THƯỢNG HẢI, ngày 19 tháng 8 (SMM) -
Đồng
Hợp đồng tương lai: Đồng LME mở cửa ở mức 9.737,5 USD/tấn vào đêm qua. Giá ban đầu dao động giảm để kiểm tra mức 9.722 USD/tấn trước khi dao động đáng kể và cuối cùng đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày là 9.752 USD/tấn, giảm 0,08%. Khối lượng giao dịch đạt 11.000 lô với lô mở cửa là 267.000 lô. Hợp đồng SHFE đồng 2509 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 78.840 nhân dân tệ/tấn vào đêm qua, ban đầu kiểm tra mức 78.890 nhân dân tệ/tấn trước khi dao động trong phạm vi 78.760 nhân dân tệ/tấn, sau đó đi ngang để cuối cùng đóng cửa ở mức 78.840 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,23%. Khối lượng giao dịch đạt 11.000 lô với lô mở cửa là 145.000 lô. Về mặt kinh tế vĩ mô, Ukraine đã tìm kiếm 100 tỷ USD để mua vũ khí để đổi lấy sự bảo đảm an ninh, ông Trump đã đưa ra kế hoạch cho các cuộc đàm phán giữa các nhà lãnh đạo Nga - Ukraine và các cuộc đàm phán ba bên, Hamas đã chấp nhận một đề xuất ngừng bắn mới ở Gaza, trong khi Quốc vụ viện Trung Quốc tập trung vào việc kích thích tiêu dùng và ổn định thị trường bất động sản.
Giá cả: Trên mặt trận kinh tế vĩ mô, không có yếu tố mới nào ảnh hưởng đến giá đồng và sự chú ý tiếp theo nên tập trung vào tiến độ thực tế của các sự kiện liên quan. Về mặt cung ứng, lượng đồng nhập khẩu tập trung đến đã thúc đẩy tăng trưởng tồn kho, với các nhà cung ứng tích cực bán hàng để đảm bảo nguồn cung nhập khẩu dồi dào. Tuy nhiên, nguồn cung đồng cathod trong nước vẫn còn khan hiếm, trong khi đồng SX-EW đã đăng ký bắt đầu vào thị trường. Về mặt nhu cầu, đã xuất hiện dấu hiệu phục hồi nhẹ sau cuối tháng 8. Về tồn kho, tính đến ngày 18 tháng 8, tồn kho đồng chính thống của SMM trên toàn quốc đã tăng 8.100 tấn so với tuần trước lên 133.700 tấn. Nhìn chung, với không có động lực kinh tế vĩ mô mới và các yếu tố cơ bản cho thấy nguồn cung lỏng hơn, nhu cầu phục hồi nhẹ nhưng tồn kho tích lũy, giá đồng dự kiến sẽ phải đối mặt với áp lực tăng giá trong ngày hôm nay.
Nhôm
Hợp đồng tương lai: Trong phiên giao dịch đêm trước, hợp đồng SHFE nhôm 2510 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.580 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao nhất là 20.605 nhân dân tệ/tấn và mức thấp nhất là 20.545 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20.600 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,02% so với giá đóng cửa trước đó. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.602,5 USD/tấn, đạt mức cao nhất là 2.607 USD/tấn và mức thấp nhất là 2.580,5 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2.588,5 USD/tấn, giảm 0,56% so với giá đóng cửa trước đó.
Tóm tắt: Cuộc họp của Quốc vụ viện nhấn mạnh cần nắm bắt các điểm trọng tâm để củng cố chu kỳ kinh tế nội địa và liên tục kích thích tiềm năng tiêu dùng. Cần áp dụng các biện pháp hiệu quả để củng cố sự ổn định và phục hồi của thị trường bất động sản, kết hợp việc làm mới đô thị với cải tạo làng thành thị và nhà cũ để thông qua nhiều kênh giải phóng nhu cầu cải thiện. Từ góc độ cơ bản, không có thay đổi đáng kể về nguồn cung, với sản xuất nhôm vẫn ổn định và tăng nhẹ. Về phía cầu, mùa cao điểm tháng Chín-Tháng Mười đang đến gần, nhưng hiện tại, dưới ảnh hưởng của mùa thấp điểm, tiêu thụ từ đầu cuối đến vật liệu chế biến khó vượt quá kỳ vọng. Các ngành như đồ gia dụng và năng lượng mặt trời, vốn được hỗ trợ mạnh trong giai đoạn đầu, đã chứng kiến tốc độ tăng trưởng chậm lại, và một số đơn đặt hàng xuất khẩu nhôm đầu cuối cũng giảm. Ngành xây dựng vẫn đang trải qua sự suy giảm siêu mùa. Trong bầu không khí mùa thấp điểm, giá nhôm đang ở mức cao, trong khi sự phục hồi tiêu thụ vẫn tương đối yếu. Trên bối cảnh nguồn cung vẫn đủ, xu hướng tích lũy kho sẽ tiếp tục trong ngắn hạn. Tổng thể, sự kết hợp giữa gió thuận vĩ mô trong và ngoài nước và rủi ro tiềm ẩn trong nguồn cung nhôm sẽ giữ cho giá nhôm ổn định, nhưng dưới tiêu thụ mùa thấp điểm, áp lực tích lũy kho vẫn rất lớn. Sau khi tâm lý lạc quan được tiêu hóa, trung tâm giá nhôm có thể phải đối mặt với rủi ro tăng ban đầu rồi giảm, mức 21.000 nhân dân tệ/tấn vẫn chịu áp lực. Cần theo dõi sau này các thay đổi về kho và tâm lý vốn.
Chì
Đêm qua, LME chì mở cửa ở mức 1.982,5 USD/tấn. Sau khi mở cửa, trọng tâm tổng thể của giá LME chì chuyển xuống, đặc biệt là khi chỉ số đô la Mỹ tăng trong phiên, khiến giá LME chì giảm xuống 1.968 USD/tấn, đạt mức thấp nhất gần hai tuần. Đêm qua, LME chì dần thu hẹp khoản lỗ, cuối cùng đóng cửa ở mức 1.980,5 USD/tấn, giảm 0,03%.
Đêm qua, hợp đồng SHFE chì 2509 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 16.790 nhân dân tệ/tấn. Cắt giảm sản xuất chì thứ cấp trong nước tồn tại cùng với tiêu thụ yếu. Sau khi mở cửa, giá chì SHFE chứng kiến cuộc chiến liên tục giữa phe mua và phe bán, với giá chì SHFE dao động chủ yếu trong khoảng 16.770-16.820 nhân dân tệ/tấn cho đến khi đóng cửa ở mức 16.795 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,03%. Khối lượng giao dịch mở đạt 49.020 lô, giảm 476 lô so với phiên giao dịch trước.
Theo hiểu biết, sau khi hoàn thành giao hàng cho hợp đồng chì SHFE 2508 tuần trước, hàng hóa thỏi chì đã quay lại thị trường lưu thông sau giao hàng vào tuần này. Một số doanh nghiệp hạ nguồn đã mua theo nhu cầu từ các nguồn gần. Kho xã hội của thỏi chì chuyển từ cao hơn sang thấp hơn. Tuy nhiên, mùa cao điểm truyền thống của thị trường acquy chì vẫn chưa xuất hiện. Các doanh nghiệp hạ nguồn chủ yếu đang mua theo nhu cầu tức thì. Về phía cung, một số nhà máy luyện chì vẫn đang cắt giảm hoặc tạm dừng sản xuất, chủ yếu là khu vực chì tái chế. Sự khác biệt về cung cấp giữa các vùng vẫn tồn tại. Thị trường tổng thể đang trong tình trạng cung cầu yếu, gây nghi ngờ về việc liệu kho dự trữ xã hội của thỏi chì có thể tiếp tục giảm hay không. Xu hướng giá chì ngắn hạn được dự đoán sẽ tiếp tục đi ngang.
Kẽm
Hợp đồng tương lai: Đêm qua, kẽm LME mở cửa ở mức 2.799 USD/tấn. Ngay đầu phiên, kẽm LME tăng lên đỉnh 2.805,5 USD/tấn. Sau đó, với sự gia tăng của vị thế bán, kẽm LME dao động giảm, xuống đáy 2.773 USD/tấn trong giờ giao dịch châu Âu, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 2.784 USD/tấn, giảm 12,5 USD/tấn hoặc 0,45%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 8.911 lô, trong khi khối lượng giao dịch mở tăng 3.010 lô lên 194.000 lô. Đêm qua, hợp đồng kẽm SHFE 2510 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 22.320 nhân dân tệ/tấn. Đầu phiên, nó tăng lên 22.345 nhân dân tệ/tấn. Với sự gia tăng của vị thế bán và động lực tăng không đủ, trung tâm giảm xuống, đạt đáy 22.245 nhân dân tệ/tấn vào cuối phiên, và cuối cùng đóng cửa giảm ở mức 22.255 nhân dân tệ/tấn, giảm 105 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,47%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 39.000 lô, trong khi khối lượng giao dịch mở tăng 4.103 lô lên 10,1 lô.
Kho dự trữ xã hội: Ngày 18 tháng 8, kho dự trữ kẽm LME giảm 475 tấn xuống còn 75.850 tấn, giảm 0,62%. Theo SMM, tính đến thứ Hai (ngày 18 tháng Tám), tổng lượng tồn kho kẽm thỏi tại bảy địa điểm là 135.400 tấn, tăng 16.300 tấn so với ngày 11 tháng Tám và 6.200 tấn so với ngày 14 tháng Tám, cho thấy sự gia tăng trong tồn kho nội địa.
Dự báo giá kẽm: Đêm qua, kẽm LME ghi nhận một nến giảm nhỏ. Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất dao động trên bình diện vĩ mô, và chỉ số đô la Mỹ tăng, gây áp lực lên kim loại màu. Thị trường lo ngại về triển vọng nhu cầu kẽm, dẫn đến sự sụt giảm của kẽm LME. Đêm qua, kẽm SHFE cũng ghi nhận một nến giảm nhỏ. Tồn kho nội địa tiếp tục tăng, và tình trạng dư cung của kẽm vẫn không thay đổi. Hiện tại, tiêu thụ vẫn yếu, và với tâm lý vĩ mô dao động, trung tâm của kẽm SHFE đã dịch chuyển xuống dưới. Cần chờ thêm hướng dẫn vĩ mô, và dự kiến kẽm SHFE sẽ chủ yếu đi ngang hôm nay.
Thiếc
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng thiếc SHFE 2509 giao dịch nhiều nhất dao động ở mức thấp sau khi mở cửa thấp trong phiên đêm, đóng cửa ở mức 266.300 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,18% so với phiên giao dịch trước đó.
Cơ bản: (1) Rối loạn nguồn cung: Tổng nguồn cung quặng đang siết chặt ở các khu vực sản xuất chính như Vân Nam, và một số nhà máy luyện kim có thể duy trì cắt giảm sản xuất hoặc bảo dưỡng vào tháng Tám (tích cực ★) (2) Nhu cầu: Ngành năng lượng mặt trời: Đơn đặt hàng thanh hàn năng lượng mặt trời ở miền Đông Trung Quốc đã giảm sau đợt lắp đặt gấp rút, dẫn đến tỷ lệ hoạt động của một số nhà sản xuất giảm; Ngành điện tử: Người dùng cuối ở miền Nam Trung Quốc đang bước vào mùa thấp điểm, cộng với giá thiếc cao, khiến tâm lý chờ đợi mạnh mẽ, đơn đặt hàng chỉ đáp ứng nhu cầu mua theo yêu cầu; Các lĩnh vực khác: Nhu cầu đối với thép mạ thiếc, hóa chất và các ứng dụng khác vẫn ổn định, không có sự tăng trưởng bất ngờ.
Thị trường giao ngay: Giao dịch hôm qua kém, một số thương nhân báo cáo khoảng 20 tấn giao dịch, chủ yếu là mua theo yêu cầu của doanh nghiệp hạ nguồn, cùng với một số đơn đặt hàng sau khi xác định giá. Tổng thể, tâm lý mua của doanh nghiệp hạ nguồn và người dùng cuối kém.
