Thị trường tương lai: Đêm thứ Sáu, đồng LME mở cửa ở mức 9,818.5 USD/tấn, ban đầu biến động ở mức cao và chạm mức 9,852.5 USD/tấn trong phiên, sau đó dao động giảm suốt phiên, gần cuối phiên chạm mức thấp 9,766.5 USD/tấn trước khi hồi phục nhẹ khi đóng cửa ở mức 9,796 USD/tấn, giảm 0.59%, với khối lượng giao dịch 12,000 lô và vị thế mở 270,000 lô. Đêm thứ Sáu, hợp đồng đồng SHFE 2509 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 79,180 nhân dân tệ/tấn, ban đầu biến động ở mức cao và chạm mức 79,300 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động giảm suốt phiên, gần cuối phiên chạm mức thấp 78,730 nhân dân tệ/tấn trước khi hồi phục nhẹ khi đóng cửa ở mức 78,800 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.67%, với khối lượng giao dịch 36,000 lô và vị thế mở 178,000 lô.
[Tóm tắt cuộc họp buổi sáng đồng SMM] Tin tức: (1) Ngày 24 tháng 7 (thứ Năm), trong quá trình phát triển dự án đồng Mumbezhi hàng đầu của Zambia, nhà phát triển đồng và lithium Prospect Resources đã ký thỏa thuận đầu tư với công ty khai thác đồng First Quantum Minerals (FQM). Khoản đầu tư của FQM giúp họ nắm giữ 15% cổ phần trong Prospect, mang lại lợi thế đáng kể cho cả hai bên, với FQM đóng vai trò là đối tác kỹ thuật cho các hoạt động thăm dò và đánh giá trong tương lai của Prospect tại dự án Mumbezhi thuộc sở hữu 85% ở tây bắc Zambia.
Giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 25 tháng 7, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng kỳ hạn 2508 ở mức phụ trội 70-180 nhân dân tệ/tấn, trung bình 125 nhân dân tệ/tấn, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước; giá đồng cathode #1 SMM dao động từ 79,320 đến 79,580 nhân dân tệ/tấn. Trong phiên sáng, hợp đồng đồng SHFE 2508 tăng từ 79,230 nhân dân tệ/tấn lên 79,330 nhân dân tệ/tấn trước khi tăng vọt lên trên 79,400 nhân dân tệ/tấn, sau đó giảm lại gần 11:00 sáng. Chênh lệch giá Contango giữa các hợp đồng tương lai dao động từ C80 đến C50 nhân dân tệ/tấn. Nhu cầu thu hồi vốn cuối tháng gây áp lực lên phụ trội, trong khi giá đồng duy trì vững trên 79,000 nhân dân tệ/tấn làm giảm ý muốn mua của các nhà sản xuất. Phụ trội giao ngay dự kiến có thêm không gian giảm vào tuần tới, nhưng việc tiếp tục giảm tồn kho có thể hạn chế mức giảm phụ trội.
Quảng Đông: Ngày 25 tháng 7, giá giao ngay đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng kỳ hạn ở mức chiết khấu 50 nhân dân tệ/tấn đến phụ trội 30 nhân dân tệ/tấn, trung bình chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với ngày giao dịch trước; đồng SX-EW ở mức chiết khấu 110-90 nhân dân tệ/tấn, trung bình chiết khấu 100 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với ngày giao dịch trước. Giá trung bình của đồng tấm loại 1 Quảng Đông là 79.625 nhân dân tệ/tấn, giảm 35 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi giá đồng SX-EW trung bình là 79.535 nhân dân tệ/tấn, giảm 35 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhìn chung, mặc dù lượng tồn kho tiếp tục giảm, nhưng phí bảo hiểm vẫn yếu, chủ yếu là do nhu cầu hạ nguồn kém.
(3) Đồng nhập khẩu: Vào ngày 25 tháng 7, giá chứng khoán là 45-55 USD/tấn, QP tháng 8, trung bình cao hơn 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó; giá vận đơn là 58-76 USD/tấn, QP tháng 8, trung bình cao hơn 1 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó, trong khi giá đồng EQ (CIF vận đơn) là 22-36 USD/tấn, QP tháng 7, trung bình không đổi so với ngày giao dịch trước đó, với các mức giá được tham chiếu cho hàng hóa đến vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8. Nhìn chung, thị trường giao ngay vẫn chậm chạp trong tuần này, với lượng tiêu thụ hạ nguồn hạn chế và các nhà giao dịch duy trì thái độ chờ xem.
(4) Đồng phế liệu: Vào ngày 25 tháng 7, giá nguyên liệu đồng tái chế giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng không phủ bảo vệ ở Quảng Đông là 73.600-73.800 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng tấm và đồng phế liệu là 841 nhân dân tệ/tấn, giảm 463 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng tấm và thanh đồng phế liệu là 690 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, khi cuối tuần đến gần, sự tăng giá của đồng đã kết thúc, tiếp theo là sự giảm giá liên tiếp, làm giảm sút nghiêm trọng tâm lý của các nhà cung cấp trong việc bán nguyên liệu đồng tái chế. Giá trong nước của nguyên liệu đồng tái chế và đồng giao ngay tiếp tục tăng chứ không giảm, khiến các doanh nghiệp thanh đồng phế liệu khó duy trì sự chấp nhận giá quá cao đối với nguyên liệu đồng tái chế.
(5) Lượng tồn kho: Vào ngày 25 tháng 7, lượng tồn kho đồng tấm LME tăng 3.700 tấn lên 128.475 tấn. Lượng tồn kho chứng khoán SHFE giảm 50 tấn xuống còn 16.133 tấn vào cùng ngày.
Giá cả: Về mặt kinh tế vĩ mô, chỉ số USD đã phục hồi trong ngày thứ hai liên tiếp, được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ, gây áp lực lên giá đồng. Về thuế quan, ông Trump tuyên bố rằng Mỹ đã đạt được thỏa thuận thuế quan với EU với mức thuế 15% và đang xem xét các thỏa thuận với ba đến bốn quốc gia khác, với tâm lý thương mại lạc quan được dự kiến sẽ hạn chế sự giảm giá của đồng. Nguồn cung, lượng hàng nội địa đến Thượng Hải gây áp lực lên giá tham chiếu chính trong ngày, dù tổng nguồn cung vẫn hạn chế. Về nhu cầu, tâm lý tiêu thụ hạ nguồn gần đây thấp. Dù có mua hàng đúng lúc vào thứ Sáu tuần trước, giá đồng cao tiếp tục kìm hãm nhiệt tình mua vào. Giá cả, khi thời hạn tăng thuế Mỹ đến gần trong tuần, mức thuế 50% tiềm năng vẫn có thể gây áp lực lên giá đồng. Hiện tâm lý thương mại phần nào dịu đi, hạn chế không gian giảm giá đồng hôm nay.
Nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được tổng hợp từ nguồn công bố, sàn giao dịch thị trường và mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ SMM, chỉ để tham khảo không phải lời khuyên quyết định.
[Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo. Bài viết không cấu thành tư vấn nghiên cứu đầu tư trực tiếp hay hỗ trợ ra quyết định. Khách hàng nên thận trọng và không nên dựa hoàn toàn vào thông tin này để đưa ra đánh giá độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
