Từ tháng 7, trong bối cảnh cơn sốt cạnh tranh "chống cuộc đua chuột", giá kim loại đen trong nước đã tăng mạnh, với giá xuất khẩu của Trung Quốc một lần vượt qua giá ở nhiều thị trường nước ngoài.
Nguồn: NBS, SMM
Trong ngắn hạn, giá kim loại đen trong nước đã tăng vọt, trong khi giá thép ở nước ngoài vẫn ổn định hoặc giảm, dẫn đến tâm lý chờ đợi mạnh mẽ giữa các doanh nghiệp trong và ngoài nước. Các nhà xuất khẩu đã gặp khó khăn trong việc nhận đơn hàng. Theo một cuộc khảo sát của SMM với 21 nhà xuất khẩu, đơn hàng xuất khẩu trong tuần đầu tiên của tháng 8 đã giảm một nửa so với mức cao nhất trong tháng 6.
Nhìn về phía trước vào tháng 8, dự kiến rằng dư địa giảm của tổng lượng xuất khẩu sẽ bị hạn chế, với mức giảm dưới 10%. Một mặt, theo một cuộc khảo sát của SMM, khối lượng xuất khẩu dự kiến của thép cuộn cán nóng (HRC) từ 39 nhà máy thép trong tháng 8 là 964.000 tấn, giảm 146.000 tấn so với lượng xuất khẩu thực tế của tháng trước, tương đương với mức giảm 13,2% so với tháng trước. Tuy nhiên, các thương nhân đã báo cáo rằng khối lượng vận chuyển trong tháng 8 dự kiến sẽ vẫn ổn định, cho thấy mức giảm xuất khẩu trong tháng này tương đối nhỏ.
Nguồn: NBS, SMM
Xét rằng chu kỳ đơn hàng xuất khẩu là khoảng 1-2 tháng, dự kiến rằng áp lực xuất khẩu đối với các lô hàng tháng 9 sẽ rõ rệt hơn, và các nhà xuất khẩu cần tăng cường nỗ lực để đảm bảo các đơn hàng tháng 9.
Mục tiêu "kiểm soát sản lượng ổn định" trong nửa đầu năm đã được đạt được, và các nhà máy thép đã cho thấy thiếu ý chí tự nguyện cắt giảm sản lượng trong ngắn hạn.
Trong ngắn hạn, không có trường hợp nào được xác nhận về việc hạn chế sản xuất do cuộc diễu binh quân sự. Sản lượng gang nóng trong tháng 8 đã cho thấy xu hướng giảm nhẹ. Xét rằng thị trường đã tính toán trước việc hạn chế sản xuất và mất đơn hàng xuất khẩu, nếu không có sự cắt giảm sản lượng đáng kể, giá thép sẽ dao động đáng kể từ tháng 8 đến tháng 9. Sự cạnh tranh giữa chuyển đổi mùa cao điểm nhu cầu trong nước, kỳ vọng giảm đơn hàng xuất khẩu và thay đổi sản lượng sẽ trở nên phức tạp hơn.
Tuy nhiên, vào cuối năm, một số nhà máy thép có thể tự nguyện thực hiện các biện pháp "kiểm soát sản lượng thực tế hàng năm ổn định", điều này sẽ giúp giảm bớt áp lực cung ứng.
Nguồn: NBS, SMM
Theo xu hướng phát triển của các nhà xuất khẩu thép Trung Quốc "chiến lược hóa toàn cầu",
sự đa dạng hóa sản phẩm/kênh sẽ đảm bảo sự ổn định của khối lượng xuất khẩu giá thấp.
Xem xét khối lượng xuất khẩu trong nửa đầu năm, sự tăng trưởng đáng kể trong tổng khối lượng đã vượt xa mong đợi của thị trường. Lý do chính nằm ở sự gia tăng đáng kể số lượng nhà xuất khẩu Trung Quốc. Được thúc đẩy bởi chiến lược mở rộng toàn cầu trung và dài hạn, các sản phẩm và kênh đã được đa dạng hóa trên toàn thế giới. Các biện pháp chống bán phá giá không có khả năng làm lung lay “năng lực” xuất khẩu của Trung Quốc trong một đến hai năm. Ở mức “giá thấp” toàn cầu, tổng khối lượng xuất khẩu của Trung Quốc được đảm bảo, và hỗ trợ trong tương lai cho sự giảm giá kim loại màu có thể được neo vào chênh lệch giá xuất khẩu.
Cân bằng giữa lợi nhuận tăng giá trong nước và mất thị phần xuất khẩu - mất mát xuất khẩu tối đa hàng tháng là 2,5 triệu tấn vào cuối năm
Xem xét lịch sử khối lượng xuất khẩu và chênh lệch giá trong và ngoài nước của Trung Quốc, có thể kết luận sơ bộ rằng tổng khối lượng xuất khẩu của Trung Quốc nhạy cảm hơn với chênh lệch giá Biển Đen.Khi chênh lệch giá Biển Đen ≤ -30 (như vào năm 2016 và đầu năm 2017), cần phải cảnh giác về sự giảm nhanh chóng trong khối lượng xuất khẩu. Hiện tại, chênh lệch dao động trong khoảng -15 đến -30. Giả sử giá cả ở nước ngoài không tăng, sự tăng 10% giá cả của Trung Quốc có thể dẫn đến sự giảm xuất khẩu khoảng 17,5%, phản ánh chênh lệch giá xuất khẩu hiện tại so với kỳ vọng xuất khẩu tháng 9. Xem xét rằng giá cả ở nước ngoài cũng có không gian để phục hồi vào cuối năm, SMM tin rằng áp lực xuất khẩu thực tế sẽ ở trong khoảng 1,5 triệu tấn.
Chênh lệch giá thị trường chính so với khối lượng xuất khẩu thép của Trung Quốc
Nguồn: SMM
Đánh giá lại tác động của chống bán phá giá đối với xuất khẩu của Trung Quốc:
Khi tác động của chống bán phá giá vượt quá 30% tổng khối lượng xuất khẩu, xác suất tác động đáng kể lên tổng khối lượng tăng lên.
Nếu tổng mất mát xuất khẩu = mất mát liên quan đến vụ kiện + mất mát không liên quan đến vụ kiện × hệ số phòng ngừa rủi ro; ngưỡng 30% về cơ bản đại diện cho điểm uốn cong từ thay đổi định lượng sang định tính trong ma sát thương mại. Hiện tại, tỷ lệ các vụ kiện xuất khẩu của Trung Quốc chiếm 15% tổng xuất khẩu, để lại không gian đáng kể để phòng ngừa rủi ro. Trong tương lai, cần phải chú ý đến các yếu tố như tập trung vụ kiện, phạm vi sản phẩm và chỉ số áp lực chính trị để ước tính tác động của các biện pháp chống bán phá giá.
Nguồn: SMM
Tóm tắt: Từ tháng 8 đến tháng 9, giá cả sẽ dao động dựa trên mức độ hạn chế sản xuất. Đến cuối năm, giá kim loại đen vẫn có những yếu tố thúc đẩy tăng giá.
Trong ngắn hạn, tin đồn về cuộc cạnh tranh “chống đua chuột” đã dẫn đến tăng giá, nhưng các đơn hàng xuất khẩu đã bị hy sinh một phần, trong khi nguồn cung không giảm một cách hiệu quả. Giá kim loại đen có thể dao động từ tháng 8 đến tháng 9. Trong trung và dài hạn, các hạn chế sản xuất sẽ thúc đẩy cải thiện hơn nữa cân bằng trong nước, tăng cường giá thép và lợi nhuận của các nhà máy thép Trung Quốc.
Chào mừng bạn liên hệ với chúng tôi và đưa ra những gợi ý có giá trị: https://www.smm.cn/
![[SMM Thép] Thép dẹt Đông Nam Á phân hóa khi các nhà máy Việt Nam tăng giá chào tháng 10 trong khi giá Trung Quốc suy yếu](https://imgqn.smm.cn/usercenter/vhvTQ20251217171715.jpg)
![[SMM Thép] Đà tăng giá thép cây Thổ Nhĩ Kỳ tiếp diễn: Nhu cầu nội địa mạnh đẩy giá xuất xưởng tăng trong khi thương mại xuất khẩu gặp khó](https://imgqn.smm.cn/usercenter/gmcdk20251217171720.jpg)
