trữ để giao hàng, cùng với tâm lý giữ giá chắc chắn rõ rệt từ các nhà cung cấp, dẫn đến lượng hàng giao ngay có thể giao dịch trên thị trường bị hạn chế, điều này sẽ hỗ trợ cấu trúc chiết khấu giao ngay. Khi kỳ nghỉ lễ đến gần, nhịp độ mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn nhìn chung chậm lại, hầu hết đang bước vào giai đoạn cuối của việc tích trữ trước lễ hoặc điều chỉnh sản xuất, gây áp lực lên hoạt động giao dịch thực tế. Các yếu tố phía cầu khó có thể tạo ra sự thúc đẩy bền vững cho giá cả. Giữa các yếu tố đan xen như giá đồng cao, nguồn cung thắt chặt, định giá kiên định từ những người nắm giữ và áp lực kỳ hạn, chiết khấu giao ngay dự kiến sẽ thu hẹp nhẹ hơn nữa vào hôm nay.
(2) Quảng Đông: Vào ngày 4 tháng 2, giá giao ngay của cathode đồng #1 tại Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất ở mức chiết khấu 260-60 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là 160 nhân dân tệ/tấn, tăng 60 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước; đồng SX-EW được niêm yết ở mức chiết khấu 330-290 nhân dân tệ/tấn, với mức chiết khấu trung bình là 310 nhân dân tệ/tấn, tăng 60 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá trung bình của cathode đồng #1 tại Quảng Đông là 104.640 nhân dân tệ/tấn, tăng 3.085 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, trong khi giá trung bình của đồng SX-EW là 104.490 nhân dân tệ/tấn, tăng 3.085 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Nhìn chung, việc tái tích trữ tích cực của các thương nhân kích thích mức premium tăng lên, và hoạt động giao dịch ngày hôm qua tốt hơn so với ngày trước đó.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 4/2, giá chứng từ là 26-46 USD/tấn, QP tháng 2, giá trung bình không đổi so với phiên giao dịch trước; giá B/L là 34-52 USD/tấn, QP tháng 3, giá trung bình không đổi so với phiên giao dịch trước; đồng EQ (CIF B/L) là 8-20 USD/tấn, QP tháng 3, giá trung bình không đổi so với phiên giao dịch trước. Báo giá đề cập đến lô hàng đến vào giữa tháng 2.
(4) Đồng phế liệu: Lúc 11h30 ngày 4/2, giá chốt phiên tương lai là 103.830 nhân dân tệ/tấn, tăng 2.730 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước, trong khi mức chênh lệch giá giao ngay trung bình là -100 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Giá đồng phế liệu tăng 1.000 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng trần tại Quảng Đông là 89.800-90.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.000 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và đồng phế liệu là 4.939 nhân dân tệ/tấn, tăng 1.651 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode dạng thanh và đồng phế liệu dạng thanh là 1.770 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, khi giá đồng ổn định và Tết Nguyên đán đến gần, cả nhà cung cấp đồng phế liệu và doanh nghiệp đồng phế liệu dạng thanh đều tích cực tham gia mua bán. Trong khi đó, một số doanh nghiệp đồng phế liệu dạng thanh cho biết sau hôm nay, hầu hết dịch vụ logistics sẽ nghỉ lễ, dẫn đến hoạt động giao dịch trên thị trường đồng phế liệu trong ngày diễn ra tốt.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, số liệu ADP tháng 1 của Mỹ không đạt kỳ vọng, thị trường lao động tiếp tục chậm lại và chỉ số USD tăng mạnh, gây áp lực lên giá đồng. Ngoài ra, tồn kho LME đạt mức cao nhất kể từ tháng 3, và việc tăng tồn kho gây áp lực lên giá đồng. Về cơ bản, nguồn cung lưu thông giao ngay thu hẹp phần nào, một số thương hiệu được nắm giữ dưới dạng chứng từ. Về phía nhu cầu, nhu cầu tổng thể yếu do giá đồng phục hồi. Nhìn chung, giá đồng dự kiến sẽ gặp kháng cự khi tăng trong ngày hôm nay.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế cho việc đánh giá độc lập. Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi khách hàng đều không liên quan đến SMM.]