Cập nhật hàng tuần về thị trường Kẽm/Chì - 2025/8/22

Chỉ số tập trung kẽm nhập khẩu SMM cho tuần này là 92,5 đô la Mỹ/tấn, tăng 2,44% theo tuần.

Trung bình TC giao ngay tập trung chì nhập khẩu SMM cho tuần này là -90 đô la Mỹ/tấn, giảm 12,5% theo tuần.

Cập nhật thị trường giao ngay và đấu thầu

• Cuộc thảo luận với một số nhà luyện kim trong tuần này cho thấy một số đang chuyển sang tập trung kẽm nhập khẩu cho lô hàng tháng Chín, do nguồn cung nội địa hiện khá hạn chế và không kinh tế. Vẫn còn một số dư địa để đàm phán về điều khoản giao ngay nhập khẩu. Sự gia tăng mạnh mẽ gần đây của phí xử lý (TC) tập trung kẽm đang chậm lại, trong khi thị trường tập trung chì vẫn căng thẳng, với TC tiếp tục giảm.

• Một nhà luyện kim báo cáo rằng cho lô hàng cuối tháng Chín từ mỏ Bisha, người bán hiện đang đề nghị mức giá 95 đô la Mỹ/tấn, nhưng chưa có thỏa thuận nào được kết thúc. Họ đã mua một lô hàng 5.000 tấn từ Peru với giá 110 đô la Mỹ/tấn, đóng gói trong container, dự kiến giao hàng từ cuối tháng Chín đến đầu tháng Mười.

• Nhà luyện kim khác cho biết họ đã nhận được đề nghị đấu thầu từ New Century, với giá dưới 70 đô la Mỹ/tấn cho lô hàng tháng Mười. Không có đề nghị nào được nghe tại các cảng Trung Quốc, trong khi Antamina vẫn đề nghị mức giá 80 đô la Mỹ/tấn.

• Công ty sản xuất xác nhận cũng nghe về đề nghị đấu thầu của New Century, với giá gần 70 đô la Mỹ/tấn cho hai lô hàng (tháng Chín và tháng Mười Một), mỗi lô khoảng 10.000 tấn. Trafigura và Mercuria được cho là đang nhận một lô hàng mỗi bên. Iran đã xuất khẩu khoảng 280.000 tấn tập trung kẽm sang Trung Quốc trong năm nay, với ước tính lên tới 400.000 tấn vào năm 2026. Nguồn cung cấp của Endeavor chủ yếu được hợp đồng bởi Trafigura, khoảng 50.000 tấn mỗi năm. Cũng có một đề nghị đấu thầu 40.000 tấn từ Bisha, với kết quả dự kiến vào tháng Chín, bao gồm 10.000 tấn mỗi quý.

Đánh giá toàn cầu về mỏ và nhà luyện kim

• Nexa Resources đã thông báo vào ngày 19 tháng Tám, việc khôi phục hoàn toàn hoạt động tại phức hợp Cerro Pasco ở Peru. Các mỏ Atacocha và El Porvenir đã trở lại công suất sử dụng bình thường sau khi kết thúc cuộc biểu tình bất hợp pháp của một nhóm nhỏ từ cộng đồng San Juan de Milpo, đã tạm thời chặn đường vào khu vực. Sự gián đoạn này dẫn đến ước lượng mất sản lượng khoảng 1,2 nghìn tấn kẽm (sản lượng một tuần). Nexa dự kiến sẽ khôi phục khối lượng này trong tháng tới và xác nhận rằng mục tiêu sản xuất năm 2025 vẫn không thay đổi. Tổ hợp Cerro Pasco sản xuất khoảng 1.200 tấn kẽm mỗi tuần. Dựa trên hướng dẫn sản xuất mới nhất cho năm 2025 của công ty, El Porvenir được kỳ vọng sẽ sản xuất 53–62 nghìn tấn kẽm tinh quặng và 21–26 nghìn tấn chì tinh quặng, trong khi Atacocha dự kiến sẽ sản xuất 10–12 nghìn tấn kẽm tinh quặng và 13 nghìn tấn chì tinh quặng.

• Vào ngày 18 tháng 8, Hindustan Zinc Ltd (HZL) thông báo rằng Hội đồng quản trị đã phê duyệt việc thành lập nhà máy tái chế bã quặng kẽm đầu tiên ở Ấn Độ tại Rampura Agucha, Rajasthan. Cơ sở này sẽ có công suất thiết kế là 10 triệu tấn mỗi năm và vốn đầu tư là ₹3.823 crore, với mục tiêu hoàn thành trong vòng 28 tháng kể từ ngày bắt đầu. Nhà máy sẽ thu hồi các kim loại quý như kẽm và bạc từ bã quặng, đánh dấu bước đi quan trọng trong chiến lược của công ty nhằm tăng gấp đôi công suất sản xuất, nâng cao hiệu quả sử dụng tài nguyên và thúc đẩy nền kinh tế tuần hoàn. Trước đó, vào tháng 6 năm 2025, HZL đã phê duyệt giai đoạn đầu tiên của dự án mở rộng tại Debari, bao gồm một lò luyện tổng hợp mới có công suất 250 nghìn tấn mỗi năm và các dự án mở rộng mỏ và nhà máy tuyển quặng liên quan. Dự án này, dự kiến hoàn thành trong 36 tháng, sẽ nâng tổng công suất kẽm và chì từ mức hiện tại khoảng 1,13 triệu tấn mỗi năm lên hơn 2 triệu tấn mỗi năm, đồng thời tăng sản lượng bạc lên đến 1.500 tấn mỗi năm.

• Sibanye-Stillwater báo cáo rằng sản lượng tại hoạt động tái chế kẽm Century đạt 51,3 nghìn tấn kẽm thanh toán trong nửa đầu năm 2025, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng trong nửa đầu năm 2024 bị ảnh hưởng bởi mưa lớn trong khu vực, khiến con số mới nhất là sự phục hồi đáng kể và đưa hoạt động này nằm trong phạm vi mục tiêu hàng năm.

• Vào ngày 1 tháng 8, Volcan Compañía Minera thông báo rằng dự án kẽm Romina ở vùng Lima, Peru đã đạt 50% tiến độ. Công ty dự kiến dự án sẽ bắt đầu hoạt động vào quý hai năm 2026. Romina được coi là dự án phát triển quan trọng đối với ngành khai thác mỏ Peru, nhằm tăng sản lượng kẽm và hỗ trợ nền kinh tế địa phương. Mốc này nhấn mạnh cam kết của Volcan trong việc thúc đẩy công suất sản xuất và nhấn mạnh vai trò của Peru như một lực lượng đang phát triển trong thị trường kẽm toàn cầu, do nhu cầu tăng từ các ngành xây dựng, năng lượng tái tạo và điện tử.

• Theo SMM, với lễ kỷ niệm Ngày Quốc khánh và sự chuẩn bị cho cuộc diễu hành quân sự sắp diễn ra, các mỏ kẽm và chì ở miền Bắc Trung Quốc chưa bị ảnh hưởng bởi các biện pháp kiểm soát chất nổ, mặc dù các cuộc thanh tra an toàn đã trở nên thường xuyên hơn. Ở Thiên Tân, các hạn chế về môi trường vẫn đang được áp dụng. Các phương tiện không đạt tiêu chuẩn khí thải Trung Quốc V hiện bị cấm vào các nhà máy. Các doanh nghiệp mạ kẽm thuộc hạng B phải giảm sản lượng 50%, trong khi các nhà sản xuất hạng C đã bị tạm dừng hoàn toàn. Các cơ sở hạng A hiện chưa bị ảnh hưởng. Những biện pháp này dự kiến sẽ kéo dài đến ngày 4 tháng 9. Tổng thể, tác động lên hoạt động khai thác và sản xuất mạ kẽm ở miền Bắc Trung Quốc vẫn còn giới hạn.

Dữ liệu Tuần của SMM

• Tuần này, tồn kho quặng kẽm tại các cảng chính của Trung Quốc tổng cộng là 388.500 tấn, tăng 34.500 tấn so với tuần trước. Một lô hàng 40.000 tấn quặng kẽm từ Trung Đông vừa cập cảng Liên Vân Cảng của Trung Quốc. Tính đến thứ Năm, tồn kho xã hội mà SMM khảo sát tại bảy khu vực của Trung Quốc tổng cộng là 132.900 tấn, với mức giảm hàng tuần là 2.500 tấn và tăng WoW là 3.700 tấn. Khi giá giảm trong tuần, nhu cầu mua sắm phục hồi, việc mua sắm nhiều hơn từ phía hạ nguồn dẫn đến sự giảm nhẹ của tồn kho xã hội trong tuần.

• Tuần này, tồn kho quặng chì tại các cảng chính của Trung Quốc tổng cộng là 26.200 tấn, tăng 18.200 tấn so với tuần trước. 16.000 tấn quặng chì nhập khẩu vừa cập cảng Cần Châu Cảng của Trung Quốc. Tính đến thứ Năm, tồn kho xã hội tại bảy khu vực của Trung Quốc là 69.900 tấn, với mức giảm hàng tuần là 1.800 tấn và giảm WoW là 1.100 tấn. Khi giá chì giảm trong tuần, một số người mua hạ nguồn đã bổ sung dự trữ theo nhu cầu thực tế và nhận hàng từ kho gần khu vực tiêu thụ, dẫn đến sự giảm tiếp tục của tồn kho xã hội của phôi chì.

Tác giả: Yueang He, Phân tích viên Kẽm & Chì của SMM UK

Liên hệ: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725