Thứ Hai, ngày 8 tháng 9 năm 2025
Hợp đồng tương lai: Trong phiên đêm thứ Sáu tuần trước, đồng LME mở cửa ở mức 9,939 USD/tấn, ban đầu tăng và chạm mức cao 10,008 USD/tấn, sau đó dao động giảm và tiến gần mức thấp 9,860 USD/tấn gần cuối phiên, cuối cùng đóng cửa ở mức 9,865 USD/tấn, giảm 0,27%, với khối lượng giao dịch đạt 21,000 lô và số lô mở ở mức 288,000 lô. Trong phiên đêm thứ Sáu tuần trước, hợp đồng đồng SHFE 2510 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 80,290 nhân dân tệ/tấn, chạm mức cao 80,400 nhân dân tệ/tấn vào đầu phiên, sau đó dao động giảm và tiến gần mức thấp 79,410 nhân dân tệ/tấn gần cuối phiên, cuối cùng củng cố và đóng cửa ở mức 79,440 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,63%, với khối lượng giao dịch ở mức 53,000 lô và số lô mở ở mức 183,000 lô.
[Biên bản họp buổi sáng đồng SMM] Tin tức:
(1) Vào ngày 5 tháng 9, công ty khai thác mỏ Canada Ivanhoe Mines thông báo rằng trong liên doanh thăm dò của họ ở lưu vực Chu-Sarysu của Kazakhstan, một vùng khoáng hóa đồng bề mặt đã được phát hiện trong khu vực giấy phép Merke, với độ dày khoảng 20 mét. Các dạng đồng nhìn thấy được bao gồm malachite, azurite và sphalerite, với nhiều mẫu cho thấy hàm lượng đồng từ 1%–5%. Khám phá này xác nhận giả thuyết rằng sự khoáng hóa được kiểm soát về cấu trúc và sẽ thúc đẩy các công việc thăm dò chuyên sâu tiếp theo như khảo sát từ độ phân giải cao và lập bản đồ cấu trúc.
Giao ngay:
(1) Thượng Hải: Vào ngày 5 tháng 9, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn 2509 được báo cáo ở mức cao hơn 50–280 nhân dân tệ/tấn, với mức cao hơn trung bình là 165 nhân dân tệ/tấn, giảm 15 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó; giá đồng cathode #1 SMM dao động từ 79,870 đến 80,230 nhân dân tệ/tấn. Vào đầu phiên sớm, đồng SHFE tăng từ 79,750 nhân dân tệ/tấn, phục hồi những khoản lỗ từ phiên đêm, sau đó liên tục kiểm tra mức 79,860 nhân dân tệ/tấn, và lại vượt qua mốc 80,000 nhân dân tệ/tấn gần lúc đóng cửa phiên sáng, chạm mức 80,100 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch giá giữa các tháng dao động trong khoảng BACK 10 và BACK 30 nhân dân tệ/tấn, và khoản lỗ nhập khẩu mỗi tấn đối với đồng SHFE kỳ hạn trước thu hẹp trong vòng 300 nhân dân tệ/tấn. Nhìn về tuần này, cả nguồn cung nhập khẩu và trong nước đều dự kiến đến, và với giá đồng ổn định ở mức cao gần thời điểm giao hàng, mức cao hơn dự kiến có thêm không gian để giảm, nhưng nguồn cung có thể giao hàng vẫn hạn chế, và mức chiết khấu khó có thể mở rộng quá 50 nhân dân tệ/tấn.
(2) Quảng Đông: Ngày 5/9, giá giao ngay đồng cathode loại 1 tại Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất được báo cáo ở mức chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn đến phí bảo hiểm 70 nhân dân tệ/tấn, mức phí bảo hiểm trung bình là 40 nhân dân tệ/tấn, tăng 5 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước; đồng SX-EW được báo cáo ở mức chiết khấu 70–50 nhân dân tệ/tấn, mức chiết khấu trung bình là 60 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá trung bình của đồng cathode loại 1 tại Quảng Đông là 79,870 nhân dân tệ/tấn, giảm 185 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, và giá trung bình của đồng SX-EW là 79,770 nhân dân tệ/tấn, giảm 180 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, giá đồng tiếp tục giảm, nhu cầu mua hàng từ phía hạ nguồn tăng, phí bảo hiểm giao ngay tăng, và hoạt động giao dịch tổng thể tốt hơn so với ngày trước đó.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 5/9, giá warrant là 51-63 USD/tấn, QP tháng 9, với giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước; giá B/L là 53-67 USD/tấn, QP tháng 10, với giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước; đồng EQ (CIF B/L) là 27-35 USD/tấn, QP tháng 10, với giá trung bình không thay đổi so với ngày giao dịch trước. Báo giá áp dụng cho hàng hóa đến vào giữa đến cuối tháng 9.
(4) Đồng phế liệu: Lúc 11:30 ngày 5/9, giá đóng cửa hợp đồng tương lai là 80,100 nhân dân tệ/tấn, tăng 290 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước; mức phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay trung bình là 165 nhân dân tệ/tấn, giảm 15 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Hôm nay, giá nguyên liệu đồng tái chế tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng trần tại Quảng Đông là 73,700-73,900 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và đồng phế liệu là 1,754 nhân dân tệ/tấn, tăng 168 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng phế liệu là 1,180 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, một số công ty tại Giang Tây đã giảm hệ số định giá cho vật liệu chứa đồng, chủ yếu nhắm vào vật liệu nguy hại chứa đồng, và không giảm giá cho tất cả phế liệu chứa đồng. Các nhà giao dịch thị trường nguyên liệu đồng tái chế không quan tâm đến thông báo giảm hệ số, vì vậy chưa có công ty nào giảm giá nguyên liệu đồng tái chế.
(5) Tồn kho: Ngày 4/9, tồn kho đồng cathode tại LME giảm 425 tấn xuống còn 157,950 tấn; ngày 5/9, tồn kho warrant tại SHFE giảm 902 tấn xuống còn 18,927 tấn.
Giá cả: Trên phương diện vĩ mô, tăng trưởng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 8 thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, số liệu hai tháng trước được điều chỉnh giảm tổng cộng 21,000, đánh dấu mức co lại đầu tiên kể từ cuối năm 2020. Tỷ lệ thất nghiệp đạt mức cao nhất trong gần bốn năm, làm dấy lên lo ngại về nền kinh tế Mỹ. Vàng tiếp tục lập đỉnh cao lịch sử, trong khi giá đồng giảm. Về cơ bản, phía cung, hàng nhập khẩu đã đến dần dần vào tuần trước, trong khi nguồn cung trong nước vẫn thắt chặt. Tuần này, nguyên liệu nhập khẩu dự kiến sẽ tiếp tục bổ sung nguồn cung, và lượng hàng đến trong nước cũng dự kiến tăng lên, với tổng nguồn cung thị trường dự báo tăng. Về nhu cầu, giá đồng biến động ở mức cao đã làm giảm đáng kể nhiệt tình mua hàng của các hạ nguồn, và tổng nhu cầu vẫn yếu. Về giá, thị trường vẫn đang cân nhắc giữa lo ngại về nền kinh tế Mỹ và kỳ vọng lạc quan về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Giá đồng dự kiến sẽ gặp kháng cự trong ngày hôm nay.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế cho quyết định độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
