[Phân tích Quặng Sắt SMM] Anglo American, Gã Khổng Lồ Quặng Sắt tại Nam Phi

１．　Ｔổng quan Công ty

Ｔập đoàn Anglo-American

Anglo American có trụ sở chính tại London, Vương quốc Anh, lịch sử có thể truy nguyên từ năm １９１７, khi Ngài Ernest Oppenheimer thành lập Tập đoàn Anglo-American của Nam Phi để khai thác vàng ở khu vực East Rand của Nam Phi. Công ty được phê duyệt khởi nghiệp với số vốn １ triệu bảng. Tên công ty là Anglo American do nguồn vốn chủ yếu đến từ Anh và Mỹ. Vào tháng ５ năm １９９９, Tập đoàn Anglo-American của Nam Phi (AACSA) và Minorco sáp nhập. Hiện nay, tập đoàn đã phát triển thành một công ty khai thác mỏ toàn cầu hàng đầu, hoạt động tại ４５ quốc gia. Sản phẩm của công ty bao gồm kim cương (De Beers), đồng, kim loại nhóm bạch kim, quặng sắt và than luyện kim, cùng niken. Sản lượng quặng sắt của Anglo American đạt ６３.８ triệu tấn vào năm ２０２１, trở thành một trong những nhà sản xuất lớn nhất trong số các công ty khai thác không thuộc dòng chính. Quặng sắt cũng là mặt hàng lớn thứ hai trong doanh thu của Anglo American. Cuối năm ２０２４, Anglo American tiến hành tái cơ cấu tài sản, thoái vốn khỏi các hoạt động khai thác than cốc, kim loại quý và niken, bắt đầu tập trung vào hoạt động khai thác quặng sắt và đồng. Tháng ９ năm ２０２５, công ty thông báo sáp nhập với Teck Resources để trở thành "Anglo Teck". Giao dịch dự kiến hoàn thành trong vòng １２-１８ tháng, khi đó Anglo Teck sẽ trở thành một trong mười công ty khai thác hàng đầu thế giới.

Hoạt động kinh doanh quặng sắt của Anglo American cung cấp cho khách hàng quặng sắt đặc chủng, chất lượng cao. Phần lớn được cấp trực tiếp vào lò cao. Anglo American sở hữu nguồn tài nguyên quặng sắt chất lượng cao đáng kể tại Nam Phi và Brazil. Công ty nắm c cổ phần chi phối (６９.７％) tại Kumba Iron Ore ở Nam Phi, đồng thời vận hành và phát triển dự án Minas-Rio (cổ phần ８５％) tại Brazil cùng với Vale.

Hoạt động Kinh doanh tại Trung Quốc

Anglo American mở văn phòng đại diện tại Bắc Kinh vào năm ２００２. Đây đánh dấu khởi đầu cam kết dài hạn của Anglo American với Trung Quốc, nhằm trở thành đối tác đẳng cấp thế giới, lâu dài và ổn định của Trung Quốc. Kể từ đó, Anglo American Coal, AngloGold Ashanti, Anglo American Platinum và De Beers lần lượt mở văn phòng đại diện tại Bắc Kinh. Hiện tại, tất cả các đơn vị kinh doanh của Tập đoàn đều tích cực tham gia hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc. Anglo American hiện có １,６００ nhân viên tại Trung Quốc, làm việc tại １８ đơn vị khác nhau, bao gồm Bắc Kinh, Thượng Hải, Nội Mông, Chiết Giang, Cam Túc, Tân Cương và Thiểm Tây. Doanh số của Anglo American tại thị trường Trung Quốc chủ yếu là bạch kim, vàng, kim cương, quặng sắt và kim loại màu.

Doanh thu Anglo American theo phân khúc (Q3 2025)

Nguồn: Báo cáo thường niên Anglo American, SMM

2. Sản xuất, giao hàng và sản phẩm chính quặng sắt

Công ty Kumba

Quặng Sắt Khoảng 70% quặng sắt được xuất khẩu ra nước ngoài, trong đó khoảng 60% được vận chuyển đến Trung Quốc. Các nước châu Á còn lại chiếm khoảng 19%. Châu Âu chiếm khoảng 12%. Kumba cũng cung cấp cho các công ty thép khác trong nước. Quặng sắt của Kumba được vận chuyển bằng đường sắt đến Vịnh Saldanha và sau đó được vận chuyển đi khắp thế giới. Hiện nay, sản xuất quặng sắt của Kumba bị hạn chế do hiệu suất đường sắt kém. Hệ thống đường sắt Transnet địa phương đã cũ, nên thiết bị thường xuyên hỏng hóc, tốc độ vận chuyển và luân chuyển bị hạn chế. Ngoài ra, các cuộc đình công không thường xuyên khiến hiệu suất logistics tổng thể kém. Anglo American cũng thận trọng về kế hoạch sản xuất của Kumba tại Nam Phi. Dự kiến sản lượng năm 2025 sẽ là 35-37 triệu tấn, và công suất hướng dẫn sẽ giảm xuống 31-33 triệu tấn vào năm 2026 do giai đoạn chuyển đổi của sản xuất công nghệ mới.

Minas-Rio, Brazil

Minas-Rio đã trải qua một sự cố rò rỉ đường ống nghiêm trọng trong quý đầu tiên của năm 2018, sau đó ngừng hoạt động trong tám tháng trước khi tiếp tục sản xuất, và sau đó được kiểm tra định kỳ năm năm một lần. Anglo American tương đối lạc quan về kế hoạch sản xuất của Minas-Rio tại Brazil. Trong quý IV năm 2024, công ty đã thay thế tài nguyên quặng sắt Serpentina của Vale bằng 15% c cổ phần của Minas-Rio. Sản lượng hướng dẫn của Minas-Rio cho năm 2025 là 22-24 triệu tấn do kiểm tra đường ống, trong khi năm 2026 là 23-25 triệu tấn.

Sản xuất và giao hàng

Nguồn: Báo cáo thường niên Anglo American, SMM

3. Các mỏ đang hoạt động

Mỏ Kumba có hai mỏ phụ tại Nam Phi:

Kumba Iron Ore của Nam Phi hiện có hai mỏ đang hoạt động là Sishen và Kolomela, cả hai đều ở tỉnh Northern Cape. Mỏ Thabazimbi, trước đây nằm ở t tỉnh Limpopo, đã đóng cửa vào năm 2016 và sau đó được bán. Kumba Iron Ore sản xuất quặng cục và quặng mịn chất lượng cao (64-65%), với quặng cục là sản phẩm chính, chiếm 67% tổng sản lượng.

Anglo American nắm giữ lần lượt 73,9% và 51,5% c cổ phần, trong đó mỏ Sishen là hoạt động kinh doanh cốt lõi và có sản lượng lớn.

Minas-Rio, Brazil:

Mỏ Minas-Rio tọa lạc tại bang Minas Gerais, Brazil, và phạm vi dự án bao gồm mỏ, nhà máy tuyển quặng, đường ống vận chuyển bùn quặng dài 529 km, và 50% cổ phần tại cảng Açu. Minas-Rio từng xảy ra sự cố rò rỉ đường ống nghiêm trọng vào quý I năm 2018, và kể từ sau sự cố, nhà máy đã được kiểm tra định kỳ năm năm một lần. Lần kiểm tra đường ống gần đây nhất được lên kế hoạch vào quý III năm 2025.

Sản phẩm chính

4. Dự án tương lai

Hiện Anglo American không có dự án phát triển lớn nào đang triển khai cho sản xuất quặng sắt.

Anglo American không có dự án phát triển quặng sắt lớn, và hiện đang tập trung vào việc tích hợp tài nguyên tại khu vực mỏ Minas-Rio và tối ưu hóa hiệu quả của Kumba.

Mỏ sắt Kumba: Dự kiến mỏ Sishen sẽ đưa công nghệ "tuyển tách môi trường siêu cao áp (UHDMS)" vào vận hành sản xuất năm 2026, giúp nâng tỷ lệ khoáng sản chất lượng cao từ 18% lên 55% và tập trung tăng sản lượng quặng cục cấp cao. Trong giai đoạn chuyển tiếp năm 2026, sản lượng hướng dẫn của khu mỏ Kumba là 31-33 triệu tấn, và sẽ trở lại mức 35-37 triệu tấn vào năm 2027.

Mỏ Minas-Rio: Việc kết hợp Minas-Rio và Serpentina mang lại tiềm năng tăng gấp đôi sản lượng của mỏ Minas-Rio, và Vale sẽ có quyền mua thêm 15% cổ phần trong Minas-Rio mở rộng. Tuy nhiên, dự án phát triển Serpentina trong ngắn hạn vẫn chưa được cấp phép.