[Phân tích SMM] Đầu tư chiến lược 400 triệu nhân dân tệ! Hai doanh nghiệp cùng lên kế hoạch bố cục ngành tái chế

Ngày 12/12, GEM (002340.SZ), một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực vật liệu năng lượng mới, đã thông báo ký kết Hợp đồng Chuyển nhượng Vốn góp với Tập đoàn Đầu tư Hà Nam, với ý định mua lại 16,38% cổ phần tại công ty con toàn phần của mình là Tập đoàn Công nghiệp Khoa học Tuần hoàn Hà Nam với giá 400 triệu nhân dân tệ.

Việc mua lại cổ phần lần này của GEM liên quan đến việc sử dụng 400 triệu nhân dân tệ từ nguồn vốn tự có để mua 16,38% cổ phần tại Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam do Tập đoàn Đầu tư Hà Nam nắm giữ.

Giao dịch được xác định dựa trên ngày tham chiếu thẩm định là 31 tháng 5 năm 2025. Theo kết quả thẩm định, tổng giá trị vốn chủ sở hữu của Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam là khoảng 2,4 tỷ nhân dân tệ. Dựa trên tính toán này, định giá tương ứng cho phần cổ phần mà GEM mua lại là khoảng 393 triệu nhân dân tệ. Giá giao dịch thực tế 400 triệu nhân dân tệ ngụ ý tỷ lệ phí bảo hiểm khoảng 68%. Sau giao dịch, Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam sẽ chuyển từ công ty con toàn phần của Tập đoàn Đầu tư Hà Nam thành đối tượng đầu tư được hạch toán theo phương pháp vốn chủ sở hữu.

Đây không phải là lần hợp tác đầu tiên giữa GEM và Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam. Ngay từ tháng 12 năm 2024, Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam đã mua lại cổ phần tại ba doanh nghiệp xử lý rác thải điện tử ở miền Bắc Trung Quốc từ GEM, nâng tổng số doanh nghiệp tháo dỡ rác thải điện tử lên 13 và khiến năng lực xử lý của mình trở thành cao nhất cả nước. Sự tích hợp tài sản mạnh mẽ hơn diễn ra vào ngày 31 tháng 10 năm nay, khi Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam mua lại 100% cổ phần của Công ty TNHH Vật liệu Tái chế GEM Giang Tây, cùng với các hoạt động kinh tế tuần hoàn liên quan, từ GEM với giá 962 triệu nhân dân tệ.

Là một doanh nghiệp hàng đầu toàn cầu về vật liệu năng lượng mới và tái chế tài nguyên, GEM sở hữu 37 bằng sáng chế cốt lõi trong lĩnh vực sử dụng giá trị cao của rác thải điện tử và cải tiến nhựa tái chế, cùng với mạng lưới thị trường toàn cầu. Tập đoàn Tuần hoàn Hà Nam, với tư cách là nền tảng triển khai kinh tế tuần hoàn cấp tỉnh tại Hà Nam, có phạm vi hoạt động trải rộng từ tháo dỡ rác thải điện tử, tái chế xe hết hạn sử dụng đến giao dịch tài nguyên tái tạo, cùng các lĩnh vực khác. Tập đoàn hiện có 15 doanh nghiệp tháo dỡ rác thải điện tử, với công suất nhựa tái chế hàng năm vượt quá 300.000 tấn.

Hợp tác giữa hai bên được định nghĩa là "sự bổ sung lợi thế tốt giữa doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp tư nhân."" Lợi thế nền tảng và nguồn lực chính sách của vốn nhà nước, kết hợp với đổi mới công nghệ và mạng lưới thị trường của doanh nghiệp tư nhân, tạo ra hiệu ứng cộng hưởng độc đáo.