Thị trường tương lai: Đêm qua, đồng LME mở cửa ở mức 9,830.5 USD/tấn, ban đầu chạm mức cao 9,856.5 USD/tấn, sau đó dao động giảm, gần cuối phiên chạm mức thấp 9,759 USD/tấn trước khi hồi phục nhẹ và đóng cửa ở 9,796 USD/tấn, giảm 0.34%. Khối lượng giao dịch đạt 12,000 lô, và vị thế mở đứng ở mức 270,000 lô. Đêm qua, hợp đồng đồng SHFE 2509 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở 79,130 nhân dân tệ/tấn, ban đầu chạm mức cao 79,240 nhân dân tệ/tấn, dao động giảm trong phiên để chạm mức thấp 78,810 nhân dân tệ/tấn, sau đó hồi phục mạnh lên các mức cao hơn trước khi củng cố đi ngang, cuối cùng đóng cửa ở 79,010 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.04%. Khối lượng giao dịch đạt 33,000 lô, và vị thế mở đứng ở mức 175,000 lô.
[Bản tin sáng đồng SMM] Tin tức: (1) Báo cáo bán niên của Western Mining Co., Ltd. cho thấy doanh thu H1 đạt 31.619 tỷ nhân dân tệ, tăng 26.59% so với cùng kỳ năm ngoái, với tổng lợi nhuận 3.88 tỷ nhân dân tệ (tăng 22.84% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận ròng 3.363 tỷ nhân dân tệ, bao gồm 1.869 tỷ nhân dân tệ thuộc về cổ đông công ty mẹ (tăng 15.35% so với cùng kỳ năm ngoái). Tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái về sản lượng đồng cathode và mức tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái về giá.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 28 tháng 7, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn 2508 ở mức phí bảo hiểm 50-140 nhân dân tệ/tấn, trung bình 95 nhân dân tệ/tấn (giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước). Giá đồng cathode #1 SMM dao động trong khoảng 78,950-79,200 nhân dân tệ/tấn. Hợp đồng đồng SHFE 2508 ban đầu tăng mạnh từ khoảng 78,880 nhân dân tệ/tấn, chạm mức 79,080 nhân dân tệ/tấn trước khi giảm, với việc giảm vị thế mở đáng chú ý trong hợp đồng kỳ hạn gần cuối tháng. Khi hợp đồng tương lai giảm, cấu trúc contango thu hẹp xuống C40-C20 nhân dân tệ/tấn trong phiên sáng. Phí bảo hiểm giao ngay đồng Thượng Hải có thể giảm thêm, nhưng ý định bán của nhà cung cấp ở mức chiết khấu dưới contango có thể hạn chế không gian giảm thêm của phí bảo hiểm giao ngay.
Quảng Đông: Ngày 28 tháng 7, giá giao ngay đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn dao động từ chiết khấu 40 nhân dân tệ/tấn đến phí bảo hiểm 20 nhân dân tệ/tấn, trung bình chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn (giảm 5 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước). Đồng SX-EW giao dịch ở mức chiết khấu 100-80 nhân dân tệ/tấn, trung bình 90 nhân dân tệ/tấn (giảm 10 nhân dân tệ/tấn). Giá trung bình của đồng tấm loại 1 Quảng Đông là 78.930 nhân dân tệ/tấn (giảm 400 nhân dân tệ/tấn), trong khi giá đồng SX-EW trung bình là 78.850 nhân dân tệ/tấn (giảm 405 nhân dân tệ/tấn). Nhìn chung, sự suy giảm trong tiêu thụ và hai lần tăng liên tiếp của lượng tồn kho đã dẫn đến giảm phí bảo hiểm giao ngay và hoạt động giao dịch kém.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 28 tháng 7, giá chứng khoán là 45-55 USD/tấn (QP tháng 8), không thay đổi so với ngày trước đó; giá vận đơn là 58-72 USD/tấn (QP tháng 8), trung bình giảm 2 USD/tấn, trong khi đồng EQ (CIF vận đơn) được niêm yết ở mức 22-32 USD/tấn (QP tháng 7), trung bình giảm 2 USD/tấn. Các báo giá tham chiếu đến các lô hàng đến vào đầu-giữa tháng 8. Tỷ lệ giá SHFE/LME vẫn nằm trong phạm vi lỗ nhập khẩu trong ngày, với các báo giá trên thị trường chủ yếu bao gồm chứng khoán, cùng với một lượng nhỏ không thường xuyên của các báo giá vận đơn đã đăng ký và vận đơn EQ, nhưng các giao dịch vẫn yếu.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 28 tháng 7, giá nguyên liệu đồng tái chế giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước, với đồng sáng không tráng ở Quảng Đông có giá 73.600-73.800 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng tấm và đồng phế liệu là 841 nhân dân tệ/tấn, giảm 463 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng tấm và thanh đồng phế liệu là 690 nhân dân tệ/tấn.
(5) Lượng tồn kho: Vào ngày 28 tháng 7, lượng tồn kho đồng tấm LME giảm 1.075 tấn xuống còn 127.400 tấn, trong khi lượng tồn kho chứng khoán SHFE tăng 1.699 tấn lên còn 17.832 tấn.
Giá cả: Về mặt tổng thể, thỏa thuận thương mại Mỹ - EU đã thúc đẩy đồng đô la Mỹ và tâm lý rủi ro. Đồng thời, ông Trump tiếp tục gây sức ép lên Chủ tịch Fed Powell để giảm chi phí vay, mặc dù thị trường rộng rãi kỳ vọng Fed Mỹ sẽ giữ nguyên lãi suất, gây áp lực lên giá đồng. Giá đồng LME giảm nhẹ. Về mặt cung ứng, có thông tin về lượng hàng đến trong nước và nhập khẩu vào cuối tuần, với lượng cung ứng trong nước bổ sung được dự kiến trong tuần này. Cùng với nhu cầu thanh lý của nhà cung cấp vào cuối tháng, tổng cung ứng vẫn dồi dào. Về mặt nhu cầu, tâm lý mua hàng hạ nguồn đã cải thiện nhẹ khi giá đồng giảm trong ngày. Về mặt lượng tồn kho, tính đến ngày 28 tháng 7, lượng tồn kho đồng chính của SMM trên toàn Trung Quốc tăng 6.100 tấn so với tuần trước lên còn 120.300 tấn, với tổng lượng tồn kho giảm 230.900 tấn so với cùng kỳ năm ngoái từ 351.200 tấn, vẫn ở mức tương đối thấp. Giá cả thị trường đang chờ đợi tin tức về các hiệp định thương mại Mỹ với nhiều quốc gia, dự kiến giá đồng sẽ dao động trong biên độ hẹp cho đến thời điểm đó.
Nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được lấy từ nguồn công khai, sàn giao dịch thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ SMM, được SMM xử lý chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên quyết định.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết này không cấu thành nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc lời khuyên quyết định. Khách hàng nên thận trọng và không sử dụng nó thay thế cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
