Bùng nổ lưu trữ năng lượng củng cố triển vọng nhu cầu cho lithium giảm sâu

| 4 tháng 1, 2026 | 5:54 chiều

Sự bùng nổ của lưu trữ pin đã củng cố triển vọng nhu cầu lithi năm 2026, thúc đẩy hy vọng về sự phục hồi nhanh chóng cho một ngành công nghiệp đang vật lộn với tình trạng dư thừa nguồn cung.

Thị trường lithi đã phải đối mặt với tình trạng dư cung kể từ nửa cuối năm 2022, khi cầu không theo kịp đà tăng cung được thúc đẩy bởi cơn bùng nổ giá cả vào năm đó do sự bùng nổ pin xe điện.

Tuy nhiên, cải cách ngành điện lực của Trung Quốc đã giúp thúc đẩy nhu cầu lithi cho pin lưu trữ hệ thống điện mạnh hơn dự kiến trong nửa cuối năm 2025, hỗ trợ cái nhìn lạc quan thận trọng về triển vọng năm mới.

Sự bùng nổ xây dựng trung tâm dữ liệu ở Trung Quốc và toàn cầu cũng thúc đẩy nhu cầu lưu trữ năng lượng cho lithi gia tăng, Jinyi Su, một chuyên gia phân tích tại công ty tư vấn Fubao có trụ sở tại Vô Tích cho biết, đồng thời nói thêm rằng tốc độ tăng trưởng nhu cầu lithi từ lưu trữ năng lượng trong nửa cuối năm 2025 đã vượt quá kỳ vọng.

“Nhìn về phía trước, lưu trữ năng lượng có khả năng trở thành yếu tố thay đổi cuộc chơi đối với lithi, cải thiện các yếu tố cơ bản của nó, nhưng giá quá cao có thể làm suy yếu tính kinh tế của lưu trữ năng lượng, từ đó kìm hãm mức giá,” ông Su nói.

Hệ thống lưu trữ pin đã trở thành mặt hàng xuất khẩu công nghệ sạch sinh lời nhất của Trung Quốc, với doanh số gần 66 tỷ USD trong 10 tháng đầu năm 2025, tiếp theo là xuất khẩu xe điện khoảng 54 tỷ USD.

Morgan Stanley dự báo thâm hụt 80.000 tấn lithi carbonate tương đương (LCE) vào năm 2026, trong khi UBS ước tính thâm hụt 22.000 tấn, so với mức thặng dư dự kiến 61.000 tấn vào năm 2025. Ba nhà phân tích Trung Quốc khác cho biết họ kỳ vọng thặng dư thị trường lithi năm nay sẽ thu hẹp.

Nhu cầu lithi toàn cầu sẽ tăng từ 17% đến 30% trong năm 2026 trong khi nguồn cung dự kiến tăng từ 19% đến 34%, theo một loạt dự báo từ bốn nhà phân tích, những người từ chối nêu danh tính do không được phép phát ngôn với giới truyền thông.

Các nhà phân tích dự báo mức giá trong khoảng 80.000-200.000 nhân dân tệ (11.432-28.580 USD) mỗi tấn vào năm 2026, so với mức 58.400-134.500 nhân dân tệ vào năm 2025.

Điểm ngoặt?

Giá lithi tiếp tục giảm trong nửa đầu năm 2025, chạm mức thấp nhất trong năm là 58.400 nhân dân tệ vào ngày 23 tháng 6, gây áp lực lên biên lợi nhuận và giá cổ phiếu của các công ty khai thác trên toàn cầu và buộc một số công ty phải cắt giảm sản lượng.

Nhưng cam kết vào tháng 7 của Bắc Kinh về việc siết chặt năng lực sản xuất dư thừa trên nhiều lĩnh vực bao gồm cả lithium và việc dừng sản xuất vào tháng 8 tại mỏ Jianxiawo của CATL - gã khổng lồ pin Trung Quốc, chiếm khoảng 3% nguồn cung toàn cầu, .

Giá carbonate lithium trên Sàn Giao dịch Hàng hóa Quảng Châu đã tăng 130% từ mức thấp nhất trong năm lên mức cao nhất kể từ tháng 11/2023 là 134.500 nhân dân tệ/tấn vào ngày 29/12. Giá giao ngay do nhà cung cấp thông tin Fastmarkets đánh giá đã tăng 108% trong cùng kỳ.

Nhu cầu lithium cho lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ tăng 55% vào năm 2026, sau mức tăng 71% trong năm 2025, theo tính toán của Reuters dựa trên dữ liệu từ UBS.

Công ty môi giới Guotai Junan dự báo nhu cầu tương đương carbonate lithium từ lưu trữ năng lượng sẽ chiếm 31% tổng mức tiêu thụ vào năm 2026, tăng từ 23% trong năm 2025, làm giảm thị phần vốn đang bị pin xe điện thống trị.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết việc chuyển đổi sang công nghệ pin natri-ion cho hệ thống lưu trữ có thể diễn ra nhanh hơn dự kiến cùng với doanh số bán xe điện chậm lại có thể làm giảm nhu cầu, trong khi tăng trưởng nguồn cung sẽ hạn chế đà tăng giá.

Vào tháng 12, người đứng đầu hiệp hội ô tô chở khách Trung Quốc cảnh báo về sự sụt giảm nhu cầu pin lithium trong quý I, một phần do doanh số bán xe điện dự kiến giảm khi các ưu đãi thuế được loại bỏ dần.

(1 USD = 6,9980 nhân dân tệ)

(Biên tập bởi Amy Lv, Tony Munroe và Eric Onstad; Biên tập bởi Jane Merriman)

Nguồn: