THƯỢNG HẢI, ngày 15 tháng 8 (SMM) -
Đồng
Tương lai: Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9.775,5 USD/tấn, ban đầu giảm mạnh xuống mức thấp nhất là 9.714 USD/tấn, sau đó dao động tăng lên đáng kể, chạm mức cao nhất là 9.780 USD/tấn gần thời điểm đóng cửa và cuối cùng đóng cửa ở mức 9.777 USD/tấn, không thay đổi so với ngày hôm trước. Khối lượng giao dịch đạt 15.000 lô và lô mở cửa ở mức 269.000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2509 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 78.760 nhân dân tệ/tấn, ban đầu chạm mức cao nhất là 78.960 nhân dân tệ/tấn, sau đó tâm điểm dao động giảm xuống mức thấp nhất là 78.740 nhân dân tệ/tấn trước khi phục hồi theo hình chữ "V" gần thời điểm đóng cửa, cuối cùng đóng cửa ở mức 78.940 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,23%. Khối lượng giao dịch là 18.000 lô và lô mở cửa tổng cộng là 152.000 lô.
Giá cả: Về mặt đại cương, chỉ số PPI tháng 7 của Mỹ tăng 0,9% so với tháng trước, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ năm 2022 và báo hiệu áp lực lạm phát rộng lớn hơn trong những tháng tới. Sau khi công bố dữ liệu, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã đẩy lùi kỳ vọng về việc giảm lãi suất đáng kể vào tháng 9, khiến chỉ số đồng USD tăng cao và gây áp lực lên giá đồng. Về mặt cung ứng, mặc dù lượng đồng nhập khẩu đã bổ sung cho thị trường, nhưng nguồn cung trong nước vẫn khan hiếm. Lượng đồng nhập khẩu dự kiến sẽ tăng hơn nữa vào tuần tới, có khả năng cải thiện cơ cấu cung ứng. Về mặt nhu cầu, động lực phục hồi đã xuất hiện khi nhu cầu hạ nguồn dần phục hồi vào cuối tháng 8, thúc đẩy lượng tồn kho hàng tuần giảm. Dữ liệu cho thấy tính đến thứ Năm, ngày 14 tháng 8, lượng tồn kho đồng chính thống của SMM trên toàn Trung Quốc đã giảm 6.000 tấn so với thứ Hai, xuống còn 125.600 tấn, giảm 6.400 tấn so với thứ Năm tuần trước. Về mặt giá cả, giá đồng dự kiến sẽ dao động trong phạm vi nhất định khi Trump và Putin dự kiến sẽ gặp nhau hôm nay để thảo luận về cuộc xung đột Nga - Ukraine.
Nhôm
Tương lai: Trong phiên đêm thứ Năm, hợp đồng nhôm SHFE 2509 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.710 nhân dân tệ/tấn, với mức giá cao nhất là 20.785 nhân dân tệ/tấn, mức giá thấp nhất là 20.705 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.760 nhân dân tệ/tấn. Khối lượng giao dịch là 43.000 lô và lô mở cửa là 198.000 lô. Vào thứ Năm, nhôm LME mở cửa ở mức 2.606 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.627,5 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.606 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.624 USD/tấn.
Tóm tắt: Về mặt tổng thể, mặc dù dữ liệu của Mỹ vào thứ Năm không làm lung lay lý do để giảm lãi suất vào tháng Chín, nhưng nó đã làm tăng lo ngại của thị trường rằng thuế quan vẫn có thể kích thích lạm phát trong những tháng tới và thay đổi đường đi giảm lãi suất trong phần còn lại của năm. Từ góc độ cơ bản, đã có những thay đổi tương đối nhỏ về mặt cung ứng, với sản lượng hoạt động của nhôm điện phân cho thấy sự tăng lên ổn định và nhẹ. Về chi phí, tổng chi phí hàng tuần cho ngành công nghiệp nhôm điện phân là 16.738 nhân dân tệ/tấn, với ngành công nghiệp vẫn đang hưởng lợi từ lợi nhuận cao. Về mặt nhu cầu, khi mùa cao điểm tháng Chín - tháng Mười đến gần, tỷ lệ hoạt động hàng tuần của hạ tầng đã cho thấy dấu hiệu phục hồi trong tuần này. Tuy nhiên, dưới ảnh hưởng của mùa thấp điểm, rất khó để tiêu thụ từ các thiết bị đầu cuối sang vật liệu chế biến vượt quá mong đợi. Tốc độ tăng trưởng của các ngành công nghiệp như thiết bị gia dụng và quang điện, có sự hỗ trợ mạnh mẽ trong giai đoạn đầu, đã chậm lại. Một số đơn hàng xuất khẩu thiết bị đầu cuối nhôm cũng đã giảm, và ngành công nghiệp xây dựng vẫn đang trải qua sự suy giảm vượt mùa. Trong bối cảnh không khí mùa thấp điểm, giá nhôm dao động ở mức cao, trong khi phục hồi tiêu thụ vẫn tương đối yếu. Trong bối cảnh nguồn cung vẫn còn dồi dào, xu hướng tích tụ hàng tồn kho liên tục trong ngắn hạn vẫn không thay đổi. Nhìn chung, các yếu tố thuận lợi về mặt tổng thể trong và ngoài nước cùng với các rủi ro nguồn cung tiềm ẩn trong nhôm đã giúp giá nhôm duy trì tốt. Tuy nhiên, trong mùa thấp điểm, áp lực tích tụ hàng tồn kho vẫn còn đáng kể. Sau khi tâm lý tích cực được tiêu hóa, trung tâm giá nhôm có thể phải đối mặt với nguy cơ tăng giá ban đầu và sau đó giảm giá trở lại, với mức 21.000 nhân dân tệ/tấn vẫn đang chịu áp lực.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 1.988 USD/tấn, dao động giảm trong phiên giao dịch châu Á, phục hồi sau khi chạm mức thấp 1.980 USD/tấn trong phiên giao dịch châu Âu, đạt mức cao 1.996,5 USD/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 1.990 USD/tấn, tăng 2 USD/tấn hoặc 0,10%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE giao dịch nhiều nhất mở cửa thấp hơn với khoảng cách 16.820 nhân dân tệ/tấn, tăng nhẹ trong phiên đầu, đạt mức cao 16.870 nhân dân tệ/tấn trước khi suy yếu dưới áp lực, chạm mức thấp 16.790 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 16.805 nhân dân tệ/tấn, giảm 10 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,06%.
Kẽm
Hợp đồng tương lai: Đêm qua, kẽm LME mở cửa ở mức 2.818 USD/tấn. Sau khi mở cửa, kẽm LME dao động quanh đường trung bình ngày, chạm mức thấp nhất 2.810,5 USD/tấn trong phiên giao dịch. Sau đó, giá dao động lên, chạm mức cao nhất 2.851 USD/tấn gần cuối phiên giao dịch, đóng cửa ở mức 2.842,5 USD/tấn, tăng 31 USD/tấn. Khối lượng giao dịch tăng lên 7.717 lô, trong khi lô mở vị giảm 588 lô xuống còn 194.000 lô. Đêm qua, hợp đồng kẽm SHFE 2510 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 22.500 nhân dân tệ/tấn. Trong đầu phiên giao dịch, kẽm SHFE chạm mức thấp nhất 22.500 nhân dân tệ/tấn. Sau khi mở cửa, giá dao động đáng kể quanh đường trung bình ngày, chạm mức cao nhất 22.600 nhân dân tệ/tấn trong phiên giao dịch đêm. Sau đó, giá giảm trở lại gần đường trung bình ngày, đóng cửa ở mức 22.570 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,33%. Khối lượng giao dịch giảm xuống còn 30.792 lô, trong khi lô mở vị tăng 4.772 lô lên còn 87.974 lô.
Dự báo giá kẽm: Đêm qua, kẽm LME ghi nhận nến tăng, với đường trung bình động 20 ngày hỗ trợ từ dưới. Dữ liệu PPI tháng 7 của Mỹ cho thấy mức tăng lớn nhất trong ba năm và các phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại xuất hiện, khiến chỉ số USD tăng trở lại từ mức thấp. Các nhà đầu tư vẫn thận trọng, nhưng với lượng tồn kho kẽm LME tiếp tục giảm, mức tồn kho thấp đã hỗ trợ một phần cho giá kẽm. Kẽm LME ban đầu giảm nhưng sau đó tăng, với trung tâm tổng thể cơ bản ổn định. Đêm qua, kẽm SHFE ghi nhận nến tăng, với đường trung bình động 5 ngày đóng vai trò là kháng cự từ trên. Vào thứ Năm, lượng tồn kho thỏi kẽm trong nước tăng 10.000 tấn so với tháng trước lên còn 129.000 tấn, với xu hướng tăng lượng tồn kho tiếp tục. Tuy nhiên, được hỗ trợ bởi sự phục hồi của giá kẽm LME, kẽm SHFE duy trì xu hướng dao động trong phiên giao dịch đêm.
Thiếc
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng thiếc SHFE giao dịch nhiều nhất (SN2509) dao động trong phạm vi hẹp ở mức thấp trong phiên giao dịch đêm, đóng cửa ở mức 266.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,76% so với phiên giao dịch trước đó.
Tổng quan: (1) Theo các nguồn tin, chính quyền Trump đang đàm phán với Intel (INTC.O) để chính phủ Mỹ mua cổ phần trong nhà sản xuất chip đang gặp khó khăn này, hỗ trợ việc mở rộng sản xuất trong nước. Thỏa thuận này sẽ hỗ trợ cho trung tâm nhà máy của Intel tại Ohio, ban đầu được hứa hẹn sẽ trở thành nhà máy sản xuất chip lớn nhất thế giới mặc dù đã bị trì hoãn nhiều lần. Các cuộc thảo luận diễn ra sau cuộc họp giữa ông Trump và CEO của Intel trong tuần này. Đề xuất này liên quan đến khoản thanh toán cổ phần của chính phủ Mỹ, với các chi tiết vẫn đang được hoàn thiện và quy mô cổ phần tiềm năng vẫn chưa rõ ràng. Cổ phiếu của Intel đã tăng 8,9% lên 24,20 USD trong giao dịch cuối ngày sau tin tức này. Tính đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch thứ Tư, cổ phiếu đã tăng 11% so với đầu năm.
Cơ sở dữ liệu: (1) Gián đoạn nguồn cung: Nguồn cung quặng thiếc bị thu hẹp ở các khu vực sản xuất chính như Vân Nam, với một số nhà máy luyện kim có thể sẽ duy trì tình trạng dừng sản xuất để bảo trì hoặc giảm sản lượng nhẹ trong tháng 8 (Tăng giá★). (2) Nhu cầu: Lĩnh vực PV: Sau đợt tăng cường lắp đặt, đơn hàng thanh thiếc đã giảm ở miền Đông Trung Quốc, làm giảm tỷ lệ hoạt động của một số nhà sản xuất. Điện tử: Người dùng cuối ở miền Nam Trung Quốc đã bước vào mùa thấp điểm giữa lúc giá thiếc cao, tạo ra tâm lý chờ xem mạnh mẽ với chỉ các đơn hàng mua hàng theo yêu cầu. Các lĩnh vực khác: Nhu cầu về thiếc mạ và hóa chất ổn định, không vượt quá mong đợi.
Thị trường giao ngay: Thiếc SHFE giảm nhẹ trong phiên giao dịch đêm, khiến một số khách hàng chuẩn bị đặt giá gần 265.000 nhân dân tệ/tấn, trong khi một số khác chỉ thực hiện mua hàng theo yêu cầu. Hầu hết các nhà giao dịch đều báo cáo giao dịch hạn chế, với khối lượng giao dịch tổng thể vẫn ở mức thấp.
