Hợp đồng tương lai: Đêm thứ Sáu, đồng LME mở cửa ở mức 9,700.5 USD/tấn, ban đầu chạm đáy 9,691.5 USD/tấn, sau đó dao động tăng và tiến gần mức cao 9,780 USD/tấn gần phiên đóng cửa, trước khi dao động trong biên độ và cuối cùng định giá ở 9,768 USD/tấn, tăng 1.01%, với khối lượng giao dịch 13,000 lô và vị thế mở 267,000 lô. Đêm thứ Sáu, hợp đồng đồng SHFE 2509 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở 78,420 nhân dân tệ/tấn, ban đầu di chuyển ngang và chạm đáy 78,320 nhân dân tệ/tấn, sau đó tăng mạnh gần phiên đóng cửa lên mức cao 79,090 nhân dân tệ/tấn, trước khi cuối cùng định giá ở 78,940 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.64%, với khối lượng giao dịch 30,000 lô và vị thế mở 158,000 lô.
[Bản tin sáng đồng SMM] Tin tức: (1) Ngày 10/8, Codelco thông báo khôi phục hoạt động khai thác ngầm tại El Teniente, vốn bị buộc ngừng hoạt động do một tai nạn khai thác nghiêm trọng hơn một tuần trước.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 8/8, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn 2508 ở mức cao hơn 70-170 nhân dân tệ/tấn, mức cao trung bình 120 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước; giá đồng cathode #1 SMM dao động trong khoảng 78,450-78,610 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng tương lai đồng SHFE dao động trong biên độ 78,340-78,440 nhân dân tệ/tấn trong phiên sáng, với chênh lệch giữa các kỳ hạn duy trì gần 0. Nguồn cung tổng thể sẽ được bổ sung bởi nhập khẩu, tiếp tục gây áp lực lên mức cao. Tuy nhiên, khi ngày giao hàng đến gần, hàng hóa có thể giao nội địa không có động lực bán ở mức giá thấp trong cấu trúc contango, có khả năng tạo ra chênh lệch giá so với hàng nhập khẩu.
Quảng Đông: Ngày 8/8, giá giao ngay đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn gần nhất dao động từ chiết khấu 80 nhân dân tệ/tấn đến cao hơn 0 nhân dân tệ/tấn, mức chiết khấu trung bình 40 nhân dân tệ/tấn, tăng 5 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước; đồng SX-EW được báo giá ở mức chiết khấu 150-130 nhân dân tệ/tấn, mức chiết khấu trung bình 140 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá trung bình đồng cathode #1 Quảng Đông là 78,370 nhân dân tệ/tấn, tăng 5 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước, trong khi đồng SX-EW trung bình 78,270 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, nhu cầu hạ nguồn phục hồi, đẩy mức cao giao ngay lên, với hoạt động giao dịch được cải thiện.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 8/8, giá warrant ở mức 40-52 USD/tấn, QP tháng 8, giá trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước; giá B/L ở mức 50-64 USD/tấn, QP tháng 9, giá trung bình không đổi so với ngày trước; đồng EQ (CIF B/L) ở mức 18-30 USD/tấn, QP tháng 9, giá trung bình không đổi so với ngày trước, tham chiếu hàng hóa đến giữa đến cuối tháng 8. Áp lực bán hàng của nhà cung cấp vẫn rõ ràng, với số lượng lớn chào bán tập trung vào B/L pyrometallurgy đăng ký giữa đến cuối tháng 8 và B/L EQ trong phiên sáng, nhưng mức chào cao làm giảm ý định mua của người mua.
(4) Đồng phế liệu: Ngày 8/8, giá nguyên liệu đồng tái chế giữ nguyên so với tháng trước. Giá đồng sáng trần tại Quảng Đông ở mức 73,000-73,200 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và đồng phế liệu mở rộng 50 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước lên 784 nhân dân tệ/tấn, trong khi chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng tái chế là 600 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát SMM, các nhà nhập khẩu nguyên liệu đồng tái chế cho biết hệ số chiết khấu nước ngoài không thay đổi và sẽ duy trì mức này trong cả năm. Tính đến tháng 6, nhập khẩu nguyên liệu đồng tái chế đạt 1.14 triệu tấn, giảm 10,000 tấn so với cùng kỳ năm ngoái. Do đảo ngược giá nước ngoài, nhà nhập khẩu không thể tăng hệ số báo giá thêm, và nhập khẩu nguyên liệu đồng tái chế năm 2025 khó có thể tăng.
(5) Tồn kho: Ngày 8/8, tồn kho đồng cathode trên LME giảm 150 tấn xuống 155,850 tấn; tồn kho đảm bảo SHFE tăng 1,127 tấn lên 21,272 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, dữ liệu cứng của Mỹ cho thấy dấu hiệu suy yếu. Thống đốc Fed Bowman bày tỏ ủng hộ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 với dự kiến ba lần cắt giảm trong năm nay. JPMorgan cũng điều chỉnh kỳ vọng từ một lên ba lần cắt giảm, có lợi cho giá đồng. Thêm vào đó, Trump thông báo sẽ gặp Putin tại Alaska vào ngày 15/8, khả năng liên quan đến trao đổi lãnh thổ, làm gia tăng lo ngại của Ukraine về nhượng bộ lãnh thổ cưỡng ép. Về nguồn cung, nguồn cung nội địa vẫn hạn chế trong khi nhập khẩu giúp giảm bớt áp lực cung. Về nhu cầu, nhu cầu tích trữ cuối tuần trước đã thúc đẩy tâm lý mua hàng trên thị trường. Về giá, cơ bản hiện tại vẫn ổn định, dữ liệu kinh tế Mỹ củng cố kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Giá đồng dự kiến sẽ duy trì tốt trong ngày hôm nay. Tuần này, thị trường sẽ tập trung vào diễn biến "cuộc gặp Trump-Putin", bất kỳ leo thang nào trong vấn đề Nga-Ukraine đều có thể gây áp lực lên giá đồng.
Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được lấy từ thông tin công khai, sàn giao dịch thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ SMM, được SMM xử lý chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.
Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được lấy từ thông tin công khai, sàn giao dịch thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ SMM, được SMM xử lý chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.
[Thông tin cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc lời khuyên quyết định. Khách hàng nên thận trọng và không sử dụng nó thay thế cho quyết định độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
