Biên bản họp sáng 30 tháng 1 của SMM
Hợp đồng tương lai:Trong phiên đêm 29 tháng 1, hợp đồng nhôm 2603 giao dịch nhiều nhất trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) mở c cửa tại 25.710 nhân dân tệ/tấn, đạt đỉnh 26.185 nhân dân tệ/tấn, chạm đáy 24.555 nhân dân tệ/tấn và đóng c cửa tại 24.935 nhân dân tệ/tấn, giảm 655 nhân dân tệ/tấn, tương đương 2,56% so với phiên trưước. Về kỹ thuật, các đưường trung bình động MA vẫn sắp xếp theo xu hưướng tăng (MA5: 25.129,61 > MA10: 24.884,90 > MA20: 24.583,65 > MA40: 24.160,86), biểu đồ nến 4 giờ của MACD tiếp tục hiển thị thanh màu đỏ (DIFF: 341,88, DEA: 253,75). Về khối lượng mở, phiên đêm đạt khoảng 318.000 lot, giảm 24.530 lot so với phiên ngày. Nhôm trên LME mở c cửa tại 3.285 USD/tấn, đạt đỉnh 3.356 USD/tấn, chạm đáy 3.191 USD/tấn và đóng c cửa tại 3.233,5 USD/tấn, giảm 0,92% so với ngày trưước. Khối lượng giao dịch đạt 61.100 lot, tăng 13.700 lot; khối lượng mở đạt 700.000 lot, tăng 1.502 lot.
Mặt trận vĩ mô:Bộ Tài chính Mỹ hôm thứ Năm tuyên bố sẽ tăng cưường giám sát các hoạt động giao dịch ngoại hối của nhiều quốc gia, bao gồm mọi nỗ lực ngăn đồng nội tệ mất giá so với USD, nhưng không cáo buộc bất kỳ đối tác thương mại lớn nào thao túng tiền tệ. (Tích c cực ★) Thượng viện Mỹ không thông qua dự luật tài trợ, khiến chính phủ đối mặt nguy cơ đóng c cửa một phần lần nữa. Ngày 29 theo giờ địa phương, Thượng viện bỏ phiếu dự luật tài trợ nhưng không đạt đủ số phiếu thuận. Khả năng liên bang đóng c cửa một phần cuối tháng do cạn quỹ tăng đáng kể. (Tiêu c cực ★)
Cơ bản:Theo dữ liệu SMM ngày 29 tháng 1, chi phí sản xuất nhôm thời gian thực trong tuần gần như ổn định. Khi giá nhôm lập đỉnh mới, lợi nhuận lý thuyết thời gian thực tăng vọt 1.137 nhân dân tệ/tấn so với tuần trưước lên 8.745 nhân dân tệ/tấn. Tỷ lệ nhôm lỏng trong sản lượng nội địa ghi nhận 72,64%, giảm 2,25 điểm phần trăm so với tuần trưước, nâng mức giảm tích lũy tháng 1 lên 3 điểm phần trăm.
Thị trưường nhôm nguyên khối:Đầu phiên, hợp đồng nhôm 2602 trên SHFE dao động giảm nhưng trung tâm giá cao hơn rõ rệt so với phiên trưước. Do giá nhôm cao và nghỉ Tết Nguyên đán, nhu mua chung yếu. Giao dịch ch chủ yếu chiết khấu 10-30 nhân dân tệ/tấn. Chỉ số tâm lý bán thị trưường Đông Trung Quốc thứ Năm tuần này là 2,75, giảm 0,01 so với tuần trưước; ch chỉ số tâm lý mua là 2,23, giảm 0,03. SMM báo giá nhôm A00 ở mức 24.860 nhân dân tệ/tấn, tăng 600 nhân dân tệ/tấn so với phiên trưước, chiết khấu 200 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2602, thu hẹp 20 nhân dân tệ/tấn. Thứ Năm, giá nhôm tăng mạnh. Giá cao kìm hãm nhu cầu dự trữ của doanh nghiệp chế biến, cộng thêm hạn chế sản xuất do bảo vệ môi trưường ở Trung Trung Quốc. Sau khi mở c cửa, các nhà giao dịch mua phòng hòa vốn thúc đẩy chiết khấu hồi phục nhẹ. Chênh lệch báo giá giữa nhà giao dịch lớn và nhỏ rõ rệt. Giá cuối tại Trung Trung Quốc dao động chiết khấu 20-80 nhân dân tệ/tấn so với giá khu vực, giao dịch thực tế ch chủ yếu chiết khấu 30-50 nhân dân tệ/tấn. Chỉ số tâm lý bán thị trưường Trung Trung Quốc thứ Năm là 2,88, giảm 0,01; ch chỉ số mua là 2,45, tăng 0,58. Giá SMM Trung Trung Quốc đóng c cửa 24.690 nhân dân tệ/tấn, tăng 570 nhân dân tệ/tấn, chiết khấu 370 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2602, thu hẹp 50 nhân dân tệ/tấn. Chênh giá Hà Nam – Thượng Hải là -170 nhân dân tệ/tấn, mở rộng thêm 30 nhân dân tệ/tấn.
Nguyên liệu nhôm tái chế:Thứ Năm, giá nhôm nguyên khối tiếp tục tăng mạnh, SMM A00 đóng c cửa 24.860 nhân dân tệ/tấn, phế liệu nhôm đồng loạt tăng theo. Bao UBC ch chủ yếu báo 17.650-18.150 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế); phế nhôm tense băm 19.800-20.500 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế). Chênh giữa A00 và phế nhôm đùn trộn không sơn tại Phật Sơn ngày 29 tháng 1 là 3.633 nhân dân tệ/tấn; chênh với tense băm là 2.719 nhân dân tệ/tấn. Thượng Hải, Giang Tô, Sơn Đông, Giang Tây tăng mạnh theo giá nhôm; Hà Nam, Quý Châu, An Huy, Hồ Nam thận trọng tăng 100-200 nhân dân tệ/tấn. Chính sách thu mua khiến thị trưường “có giá nhưng không giao dịch”. Doanh nghiệp tái chế cắt giảm hoặc ngừng sản xuất, mua theo nhu cầu. Dự báo tuần tới phế nhôm dao động cao, tense băm 19.700-20.600 nhân dân tệ/tấn. Giá nhôm nguyên khối tăng và chính sách thu mua hạn chế thanh khoản tạo đáy cứng, nhưng hạn chế sản xuất ở Trung Trung Quốc, hoạt động yếu, khó thay đổi c cục diện “có giá không giao dịch”, nhu cầu dự trữ khó bung. Cần theo dõi giá nhôm nguyên khối, tiến độ gỡ cảnh báo môi trưường và kế hoạch nghỉ Tết, đề phòng điều ch chỉnh giảm sau tăng nóng. Giao dịch trầm lắt.
Hợp kim nhôm tái chế:Thị trưường phái sinh, hợp đồng hợp kim nhôm 2603 thứ Năm mở c cửa 23.710 nhân dân tệ/tấn, dao động tăng, đỉnh 24.175 nhân dân tệ/tấn – cao mới kể từ khi niêm yết – đóng c cửa 23.850 nhân dân tệ/tấn, tăng 65 nhân dân tệ/tấn, tương đương 0,27%, ch chủ yếu do lực bán rút vị thế. Thị trưường giao ngay, giá nhôm tăng mạnh, A00 tăng 600 lên 24.860 nhân dân tệ/tấn, SMM ADC12 tăng 400 lên 24.550 nhân dân tệ/tấn. Doanh nghiệp tái chế đồng loạt tăng 300-400 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, đặc điểm “có giá không có cầu” nổi rõ, khách hàng chấp nhận giá cao thấp, giao dịch trầm. Nhu cầu dự trữ trưước Tết bị kìm hãm, một số doanh nghiệp dự kiến nghỉ sớm, phơi bày yếu tố cầu. Hiện giá nhôm được thúc đẩy bởi tâm lý vĩ mô và địa chính trị, đẩy trung tâm giá hợp kim nhôm tăng. Dự báo ngắn hạn giá dao động cao, nhưng cần cảnh giác rủi ro điều ch chỉnh giảm khi thiếu nền tảng cơ bản vững sau khi tâm lý thị trưường hấp thụ xong.
Tóm tắt xu hướng thị trường nhôm: Sự tăng giá bất thường gần đây của nhôm trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) được thúc đẩy bởi ba yếu tố cốt lõi: thứ nhất, leo thang xung đột địa chính trị Mỹ-Iran đã làm gián đoạn đáng kể thương mại sản phẩm nhôm; thứ hai, trong bối cảnh hạn chế vị thế trên thị trường kim loại quý, dòng tiền có xu hướng chuyển hướng sang nhóm kim loại cơ bản; thứ ba, kỳ vọng về việc cắt giảm sản lượng tại các nhà máy luyện alumina trong nước gia tăng, tiếp tục thúc đẩy tâm lý thị trường tăng giá tổng thể. Mặt vĩ mô vẫn mạnh mẽ, logic về chu kỳ nới lỏng tiền tệ do kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ không thay đổi, và chỉ số USD trong ngắn hạn đã giảm liên tiếp, tiếp tục hỗ trợ giá kim loại màu. Về phía cung, các dự án nhôm trong nước và Indonesia tiếp tục được đẩy mạnh thuận lợi, sản lượng bình quân ngày tăng ổn định, duy trì xu hướng tăng trưởng nguồn cung. Biểu hiện phía cầu yếu, giá nhôm cao đang kìm hãm ý muốn mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn, dẫn đến kỳ vọng tỷ lệ vận hành giảm, và giao dịch giao ngay tổng thể rơi vào trạng thái trầm lắng và thận trọng; cùng với việc tích lũy hàng tồn kho đang diễn ra, tỷ lệ chuyển đổi nhôm lỏng tiếp tục giảm, và sự mất cân bằng cung-cầu cấu trúc trong ngành vẫn chưa được giải quyết hiệu quả. Tóm lại, giá nhôm SHFE hiện tại đã đạt được mức tăng mạnh ngắn hạn nhờ sự kiện và dòng vốn, với tâm lý giao dịch thị trường đang trong giai đoạn sôi động. Sau đó, cần cảnh giác với rủi ro nguội lạnh tâm lý và điều chỉnh thị trường được kích hoạt bởi nhiều yếu tố.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho các quyết định nghiên cứu đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng nó thay thế cho việc đánh giá độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
![Đợt tăng giá thầu tháng 9 được thực hiện; nhôm florua tiếp tục xu hướng mạnh [SMM Đánh giá tuần muối florua]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/qKBjc20251217171650.jpg)
