【Phân tích SMM】Tổng quan Tuần về Thị trường Niken Indonesia - 30 tháng 1

Quặng Nickel

Giá quặng nickel Indonesia tuần này giữ ổn định. Về giá chuẩn, giá chuẩn quặng nickel Indonesia nội địa nửa đầu tháng 1 là 16.427 USD/tấn khô, tăng 12,28% so với kỳ trước. Về phụ phí, theo dữ liệu SMM về quặng nickel laterit Indonesia nội địa, phụ phí trung bình cho loại 1,4% là 22 USD, loại 1,5% là 25,5 USD và loại 1,6% là 26 USD, không đổi so với tuần trước. Giá giao hàng quặng nickel laterit Indonesia nội địa SMM (loại 1,6%) là 54–56 USD/tấn ướt, không đổi so với tuần trước. Đối với quặng thủy luyện, giá giao hàng quặng nickel laterit Indonesia nội địa SMM (loại 1,3%) duy trì ổn định ở mức 23–24 USD/tấn ướt, không đổi so với tuần trước.

• Quặng Hỏa Luyện:

Về phía nguồn cung, các trung tâm sản xuất chính đang trong mùa mưa rải rác ở hầu hết các khu vực Sulawesi, dù không nhiều như đầu tháng 1. Hầu hết các mỏ hiện đang đối mặt với trở ngại vận chuyển do sự chậm trễ xác minh trong hệ thống MOMS (Hệ thống Giám sát Trực tuyến Khoáng sản và Than). Đồng thời, các cuộc kiểm tra đang diễn ra của Lực lượng Đặc nhiệm Lâm nghiệp, kết hợp với sự chậm trễ của MOMS, đã tạo ra sức ép "kiểm soát kép". Do đó, các đơn vị khai thác đang áp dụng thái độ "chờ đợi", tỏ ra miễn cưỡng bán và duy trì lịch trình vận chuyển thận trọng. Về phía nhu cầu, nhu cầu thu mua từ một số nhà máy luyện NPI tương đối tăng trong tuần này do hạn chế nguồn cung xảy ra vì bất ổn RKAB trong tháng này. Vì vậy, dự kiến phụ phí và giá chuẩn quặng nickel sẽ tăng trong những tháng tới.

• Quặng Thủy Luyện

Phía nguồn cung ổn định vào cuối năm, với nguồn cung quặng ướt tương đối dồi dào, trong khi vận chuyển liên đảo vẫn ở mức thấp. Về phía nhu cầu, sản xuất MHP tại một số nhà máy luyện giảm, làm giảm nhu cầu quặng nickel của họ. Mặc dù một số hạn ngạch RKAB cũ năm 2026 có thể được sử dụng trong quý I, hầu hết các mỏ không thể vận chuyển bình thường do sự chậm trễ xác minh hệ thống MOMS.

Đợt tăng giá gần đây của nickel trên LME dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng mạnh trong chu kỳ HPM tiếp theo, điều này sẽ tạo ra mức sàn vững chắc cho phụ phẩ quặng.

Trọng tâm thị trường vẫn tập trung vào Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản (ESDM). Tại cuộc họp báo chiều ngày 8/1, Bộ trưởng Bahlil Lahadalia không tiết lộ con số cụ thể về phê duyệt RKAB (Kế hoạch và Ngân sách Công việc) năm 2026. Ông cho biết hạn ngạch vẫn đang được tính toán và sẽ được điều chỉnh dựa trên tổng nhu cầu của các doanh nghiệp luyện kim vào năm 2026. Cho đến khi chi tiết RKAB được hoàn tất, các công ty khai thác dự kiến sẽ vẫn thận trọng, duy trì môi trường giá cả "ổn định đến chắc chắn" như hiện tại.

Nickel Pig Iron

"Chênh lệch lớn giữa giá chào mua thượng nguồn và hạ nguồn, giá Nickel Pig Iron cao ổn định vào cuối tuần"

Giá trung bình Nickel Pig Iron (NPI) loại 10-12% của SMM tăng 20,9 nhân dân tệ mỗi đơn vị nickel so với tuần trước, lên 1.053 nhân dân tệ mỗi đơn vị nickel (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), trong khi chỉ số NPI Indonesia FOB tăng 2,99 USD mỗi đơn vị nickel lên 133,26 USD mỗi đơn vị nickel.

Trong tuần, hợp đồng tương lai vẫn duy trì ở mức cao, với một vài giao dịch giá cao được ghi nhận trên thị trường, thúc đẩy NPI tăng thêm.

Về phía cung, trong bối cảnh tâm lý kinh tế vĩ mô mạnh, các nhà sản xuất thượng nguồn giữ vững giá, mặc dù một số chọn chốt lời, dẫn đến sự phân hóa về giá giao dịch NPI. Về phía cầu, phế liệu thép không gỉ vẫn có lợi thế kinh tế hơn, và với Tết Nguyên đán đang đến gần, các nhà máy thép hạ nguồn áp dụng cách tiếp cận chờ đợi. Chỉ một số ít nhà máy thép đặc chủng mua vào với giá cao hạn chế, dẫn đến khối lượng giao dịch tổng thể thấp.

Nhìn chung, trong khi các bên thượng nguồn vẫn lạc quan và giữ vững giá, các bên mua hạ nguồn duy trì kỳ vọng giá thấp hơn. Cùng với các đợt cắt giảm sản lượng theo kế hoạch trong dòng thép không gỉ 300, nhu cầu suy yếu đã khiến giá NPI ổn định sau những đợt tăng liên tiếp vào cuối tuần. Nhìn ahead, giá NPI dự kiến sẽ vẫn ở mức cao trong ngắn hạn, mặc dù một số nhà sản xuất có thể phải đối mặt với áp lực cơ bản do nhu cầu bán hàng trước kỳ nghỉ lễ.