Shenghe Tăng Tốc Mua Lại Peak: Đất Hiếm Châu Phi Thành Chiến Trường【Phân Tích SMM】

Vào tháng 9 năm 2025, với sự chấp thuận liên tiếp từ Ủy ban Cạnh tranh Công bằng Tanzania và tòa án Australia, thương vụ mua lại Peak Rare Earths Limited của Australia bởi Shenghe Resources về cơ bản đã hoàn tất. Định giá 195 triệu đô la Australia (khoảng 917 triệu nhân dân tệ), giao dịch bắt đầu từ khoản đầu tư vốn c cổ phần ban đầu vào năm 2022 và được hoàn thành sau hơn ba năm, nổi bật lên định vị chiến lược của doanh nghiệp Trung Quốc trong nguồn tài nguyên đất hiếm ở nước ngoài, đặc biệt là tài sản đất hiếm tại châu Phi.

Nhu cầu toàn cầu về đất hiếm tiếp tục tăng trưưởng giữa quá trình chuyển đổi năng lượng và tiến bộ công nghệ, khiến đa dạng hóa chuỗi cung ứng trở thành ưu tiên chiến lược của các quốc gia. Với trữ lượng tài nguyên đất hiếm dồi dào và tiềm năng phát triển, châu Phi đang thu hút sự chú ý của vốn và doanh nghiệp toàn cầu.

01 Dòng thời gian Mua lại: Từ Đầu tư Chiến lược đến Sở hữu Hoàn toàn
Việc mua lại Công ty Peak bởi Shenghe Resources là một sáng kiến được thực hiện chiến lược từng bước.

Vào tháng 2 năm 2022, Shenghe Resources, thông qua công ty con toàn phần tại Singapore, đã mua lại 19,86% cổ phần tại Công ty Peak, trở thành cổ đông lớn của công ty niêm yết Australia này. Đây đánh dấu khởi đầu định vị chiến lược của Shenghe Resources trong dự án đất hiếm Ngualla tại Tanzania.

Vào ngày 14 tháng 5 năm 2025, hội đồng quản trị Shenghe Resources đã xem xét và phê duyệt việc mua lại 100% vốn c cổ phần của Công ty Peak bởi công ty con toàn phần, Ganzhou Chenguang Rare Earth New Materials Co., Ltd., với giá thỏa thuận là 158 triệu đô la Australia (khoảng 743 triệu nhân dân tệ).

Vào tháng 7 năm 2025, đơn vị thực hiện cho việc mua lại được thay đổi thành Shenghe Resources (Singapore) Co., Ltd. Sự điều chỉnh này tính đến việc công ty con Singapore đã nắm giữ một phần cổ phần của Công ty Peak, khiến nó thuận lợi hơn cho quản lý tích hợp.

Vào ngày 4 tháng 9 năm 2025, Shenghe Resources thông báo rằng, do giá thị trường đất hiếm liên tục tăng, giá mua lại sẽ được tăng thêm 23,42% từ 158 triệu đô la Australia lên 195 triệu đô la Australia. Giá điều chỉnh vẫn nằm trong phạm vi định giá trước đó được xác định bởi các đánh giá chuyên môn.

Từ ngày 16 đến 19 tháng 9 năm 2025, vụ mua lại đã nhận được sự chấp thuận từ đại hội c cổ đông của Công ty Peak, Ủy ban Cạnh tranh Công bằng Tanzania và tòa án Australia, với tất cả các điều kiện tiên quyết đã được đáp ứng. Dự kiến việc thanh lý cuối cùng sẽ hoàn thành vào tháng 10 năm 2025.

02 Mỏ Đất Hiếm Châu Phi Sở Hữu Điều Kiện Tự Nhiên Ưu Việt và Tiềm Năng Lớn

Ưu thế chính của tài nguyên đất hiếm châu Phi nằm ở điều kiện tự nhiên ưu việt và tiềm năng to lớn.

Hàm Lượng Cao và Tính Bổ Sung: Các mỏ đất hiếm được phát hiện ở châu Phi nhìn chung có hàm lượng cao. Ví dụ, dự án Gakara ở Burundi có t tổng hàm lượng oxit đất hiếm tại chỗ lên tới 47%–67%, trong khi mỏ Steenkampskraal ở Nam Phi có hàm lượng trung bình là 14,4%. Điều này có nghĩa là có thể chiết tách được nhiều nguyên tố đất hiếm có giá trị hơn từ cùng một lượng quặng. Hơn nữa, mặc dù đất hiếm nhẹ chiếm ưu thế, nhưng các dự án như dự án Lofdal ở Namibia là các dự án đất hiếm nặng giàu các nguyên tố quan trọng như terbi và dysprosi, bổ sung cho nguồn tài nguyên đất hiếm nặng truyền thống của Trung Quốc.

Triển Vọng Thăm Dò Rộng Lớn: Do trình độ thăm dò thấp (châu Phi cận Sahara từng có ngân sách thăm dò thấp thứ hai toàn cầu), quy mô thực sự của tài nguyên đất hiếm châu Phi có thể còn lâu mới được hiểu đầy đủ. Điều này cho thấy tiềm năng đáng kể trong việc phát hiện các mỏ mới lớn trong tương lai.

Tuy nhiên, ngành công nghiệp đất hiếm châu Phi nói chung vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu. Ngoại trừ một số rất ít mỏ đang khai thác như Gakara, đại đa số các dự án (chẳng hạn như Ngualla ở Tanzania và Songwe Hill ở Malawi) vẫn đang trong giai đoạn thăm dò, nghiên cứu khả thi hoặc xây dựng và chưa thiết lập được năng lực sản xuất hàng loạt ổn định.

03 Tổng Quan về Các Dự Án Đất Hiếm Lớn tại Châu Phi
Bức tranh tài nguyên đất hiếm của lục địa Châu Phi được định hình bởi một số dự án trọng điểm, mỗi dự án ở các giai đoạn phát triển khác nhau.

Dự án Ngualla ở Tanzania hiện là trọng tâm chính. Đây là tài sản cốt lõi của Peak Resources và là mục tiêu mua lại của Shenghe Resources. Mỏ này sở hữu trữ lượng tài nguyên đáng kể, với 18,5 triệu tấn trữ lượng quặng ở hàm lượng trung bình 4,8%, tương đương 887.000 tấn oxit đất hiếm (REO). Tỷ lệ oxit Pr-Nd vào khoảng 21,26%, đây là những nguyên tố then chốt để sản xuất vật liệu nam châm vĩnh c cửu. Dự án dự kiến bắt đầu sản xuất trong vòng 24 tháng sau quyết định đầu tư cuối cùng. Shenghe Resources coi ngày hoàn tất thâu tóm là thời điểm quyết định, với thời gian vận hành tương ứng dự kiến vào khoảng quý 3 năm 2027.

Ngoài Ngualla, các dự án đất hiếm khác ở châu Phi cũng đang tiến triển tích c cực.Dự án Makuutu ở Uganda, do công ty Úc Ionic Rare Earths phát triển, trước đây đã ký biên bản ghi nhớ với Tập đoàn Nhôm Trung Quốc để đẩy nhanh tiến độ phát triển và sản xuất.

Tại Nam Phi, các dự án đất hiếm quan trọng bao gồm dự án Phalaborwa và Steenkampskraal. Dự án Lofdal ở Namibia là một trong chỉ hai mỏ đất hiếm nặng kiểu xenotime đang được phát triển trên toàn cầu và đã hoàn thành các đợt chạy thử sản xuất.

Nhìn chung, đến năm 2029, lục địa châu Phi dự kiến sẽ có tới 8 dự án đất hiếm bắt đầu sản xuất, điều này có thể nâng tỷ trọng của châu Phi trong chuỗi cung ứng đất hiếm toàn cầu lên 10%.

04 Cơ hội và Thách thức cho Tương lai Đất hiếm châu Phi

Về điều kiện phát triển, châu Phi thể hiện một kịch bản kép với lợi thế về chi phí và những hạn chế về cơ sở hạ tầng.

Sức hấp dẫn về Chi phí và Chính sách:Tại các quốc gia như Kenya, giá điện công nghiệp có thể thấp tới 0.06 USD mỗi kWh, và mức lương hàng năm cho kỹ sư khai thác địa phương vào khoảng 25,000 USD, thể hiện lợi thế chi phí đáng kể so với các nước phát triển. Đồng thời, để thu hút đầu tư nước ngoài, một số quốc gia đưa ra các chính sách ưu đãi bao gồm giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, miễn thuế nhập khẩu thiết bị, và thậm chí cho phép sở hữu 100% vốn nước ngoài.

Hạn chế về Cơ sở Hạ tầng và Chuỗi Ngành công nghiệp:Những bất lợi cũng rõ ràng không kém. Nhiều khu vực khai thác xa các cảng biển, và cơ sở hạ tầng như đường xá, điện, nước cung cấp c cực kỳ thiếu thốn, làm tăng đáng kể khó khăn và chi phí phát triển. Quan trọng hơn, lục địa châu Phi hiện đang c cực kỳ thiếu năng lực luyện và tách đất hiếm, cũng như năng lực chế biến sâu. Thực tiễn hiện nay chủ yếu liên quan đến xuất khẩu tinh quặng đất hiếm, dẫn đến phần lớn các hoạt động gia tăng giá trị được thực hiện ở nước ngoài.

Trên góc độ toàn cầu, giá trị chiến lược của tài nguyên đất hiếm châu Phi ngày càng nổi bật, nhưng t tồn tại trong một môi trường bên ngoài phức tạp.

Chìa khóa cho Đa dạng hóa Chuỗi Cung ứng: Trong bối cảnh các nhà tiêu dùng lớn toàn cầu tìm cách "khử Trung Quốc" khỏi nguồn cung đất hiếm, châu Phi được coi là khu vực then chốt để xây dựng chuỗi cung ứng đa dạng và linh hoạt. Ví dụ, Bộ Quốc phòng Mỹ đã có các cuộc thảo luận với các công ty đất hiếm đang phát triển dự án tại Malawi và Burundi, trong khi Nhật Bản tham gia phát triển một dự án đất hiếm nặng tại Namibia.

Cạnh tranh Cường quốc và Rủi ro Nội tại: Giá trị chiến lược này cũng biến việc phát triển tài nguyên đất hiếm của châu Phi thành tâm điểm cạnh tranh giữa các cường quốc. Đồng thời, đầu tư đối mặt với rủi ro nội tại; chẳng hạn, Tanzania từng xếp thứ hai toàn cầu trong "Chỉ số Chủ nghĩa Dân tộc Tài nguyên," và sự ổn định của chính sách khai thác là thách thức then chốt mà nhà đầu tư cần theo sát.