| ２５ tháng １１, ２０２５ | １２：５３ chiều
Gần đây tôi đã viết một , kèm theo đánh giá tình hình địa chính trị hiện tại và sự tập trung theo địa lý． Thông điệp chính của tôi là cần xem xét di sản vững chắc và chuyên môn của Ukraina trong ngành, vai trò tích cực của nước này trong chuỗi cung ứng toàn cầu về nguyên liệu đầu vào cho quy trình chloride, sự hiện diện gần đây trong sản xuất bọt biển titan (Ukraina đã dừng sản xuất bọt biển titan vào năm ２０２１) và chất lượng cao t tổng thể của cơ sở tài nguyên địa phương, khi lên kế hoạch đa dạng hóa các lựa chọn cung ứng titan cho phương Tây．
Hôm nay, trước nỗ lực tái khởi động ngành khai thác và chế biến của Ukraina, đồng thời xem xét các kế hoạch đầy tham vọng nhằm xây dựng lĩnh vực khoáng sản chiến lược trong khi hồi sinh chương trình thăm dò địa chất, tôi muốn đề cập đến một kim loại rất quan trọng – lithi． Khi Ukraina sắp đóng cửa sổ đăng ký cho Thỏa thuận Chia sẻ Sản phẩm đầu tiên về lithi vào ngày １２ tháng １２ (đấu thầu PSA cho khu vực “Dobra”), việc thảo luận về cơ hội, vấn đề, các yếu tố thị trường then chốt và tình hình địa chính trị xung quanh kim loại c cực kỳ quan trọng này là hết sức cần thiết．
Trong năm năm qua, lithi đã trải qua một sự chuyển mình mạnh mẽ． Nó chuyển từ một mặt hàng thích hợp sang thành kim loại quan trọng “hàng ngày”． Chúng ta đã chứng kiến trọn vẹn một chu kỳ “bùng nổ – suy thoái”, một số quốc gia đã trực nghiệm những xáo trộn và nguy cơ mà sự tập trung địa lý của chuỗi cung ứng mang lại, các nhà sản xuất xe điện đã nhận ra ý nghĩa thực sự của “rủi ro nguyên liệu thô”, và nhiều chính phủ cùng tổ chức hiện đang tích c cực xây dựng chiến lược công nghiệp xoay quanh kim loại pin． Sự phá sản của Northvolt, việc bảo trì và bảo dưưỡng tài sản sản xuất tại Úc, sự thống trị không suy suyển của các chuỗi giá trị Trung Quốc, và sự trỗi dậy của nước muối lithi ở Nam Mỹ đã định hình thực tại mới ngày nay．
Đợt tăng giá ngoạn mục năm ２０２２ và sự sụt giảm không kém phần kịch tính vào các năm ２０２３－２０２４ giờ đã lùi vào dĩ vãng． Và ngay lúc này, câu h hỏi quan trọng hơn là: ai thực sự sẽ thống trị nguồn cung, chế biến và công nghệ lithi trong thập kỷ tới, và điều đó sẽ báo hiệu gì cho các lĩnh vực khoáng sản chiến lược toàn cầu cùng các ngành liên quan？
Ba điều hoàn toàn rõ ràng. Nhu cầu mang tính cấu trúc và sẽ tăng gấp đôi, gấp ba thậm chí gấp bốn. Nguồn cung trên lý thuyết có vẻ đầy đủ, nhưng trên thực tế sẽ bị hạn chế. Vị thế quyền lực chuyển dịch từ sự thống trị về địa chất và cơ sở tài nguyên sang một sự kết hợp phức tạp giữa chi phí, chính trị và năng lực công nghiệp.
Tất cả điều này có những hệ lụy nghiêm trọng và mang tính hệ thống đối với bất kỳ đối thủ mới nào gia nhập thị trường. Nhu cầu không còn là câu chuyện "nếu" mà là "nhanh đến mức nào".
Nếu bạn xem xét các dự báo và kịch bản khác nhau, bạn sẽ thấy đại đa số là khá trùng khớp. Tùy thuộc vào nguồn bạn ưa thích (IEA, Fastmarkets, Benchmark Mineral Intelligence, BloombergNEF, Goldman Sachs, Morgan Stanley), chúng ta có thể kỳ vọng nhu cầu lithium toàn cầu vào năm 2035 sẽ vào khoảng từ 3.5 đến 4 triệu tấn LCE, gấp khoảng ba đến bốn lần mức hiện tại.
Các yếu tố thúc đẩy là hợp lý. Xe điện vẫn chi phối tăng trưưởng nhu cầu. Trên hết, chúng ta chứng kiến sự gia tăng âm thầm nhưng bùng nổ của lưu trữ năng lượng. Sự trỗi dậy của AI, các trung tâm dữ liệu và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số công nghệ cao đóng góp đáng kể vào sự tăng trưưởng nhu cầu đối với lưu trữ quy mô lưới điện.
Đúng vậy, công nghệ hóa học đang phát triển. LFP đã chiếm thị phần đáng kể từ cathode nặng về niken; ion natri đang bước vào phân khúc chi phí thấp; pin thể rắn có thể chiếm một phần của dòng xe điện cao cấp vào giữa đến cuối những năm 2030. Tuy nhiên, không có yếu tố nào sẽ loại bỏ lithium khỏi bức tranh tổng thể. Tất cả các yếu tố được đề cập chỉ làm thay đổi các sắc thái như vị trí và lượng lithium được sử dụng trên mỗi kilowatt-giờ. Nhu cầu về nguồn cung lớn, đáng tin cậy và có giá cả hợp lý vẫn quan trọng như không bao giờ hết.
Nói cách khác, không ai có thể phủ nhận rằng nhu cầu sẽ tăng trưưởng đáng kể trong 10 năm tới.
Nguồn cung: dồi dào trên lý thuyết, thực tế khắt khe hơn nhiều
Trên lý thuyết, đường ống dự án toàn cầu trông vô cùng ấn tượng. Nếu bạn cộng dồn mọi dự án brine, hard-rock và clay đã được công bố, cộng với các khái niệm về chiết xuất lithium trực tiếp (DLE) và brine mỏ dầu, bạn có thể dễ dàng đạt được công suất danh định hơn 3.5 triệu tấn LCE vào năm 2035.
Trong thực tế, mọi thứ lại rất khác biệt.
Điều quan trọng cần hiểu là thông thường các dự án lithium thất bại, chậm lại hoặc thu hẹp quy mô vì ba lý do chính:
Chi phí
Hai năm qua là một lời nhắc nhở nghiệt ngã. Giá lithium sụp đổ từ mức 70.000–80.000 USD/tấn năm 2022 xuống còn khoảng 10.000–15.000 USD/tấn, các đơn vị vận hành chi phí cao là những nạn nhân đầu tiên. Khi giá toàn cầu tiếp tục lao dốc, những nhà khai thác không theo kịp đường cong chi phí phù hợp và các dự án có vốn đầu tư (CAPEX) quá lớn đã rơi vào khủng hoảng toàn diện.
Vấn đề cấp phép
Các dự án lithium đang đối mặt thách thức tương tự ngành đồng và nickel trước đây. Thời gian trở thành vấn đề chính. Hành trình từ thăm dò địa chất đến vận hành công nghiệp và đưa sản phẩm ra thị trường có thể kéo dài cả thập kỷ.
Rủi ro công nghệ và triển khai
Chiết xuất lithium trực tiếp (DLE), xử lý đất sét và các quy trình lai ghép phức tạp hứa hẹn nhưng không dễ áp dụng. Chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang quy mô thương mại mà không làm giảm hiệu suất hoặc đội chi phí vận hành là thách thức lớn.
Kết quả là trên lý thuyết, thị trường toàn cầu có vẻ dồi dào nguồn cung, nhưng thực tế khả năng cung ứng trong bất kỳ năm nào đều khan hiếm hơn nhiều. Logic này củng cố dự báo dài hạn về giá lithium carbonate tương đương (LCE) ở mức 15.000–20.000 USD/tấn, khi các cú sốc, biến động và hạn chế nguồn cung liên tục tác động đến giá.
Cấu trúc đường cong chi phí
Ngành lithium bị chi phối bởi yếu tố đơn giản nhưng khắc nghiệt: đường cong chi phí.
Phân tích sản lượng toàn cầu, có thể chia thành ba nhóm theo đường cong chi phí.
Nhóm đường cong chi phí cấp 1: những nhà chiến thắng cấu trúc (5.000–7.000 USD/tấn LCE)
Đây là các mỏ muối khoáng tốt nhất Nam Mỹ, hoạt động khai thác đá cứng hiệu quả nhất và một số dự án DLE. Những nhà khai thác này có biên lợi nhuận cao ngay cả khi giá ở mức 10.000–12.000 USD/tấn. Họ có thể t tồn tại qua hầu hết chu kỳ suy thoái. Trong khủng hoảng, các đơn vị này cắt giảm CAPEX và thoải mái chơi trò "chờ đợi".
Nhóm đường cong chi phí cấp 2: cạnh tranh nhưng theo chu kỳ (7.000–10.000 USD/tấn LCE)
Đây là nhóm gồm nhiều dự án khai thác đá c cứng khả thi, cùng một số dự án đất sét và DLE đang phát triển. Ở mức giá 15.000–20.000 USD/tấn, các nhà khai thác này thu về lợi nhuận đáng kể. Khi giá ở quanh 10.000–12.000 USD/tấn, hoạt động vẫn khả thi nếu quản lý nợ tốt và nhà máy vận hành đúng thiết kế.
Nhóm đường cong chi phí cấp 3 và 4: các bên gặp khó khăn và đầu cơ rủi ro (10.000–11.000 USD/tấn LCE)
Các dự án lepidolite chi phí cao, đất sét phức tạp, địa điểm bất lợi hoặc tiêu thụ nhiều năng lượng. Những hoạt động này thực chất là các quyền chọn đòn bẩy trên giá cao． Chúng bật lên trong thời kỳ giá tăng đột biến， rồi tắt ngay khi thị trường bình thường hóa． Chúng là những nạn nhân đầu tiên trong bất kỳ đợt suy thoái nào và là những đối tượng cuối cùng nhận được tài trợ khi tâm lý thận trọng．
Vậy tại sao giá lại vượt quá và phá vỡ mức trung bình dài hạn kỳ vọng （vào khoảng ２５，０００ USD mỗi tấn và cao hơn）？
Khi các dự án đắt đỏ hơn được cần để đáp ứng nhu cầu trong những năm khan hiếm hoặc khi xảy ra gián đoạn cực đoan， thị trường sẽ dịch chuyển về phía bên phải của đường cong． Không phải vì thế giới cạn kiệt lithium， mà vì nguồn cung cần thiết đến từ các dự án rất tốn kém．
Trên thực tế， nếu giá trung bình dài hạn ổn định trong khoảng １５，０００－２０，０００ USD mỗi tấn， các dự án Hạng １ và Hạng ２ sẽ có vị thế hoàn hảo； Hạng ３ sẽ dao động giữa tồn tại và biến mất； Hạng ４ chủ yếu chỉ t tồn tại trong các bài thuyết trình cho nhà đầu tư． Đối với các quốc gia và công ty mới gia nhập thị trường， câu h hỏi quan trọng nhất là： bạn muốn tồn tại ở hạng mục nào？
Câu trả lời rất đơn giản： mọi quốc gia hoặc nền kinh tế muốn tham gia ngành lithium phải làm mọi cách để tạo ra lợi thế cạnh tranh và điều kiện đầu tư cho các nhà đầu tư và đơn vị vận hành tham gia phát triển dự án trong lĩnh vực Hạng １ và Hạng ２． Đồng thời， các đơn vị vận hành và nhà đầu tư phải triển khai mô hình kinh doanh vững chắc， sử dụng kỹ thuật tốt và quản lý nợ thông minh．
Khâu trung gian của Trung Quốc
Không có cuộc thảo luận nào về tương lai lithium có thể bỏ qua Trung Quốc． Hiện nay， các công ty Trung Quốc tinh chế khoảng hai phần ba hóa chất lithium toàn cầu và sản xuất hơn ７０％ pin． Hai gã khổng lồ Trung Quốc – CATL và BYD thống trị ngành xe điện và pin．
Đến năm ２０３５， ba điều sau có khả năng thành hiện thực：
- Thị phần tinh chế của Trung Quốc đặt tại nước này có thể giảm khi các nhà máy mới được xây dựng ở Úc， Hàn Quốc， Mỹ， EU và Vùng Vịnh．
- Tuy nhiên， công suất do Trung Quốc kiểm soát sẽ vẫn rất lớn． Vốn， công nghệ và thiết bị Trung Quốc đã hiện diện trong các nhà máy lọc đang nổi lên từ Indonesia đến Ả Rập Xê Út．
- Bắc Kinh sẽ tiếp tục chấp nhận biên lợi nhuận thấp và thua lỗ có chọn lọc ở một số khâu trong chuỗi giá trị khi điều này phục vụ mục tiêu chiến lược – đảm bảo đầu ra， h hỗ trợ các doanh nghiệp quốc gia， hoặc gây sức ép với các đối thủ cạnh tranh có chi phí cao．
Về lâu dài， có thể kỳ vọng Trung Quốc sẽ giảm trợ cấp cho mọi đối tượng và mọi thứ trong chuỗi giá trị．Các cơ quan quản lý trong nước đã bắt đầu phản ứng lại việc "mở rộng ồ ạt". Theo thời gian, chúng ta sẽ chứng kiến sự hợp nhất năng lực sản xuất trong nội địa Trung Quốc: các nhà máy yếu kém, ô nhiễm, chi phí cao sẽ bị đóng c cửa hoặc sáp nhập; các khu liên hợp lớn hơn, hiệu quả hơn được c củng cố. Điều này chúng ta từng thấy trong ngành công nghiệp đất hiếm của Trung Quốc.
Đối với các tân binh, điều này mang ý nghĩa hai mặt. Thứ nhất, bạn không cạnh tranh với một nhà khai thác Trung Quốc đơn lẻ hay một "mức giá Trung Quốc" duy nhất, mà là với một danh mục các vị thế chi phí của Trung Quốc, từ năng lực cạnh tranh hàng đầu cấp 1 đến các hoạt động dễ t tổn thương cấp 4. Thứ hai, bạn phải giả định rằng trong bất kỳ đợt suy thoái nghiêm trọng nào, Trung Quốc sẽ hành động nhanh hơn, đóng cửa năng lực, cắt giảm thỏa thuận, chuyển hướng dòng chảy, bởi nhà nước, ngân hàng và doanh nghiệp đều là một phần của một hệ thống thống nhất.
Các chính phủ phương Tây cần hiểu rõ điều này và đó là lý do tại sao việc thúc đẩy ngành công nghiệp nội địa, tăng cường chuỗi cung ứng phương Tây và tích hợp các đối tác như Ukraine là yếu tố sống còn cho đa dạng hóa nguồn cung và giảm thiểu rủi ro dài hạn. Đối với Ukraine, điều đó có nghĩa là tạo ra và thực thi các điều kiện ổn định cho sự phát triển của các dự án cấp 2.
Thành công cho các tân binh: bảy yếu tố then chốt
Thành công trông như thế nào đối với một quốc gia hoặc công ty mới nỗ lực tham gia cuộc đua lithium?
- Vị thế chi phí (quy trình sản xuất chặt chẽ, đã được chứng minh, chất lượng và khoáng vật tài nguyên tốt, công nghệ hiệu quả, định vị đúng phân cấp, quản lý nợ lành mạnh, giá đầu vào then chốt cạnh tranh);
- Con đường tiếp cận thị trường được đảm bảo và hậu cần hiệu quả (hợp đồng mua bán dài hạn, liên doanh với các nhà khai thác hóa chất, năng lực chuyển đổi phù hợp với chính sách và nền kinh tế địa phương);
- Cấp phép nhanh chóng và dự đoán được (thời gian là tất cả, tốc độ là lợi thế cạnh tranh, chuyển từ PFS sang sản xuất càng sớm càng tốt là yếu tố thành công quan trọng);
- Quản trị và ESG như tài sản thương mại;
- Tích hợp vào một khối công nghiệp hoặc địa chính trị lớn hơn (tại đây, Quỹ Đầu tư Tái thiết Hoa Kỳ-Ukraine và các sáng kiến đầu tư chiến lược phương Tây khác sẽ đóng vai trò chính cho việc Ukraine thâm nhập vào khoáng sản chiến lược);
- Hỗ trợ R&D và tích hợp vào các liên minh chiến lược không chỉ về chuỗi cung ứng mà còn về chia sẻ công nghệ và nỗ lực R&D chung (khoa học và công nghệ đóng vai trò quan trọng trong khoáng sản chiến lược);
- Phát triển nguồn nhân lực.
Rào cản: tại sao nhiều bên sẽ thất bại
Chúng ta phải hiểu rằng nhiều tân binh sẽ không thể trở thành những người chơi nghiêm túc vào năm 2035. Các yếu tố như hạn chế về vốn (đừng quên rằng lithium mang tính chu kỳ), biến động chính sách, biến động thị trường và việc cam kết quá mức về các công nghệ phi truyền thống.
Điều này cũng đồng nghĩa các dự án có nền tảng vững chắc như spodumene loại hard-rock sẽ giữ được phân khúc xác định của mình trong nhiều năm tới và Ukraine có thể tận dụng các mỏ hard-rock của mình, như PSA "Dobra", cùng các sản phẩm phụ (các kim loại quý hiếm liên quan) để giành vị thế thị trường, đặc biệt tại thị trường châu Âu.
Từ chủ sở hữu tài nguyên thành đối tác chiến lược
Thập kỷ tới sẽ diễn ra dưới "Kỷ nguyên Điện khí Mới" và lithium, graphite, đồng, nickel cùng uranium sẽ đóng các vai trò chủ chốt. Song song đó là các kim loại và vật liệu chiến lược như titanium, zirconium, hafnium, germanium, gallium. Ukraine là một nước đi quyền lực lý tưưởng trong viễn cảnh này, nhất là khi có vị trí gần châu Âu cùng mạng lưới logistics và cơ sở hạ tầng phát triển tốt.
Chúng ta phải hiểu rằng lithium không chỉ đơn thuần là câu chuyện tài nguyên. Nó nằm ở việc ai có thể biến địa chất thành năng lực chiến lược: có vị trí tốt trên đường cong chi phí, nguồn cung lithium công nghệ ổn định, đáp ứng các trung tâm trung du và c cụm công nghiệp đáng tin cậy.
Đối với các quốc gia mới, sự lựa chọn rất rõ ràng. Hoặc họ mãi là những nước xuất khẩu nguyên liệu thô bị động về giá, luôn phơi mình trước các cú sốc và biến động thị trường. Hoặc họ chủ động xây dựng các điều kiện, cơ cấu chi phí, quản trị, tốc độ và quan hệ đối tác để trở thành những đối tác không thể thiếu trong một thế giới đang rất cần lithium an toàn, bền vững, khoáng sản chiến lược cùng các kim loại và vật liệu chiến lược khác.
Cơ sở tài nguyên rất quan trọng, nhưng trong thập kỷ tới, những ai có thể kết hợp nó với chính sách, tốc độ, kỷ luật và sự hội nhập liên minh sẽ chiến thắng.
* Yegor Perelygin là Thứ trưưởng Bộ Kinh tế, Môi trường và Nông nghiệp Ukraine.
Nguồn: https://www.mining.com/op-ed-lithiums-next-decade-from-white-gold-to-everyday-metal/
