Gần đây, thị trường thanh đồng tái chế đang ở giai đoạn quan trọng khi các điều chỉnh chính sách và yếu tố cơ bản thị trường tương tác lẫn nhau. Theo số liệu mới nhất, tỷ lệ vận hành thanh đồng tái chế tuần này là 22,67%, tăng mạnh 9,15 điểm phần trăm so với tuần trước và cũng tăng 10,38 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Thay đổi này chủ yếu do doanh nghiệp tại Thiên Tân và An Huy nối lại hoạt động bình thường. Tuy nhiên, tại Giang Tây - trung tâm công suất then chốt, các doanh nghiệp phần lớn vẫn đóng cửa và áp dụng biện pháp chờ đợi do chính sách không rõ ràng, chỉ nối lại báo giá mà không khôi phục sản xuất.
Về giá, chênh lệch giá trung bình giữa thanh đồng cathode và thanh đồng tái chế là 946 nhân dân tệ/tấn, thu hẹp 137 nhân dân tệ so với tuần trước. Chiết khấu trung bình của thanh đồng tái chế tại Giang Tây so với hợp đồng tương lai đồng duy trì ở mức 380 nhân dân tệ/tấn, thu hẹp 76 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Đáng chú ý, lợi nhuận gộp hàng tuần của ngành đạt 128 nhân dân tệ/tấn, lần đầu tiên quay trở lại mức có lãi kể từ nửa cuối năm nay, mở rộng 85,4 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Cải thiện lợi nhuận chủ yếu do khoảng trống cung mở rộng từ việc đóng cửa tại Giang Tây, đẩy giá thanh đồng tái chế tăng, cùng với việc các doanh nghiệp ở tỉnh lân cận tích cực nối lại sản xuất để cạnh tranh đơn hàng.
Bất ổn chính sách vẫn là yếu tố phá vỡ cốt lõi trên thị trường hiện tại. Thông báo "Về việc chuẩn hóa thực hiện chính sách liên quan đến thu hút đầu tư" (số 770 NDRC Cải cách [2025], sau đây gọi là "Văn bản số 770") do Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia cùng bốn bộ ngành khác ban hành, yêu cầu dọn dẹp các chính sách hoàn thu và trợ cấp không đúng quy định trên toàn quốc, có thể làm tăng gánh nặng thuế thực tế cho doanh nghiệp ít nhất 5%.
Các doanh nghiệp tại Giang Tây, An Huy và khu vực khác đã chọn dừng sản xuất trong khi chờ hướng dẫn cụ thể, chỉ dựa vào nguyên liệu nhập khẩu có đầy đủ chứng từ để duy trì hoạt động một phần và tránh rủi ro thuế. Ước tính sản lượng thanh đồng tái chế toàn quốc tháng 8 giảm khoảng 30% (48.800 tấn) do tác động chính sách, và sản lượng tấm anode cũng giảm 20%. Tình trạng căng thẳng cấu trúc nguồn cung nguyên liệu vẫn tiếp diễn. Bất chấp giá đồng tăng, thương nhân nguyên liệu đồng tái chế không ghi nhận tăng đáng kể lượng mua, và dự kiến nguồn cung chỉ cải thiện rõ rệt khi giá đồng đạt 83.000 nhân dân tệ/tấn. Mẫu doanh nghiệp t tồn kho nguyên liệu thô đạt 5.700 tấn, tăng 1.200 tấn so với tháng trước, do các công ty dự trữ trước để chuẩn bị cho những lần đóng c cửa tiềm năng. Nhu cầu hạ nguồn thể hiện đặc điểm của mùa cao điểm hoạt động kém; mùa cao điểm truyền thống tháng 9-10 không mang lại sự gia tăng đáng kể về đơn hàng, với hầu hết các doanh nghiệp dây và cáp duy trì mua hàng theo nhu cầu, thể hiện rõ nỗi sợ giá cao.
Nhìn về phía trước, thị trường vẫn sẽ bị chi phối bởi chính sách trong ngắn hạn. Nếu các quy tắc chi tiết của Văn bản số 770 được thực hiện nghiêm ngặt, gánh nặng thuế tăng lên sẽ tiếp tục siết chặt lợi nhuận, dẫn đến một giai đoạn điều chỉnh cho ngành. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, việc dọn dẹp chính sách sẽ giúp chuẩn hóa trật tự thị trường, thúc đẩy ngành hướng tới cải tiến công nghệ và hiệu quả tài nguyên. Xu hướng giá đồng cũng là một biến số quan trọng; kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed Hoa Kỳ có thể thúc đẩy giá tài sản rủi ro, nhưng tác động kìm hãm của giá đồng cao đối với tiêu dùng không thể bỏ qua. Tỷ lệ vận hành dự kiến tăng lên 26,38% vào tuần tới, nhưng tính bền vững của sự phục hồi phụ thuộc vào sự rõ ràng của chính sách và cải thiện đáng kể trong nhu cầu sử dụng cuối cùng. Nhìn chung, ngành thanh đồng phế liệu thứ cấp đang trải qua một quá trình điều chỉnh và tái cấu trúc sâu. Các doanh nghiệp cần linh hoạt áp dụng các chiến lược như mua nguyên liệu với tài liệu phù hợp, điều chỉnh nhịp độ sản xuất và hợp tác khu vực để giải quyết thách thức và tìm kiếm điểm cân bằng mới trong trò chơi kép của chính sách và thị trường.
