Ngày 5 tháng 8, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và sáu bộ phận khác đã cùng ban hành "Ý kiến hướng dẫn về hỗ trợ tài chính cho công nghiệp hóa kiểu mới", đánh dấu việc thực hiện có hiệu quả hỗ trợ tài chính cho chiến lược công nghiệp hóa kiểu mới ở cấp quốc gia. Trong số các chuỗi ngành công nghiệp được đề cập, mạch tích hợp đứng đầu, thể hiện rõ tầm quan trọng của ngành công nghiệp này.
IC (Mạch tích hợp) là một thành phần quan trọng của các thiết bị điện tử tiêu dùng mới nổi. Tình hình chuỗi ngành công nghiệp mạch tích hợp và quy mô thị trường như thế nào? Những liên kết quy trình nào liên quan đến việc tiêu thụ bạc kim loại quý? Mức tiêu thụ bạc hàng năm trong liên kết đóng gói bán dẫn là bao nhiêu? SMM đã tổng hợp thông tin sau đây dựa trên dữ liệu công khai và các cuộc phỏng vấn:
(1) Chuỗi ngành công nghiệp IC
Là cốt lõi của ngành công nghiệp công nghệ thông tin, mạch tích hợp được phân loại theo chức năng thành chip logic, chip bộ nhớ và chip tương tự, và được sử dụng rộng rãi trong các lĩnh vực điện tử tiêu dùng, điện tử ô tô và trí tuệ nhân tạo. Các doanh nghiệp trong nước đã đạt được những bước đột phá trong các lĩnh vực chip truyền thông 5G, chip AI và các lĩnh vực khác, nhưng thị phần tổng thể của họ vẫn chưa đến 20%, cho thấy mức độ phụ thuộc cao vào các doanh nghiệp nước ngoài trong lĩnh vực chip. Đáng chú ý là tỷ lệ nội địa hóa chip AI ở Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 40% vào năm 2025, với các doanh nghiệp như Cambricon được hưởng lợi từ nhu cầu thay thế trong nước do chính sách thúc đẩy.
Nguyên liệu thô cho chuỗi ngành công nghiệp mạch tích hợp chủ yếu được chia thành ba loại: vật liệu nền, vật liệu quy trình bán dẫn (bao gồm chất nhạy sáng, mặt nạ, hóa chất quy trình, khí điện tử, vật liệu đánh bóng và vật liệu mục tiêu) và vật liệu đóng gói. Trong số đó, vật liệu có chứa bạc chủ yếu được sử dụng trong vật liệu đóng gói chip tại các nhà máy đóng gói và thử nghiệm hậu cần (như kết nối nền, dây liên kết, khung dẫn, che chắn, giao diện nhiệt, v.v.), với một số vật liệu mục tiêu trong vật liệu quy trình bán dẫn tại các nhà máy sản xuất wafer sử dụng mục tiêu có chứa bạc (quy trình đầu tiên của lắng đọng hơi vật lý, PVD). Ngoài ra, theo SMM, các mục tiêu có chứa bạc tương tự được sử dụng trong lớp phủ phun của các tế bào perovskite trong pin mặt trời, nhưng quy mô của các sản phẩm này tương đối nhỏ, với các mục tiêu có chứa bạc chủ yếu được áp dụng trong ngành công nghiệp điện tử. Thông thường, yêu cầu về độ tinh khiết cho các mục tiêu trong pin mặt trời và màn hình phẳng là 4N, trong khi đối với chip mạch tích hợp, yêu cầu là 6N, cho thấy yêu cầu về độ tinh khiết cao hơn.
(2) Ước tính về tiêu thụ bạc trong các lĩnh vực điện tử tiêu dùng mới nổi
Theo ước tính của Hiệp hội Thống kê Thương mại Bán dẫn Thế giới (WSTS), quy mô thị trường bán dẫn toàn cầu đã đạt 688 tỷ USD vào năm 2024, với các doanh nghiệp Mỹ vẫn chiếm 50% thị phần. Trong tính toán hiệu năng cao cho các ứng dụng AI, đã có sự gia tăng trong việc tiêu thụ bạc trong lĩnh vực bán dẫn. Cơ sở hạ tầng máy chủ AI đại diện cho một ứng dụng đặc biệt tiêu thụ nhiều bạc. Một cụm máy chủ AI điển hình, do mật độ công suất cao hơn, hệ thống làm mát phức tạp hơn và yêu cầu kết nối cao hơn, có lượng bạc gấp 2-3 lần so với các trung tâm dữ liệu truyền thống.
Theo Viện Bạc, ngành "công nghiệp điện tử và pin" toàn cầu đã tiêu thụ 231,6 triệu ounce bạc (khoảng 6.567 tấn, tăng 2,1% so với tháng trước so với năm 2023) vào năm 2024. Các thiết bị đầu cuối AI đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu chế biến bạc trong ngành công nghiệp điện tử vào năm 2024, và yếu tố hỗ trợ này dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2025 trong bối cảnh nhu cầu lớn về xây dựng cơ sở hạ tầng AI. Vật liệu đóng gói bán dẫn chiếm khoảng 18-22% trong các ứng dụng điện tử, có nghĩa là liên kết đóng gói bán dẫn toàn cầu tiêu thụ khoảng 1.200-1.500 tấn bạc hàng năm, với Trung Quốc đại lục chiếm khoảng 1/4, và đóng gói tiên tiến cao cấp tương đối tập trung ở Đài Loan, Trung Quốc và Hàn Quốc. Về vật liệu mục tiêu, tổng lượng tiêu thụ hàng năm của các mục tiêu có chứa bạc trong nước là khoảng 20-30 tấn, với liên kết đóng gói bán dẫn là nguồn cung cấp chính cho việc tiêu thụ kim loại quý trong lĩnh vực mạch tích hợp. Về các ứng dụng cuối cùng, được thúc đẩy bởi ba nhu cầu chính là mô-đun SiC công suất, bộ tăng tốc AI và đóng gói Chiplet, kết hợp với sự hỗ trợ của chính sách và kỳ vọng về sự phát triển thay thế trong nước trong các công nghệ then chốt, việc tiêu thụ bạc trong đóng gói bán dẫn sẽ tiếp tục duy trì sự tăng trưởng nhanh chóng trong bối cảnh sự phát triển nhanh chóng của thị trường mạch tích hợp.
