[Phân tích SMM] Giá nickel chịu áp lực khi đô la Mỹ tăng giá, tồn kho xã hội giảm nhẹ

Tuần này, giá niken giảm trong bối cảnh áp lực vĩ mô từ đồng USD mạnh hơn và nền tảng cơ bản yếu, với tâm lý thị trường thận trọng. Hợp đồng SHFE niken 2510 giao dịch nhiều nhất đã giảm trong tuần này, đóng cửa ở mức 119.610 nhân dân tệ/tấn vào thứ Sáu, giảm 0,48% trong ngày và 0,99% trong năm ngày giao dịch vừa qua. Giá niken LME cũng suy yếu, với báo giá mới nhất ở mức 14.940 USD/tấn, giảm 1,74% so với tuần trước. Trên thị trường giao ngay, giá trung bình của niken tinh luyện SMM loại 1 là 121.170 nhân dân tệ/tấn trong tuần này, giảm 950 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Phí bảo hiểm cho niken Jinchuan dao động đáng kể, với mức phí bảo hiểm trung bình tăng 400 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Các nhà giao dịch tỏ ra rất miễn cưỡng trong việc điều chỉnh giá, và phạm vi phí bảo hiểm cho niken điện phân chủ lưu vẫn ở mức -100-300 nhân dân tệ/tấn trong tuần này. Trong khi đó, do giá kỳ hạn giảm, khối lượng mua sắm của hạ tầng thị trường đã tăng trong tuần này.

Từ góc độ vĩ mô, các yếu tố tăng giá và giảm giá đã đan xen. Tuần này, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã lên tiếng, duy trì lập trường chung là "diều hâu" và thận trọng về việc giảm lãi suất. Bostic vẫn dự đoán một lần giảm lãi suất trong năm nay nhưng lo ngại về thị trường lao động. Chỉ số đồng USD tiếp tục phục hồi, đạt gần mức 98, gây áp lực lên giá niken tính bằng đồng USD. Trong nước, Trung Quốc sẽ giới thiệu một công cụ tài chính chính sách mới trị giá 500 tỷ nhân dân tệ, tập trung vào các ngành công nghiệp mới nổi và các lĩnh vực cơ sở hạ tầng như kinh tế số, trí tuệ nhân tạo và các lĩnh vực xanh, carbon thấp, điều này sẽ giúp thúc đẩy niềm tin thị trường và ổn định tăng trưởng kinh tế. Trong ngắn hạn, giá niken dự kiến sẽ vẫn ở trong tình trạng trì trệ trong khoảng giá 119.000-123.000 nhân dân tệ/tấn.

Về mặt tồn kho, tồn kho tại Khu vực Hải quan Thượng Hải là khoảng 4.700 tấn trong tuần này, không đổi so với tuần trước. Tồn kho xã hội trong nước là khoảng 40.900 tấn, với lượng tồn kho giảm 1.019 tấn so với tuần trước.