Giá than cực nung sẵn điều chỉnh nhẹ trong tháng Tám; giá nguyên liệu tăng hỗ trợ kỳ vọng về xu hướng giá ổn định và tăng [Phân tích của SMM]

Tin tức SMM ngày 8 tháng 8:

Trong thời gian từ ngày 7 tháng 7 đến ngày 6 tháng 8, giá than cátốt nung sẵn của SMM có sự chênh lệch nhẹ nhưng về tổng thể vẫn tương đối ổn định. Giá mua chuẩn cho tháng 8 năm 2025 tại một nhà máy nhôm ở Sơn Đông là 4.739 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,21% so với tháng trước. Theo SMM, giá đơn hàng xuất khẩu than cátốt nung sẵn trong tháng 8 vẫn ổn định với biến động nhỏ, với điều chỉnh tập trung trong phạm vi 10 USD/tấn. Tính đến thời điểm hiện tại, giá than cátốt của SMM ở Đông Trung Quốc đóng cửa ở mức 4.739-7.924 nhân dân tệ/tấn.

Phía nguyên liệu: Cả thị trường than cốc dầu và thị trường nhựa than đều hoạt động ở mức vừa phải trong thời gian này. Trên thị trường than cốc dầu, than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp nổi bật: do sự mua sắm tích cực từ phía ngành vật liệu than cátốt, lượng hàng hóa xuất ra từ nhà máy lọc dầu duy trì xu hướng thuận lợi. Quan trọng hơn, một số nhà máy lọc dầu ở Đông Bắc Trung Quốc đã xác nhận kế hoạch bảo trì, thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về sự co lại nguồn cung. Nhiều yếu tố tích cực kết hợp để thúc đẩy giá than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp tăng liên tục. Dữ liệu của SMM cho thấy tính đến thời điểm hiện tại, giá trung bình của than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp ở Đông Bắc Trung Quốc đạt khoảng 3.877 nhân dân tệ/tấn, tăng 5,72% so với ngày 7 tháng 7. Sự tăng giá liên tục của than cốc dầu có hàm lượng lưu huỳnh thấp đã truyền sang than cốc dầu của nhà máy lọc dầu địa phương, cũng tăng lên: các doanh nghiệp hạ nguồn đã thể hiện sự nhiệt tình mua sắm cao hơn trong thời gian này, cải thiện lượng hàng hóa xuất ra từ nhà máy lọc dầu và đẩy giá than cốc dầu lên cao. Bước vào tháng 8, hoạt động giao dịch trên thị trường than cốc dầu vẫn sôi động, với sự nhiệt tình mua sắm của hạ nguồn duy trì ở mức vừa phải, cung cấp một số hỗ trợ giá từ phía cầu. Dữ liệu chỉ ra rằng tính đến ngày 6 tháng 8, giá trung bình của than cốc dầu của nhà máy lọc dầu địa phương đứng ở mức 2.428 nhân dân tệ/tấn, tăng khoảng 8,39% so với ngày 7 tháng 7. Trên thị trường nhựa than, giá than cốc tăng trong thời gian này đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho sự tăng giá của nhựa than, thúc đẩy xu hướng tăng của nó. Dữ liệu của SMM cho thấy tính đến ngày 6 tháng 8, giá trung bình của nhựa than đạt 3.987 nhân dân tệ/tấn, tăng 13,36% so với ngày 7 tháng 7. Nhìn chung, hỗ trợ chi phí cho than cátốt nung sẵn vẫn tồn tại.

Phía cung ứng: Các doanh nghiệp than cátốt nung sẵn sản xuất theo đơn hàng. Trong tháng 7 năm 2025, hầu hết các doanh nghiệp than cátốt nung sẵn trong nước duy trì hoạt động ổn định. Việc tăng sản lượng cho thấy nhiều xu hướng tích cực: một số doanh nghiệp đã trở lại sản xuất bình thường sau khi bảo trì, với sản lượng dần dần phục hồi; một số doanh nghiệp được chọn đã nâng cao hiệu quả sản xuất thông qua nâng cấp công nghệ, tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng sản lượng; các dự án mới ở tây nam Trung Quốc đã bắt đầu hoạt động suôn sẻ, tăng cường khả năng cung ứng. Ngoài ra, tháng Bảy có thêm một ngày sản xuất so với tháng Sáu, tạo ra một số hỗ trợ cho tổng sản lượng của toàn ngành. Tuy nhiên, vẫn tồn tại một số hạn chế về mặt cung ứng: do việc di dời công suất sản xuất nhôm từ Sơn Đông sang Vân Nam, một số doanh nghiệp sản xuất anode cát khô địa phương đã chứng kiến sự giảm nhẹ sản lượng do các đơn hàng hỗ trợ giảm. Trong khi đó, các điều chỉnh chiến lược đã dẫn đến việc giảm sản lượng nhẹ tại một số doanh nghiệp ở tây bắc Trung Quốc. Nhìn chung, dữ liệu của SMM cho thấy sản lượng anode cát khô trong tháng Bảy đạt 1,9585 triệu tấn, tăng 1,03% so với tháng trước, với tỷ lệ hoạt động của ngành vẫn ở trên 75%. Mức hoạt động cao này chủ yếu được hưởng lợi từ hiệu suất đơn hàng trong và ngoài nước mạnh mẽ.

Từ góc độ nhu cầu, dưới ảnh hưởng của việc khởi động thành công dự án thay thế giai đoạn II cho sản xuất nhôm điện phân ở Sơn Đông-Vân Nam và việc khôi phục sản xuất từ các công suất chuyển đổi công nghệ quy mô nhỏ ở Trùng Khánh trong thời gian trước đó, công suất sản xuất nhôm đang hoạt động ở Trung Quốc đã tăng nhẹ so với tháng trước trong tháng Bảy, với sản lượng cho thấy mức tăng kép là 1,05% so với cùng kỳ năm ngoái và 3,11% so với tháng trước. Bước vào tháng Tám, công suất sản xuất nhôm đang hoạt động ở Trung Quốc tiếp tục duy trì ở mức cao. Đợt thứ hai của các dự án thay thế ở Vân Nam đã được hoàn thành và đưa vào hoạt động, đạt được sản lượng ổn định, thúc đẩy sự phục hồi hơn nữa của tỷ lệ hoạt động của ngành. Phía nhu cầu trong nước đối với anode cát khô đã hoạt động tốt. Về đơn hàng xuất khẩu, hiệu suất tổng thể của các đơn hàng xuất khẩu anode cát khô trong năm 2025 là tốt. Điều này chủ yếu là do việc tiếp tục tăng công suất mới ở thị trường nhôm điện phân ở nước ngoài, cùng với sự phục hồi dần dần của công suất ở một số doanh nghiệp, thúc đẩy tăng nhu cầu anode cát khô ở nước ngoài. Từ dữ liệu xuất khẩu trong nửa đầu năm 2025, xuất khẩu đã cho thấy sự tăng so với cùng kỳ năm ngoái. Theo dữ liệu hải quan do SMM tổng hợp, tính đến thời điểm này, tổng khối lượng xuất khẩu anode cát khô của Trung Quốc trong năm 2025 đã đạt 1,056 triệu tấn, tăng 6,78% so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý là các cuộc đàm phán về đơn hàng xuất khẩu trong năm 2026 đã bắt đầu. Từ tình hình đàm phán đơn hàng hiện tại, hiệu suất đơn hàng tổng thể cho năm 2026 là tích cực, với dự kiến tăng tổng khối lượng xuất khẩu, chủ yếu tập trung ở các thị trường Nam Á và Đông Nam Á. Nhìn chung, thị trường anode đã nung trước trong năm 2025 đã thể hiện khả năng phục hồi tăng trưởng mạnh mẽ dưới sự hỗ trợ kép của nhu cầu từ thị trường trong nước và nước ngoài.

Bình luận ngắn gọn: Một doanh nghiệp nhôm ở Sơn Đông đã điều chỉnh giá thầu chuẩn cho anode đã nung trước trong tháng 8 năm 2025, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Trong khi đó, một công ty bán anode đã nung trước lớn trong nước đã tăng giá bán, tăng 34 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Trung tâm giá nguyên liệu đã chuyển động lên cao trong giai đoạn này và hỗ trợ chi phí cho anode đã nung trước vẫn tương đối mạnh. Theo dữ liệu của SMM, tính đến ngày 6 tháng 8, chi phí tổng thể của anode đã nung trước ở Trung Quốc đã tăng lên 4.921 nhân dân tệ/tấn, tăng 3,65% so với ngày 7 tháng 7. Nếu tính toán dựa trên chu kỳ sản xuất một tháng, lợi nhuận của ngành anode đã nung trước đang chịu áp lực nhẹ, với giảm lợi nhuận lý thuyết khoảng 125 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước và hầu hết các doanh nghiệp anode đã nung trước đều đã trải qua sự thu hẹp trong tình trạng lợi nhuận của họ. Xu hướng hoạt động hiện tại của thị trường nguyên liệu là tốt, cung cấp một số hỗ trợ cho giá anode đã nung trước. Đặc biệt đối với than cốc dầu mỏ, phía nhu cầu hạ nguồn của nó nói chung là vừa phải, với ngành công nghiệp carbon duy trì nhịp độ mua hàng đúng thời điểm, trong khi nhu cầu về than cốc dầu mỏ ở thị trường vật liệu anode cũng tiếp tục tồn tại. Dựa trên đánh giá toàn diện nhiều yếu tố, có sự mong đợi về sự chuyển động lên cao của trung tâm giá than cốc dầu mỏ trong tháng 8. Dưới bối cảnh này, được hỗ trợ trực tiếp bởi sự tăng giá của nguyên liệu, xu hướng giá của anode đã nung trước được dự kiến sẽ ổn định và tăng lên.