Thị trường tương lai: Đồng LME mở cửa ở mức 9,940 USD/tấn (mức cao nhất phiên) qua đêm, sau đó biến động giảm với trung tâm giá dần giảm xuống mức thấp 9,848 USD/tấn trước khi đóng cửa ở 9,854.5 USD/tấn sau nhiều biến động, giảm 0.8%. Khối lượng giao dịch đạt 14,000 lô, và lãi mở đứng ở mức 267,000 lô. Hợp đồng đồng SHFE 2509 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 79,520 nhân dân tệ/tấn qua đêm, ban đầu biến động giảm xuống mức thấp 79,180 nhân dân tệ/tấn trước khi phục hồi lên mức cao 79,550 nhân dân tệ/tấn, sau đó đóng cửa ở 79,290 nhân dân tệ/tấn sau khi biến động giảm, giảm 0.69%. Khối lượng giao dịch đạt 39,000 lô, và lãi mở đứng ở mức 177,000 lô.
[Bản tin sáng đồng SMM] Tin tức: (1) Chỉ số PMI sản xuất sơ bộ tháng 7 của Mỹ giảm xuống 49.5, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 12/2024 và đánh dấu lần co lại đầu tiên kể từ tháng 12 năm ngoái, thấp hơn đáng kể so với dự kiến 52.7 và mức trước đó 52.9. Mức giảm hàng tháng 3.4 điểm trong PMI sản xuất là lớn nhất trong ba năm. Chỉ số đơn hàng mới sơ bộ giảm xuống 49.7, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm ngoái, đảo ngược xu hướng mở rộng trước đó.
(2) ECB giữ nguyên lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 2.15%, lãi suất tiền gửi ở 2%, và lãi suất cho vay biên ở 2.4%, tất cả đều phù hợp với kỳ vọng thị trường. ECB tuyên bố sẽ áp dụng cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu và từng cuộc họp để xác định lập trường chính sách tiền tệ phù hợp, mà không cam kết trước với bất kỳ lộ trình lãi suất cụ thể nào.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 24/7, giá giao ngay đồng cathode #1 SMM so với hợp đồng tháng trước 2508 ở mức phụ phí 90-200 nhân dân tệ/tấn, trung bình ở 145 nhân dân tệ/tấn, giảm 35 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Hôm nay, tâm lý giao hàng dự kiến sẽ vẫn cao, nhưng việc tích trữ cuối tuần của các nhà máy có thể thu hẹp mức giảm phụ phí giao ngay.
(2) Quảng Đông: Ngày 24/7, giá giao ngay đồng cathode #1 Quảng Đông so với hợp đồng tháng trước dao động từ chiết khấu 50 nhân dân tệ/tấn đến phụ phí 30 nhân dân tệ/tấn, trung bình ở mức chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với tháng trước. Nhìn chung, dù tồn kho liên tục giảm, phụ phí yếu phản ánh nhu cầu hạ nguồn kém.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 24/7, giá warrant ở mức 44-54 USD/tấn (QP tháng 8), không đổi so với tháng trước; giá B/L ở mức 56-76 USD/tấn (QP tháng 8), không đổi so với tháng trước; đồng EQ (CIF B/L) ở mức 22-36 USD/tấn (QP tháng 7), không đổi so với tháng trước. Các chào hàng liên quan đến lô hàng đến vào cuối tháng 7 và đầu tháng 8. Nhìn chung, cả người mua và người bán đều thể hiện ý chí giao dịch yếu hơn đáng kể.
(4) Đồng phế liệu: Ngày 24/7, giá nguyên liệu đồng tái chế tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng sáng trần tại Quảng Đông là 73.700-73.900 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa đồng cathode và phế liệu đồng là 1.304 nhân dân tệ/tấn, giảm 132 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá giữa thanh đồng cathode và thanh đồng tái chế là 1.110 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, khi giá đồng phục hồi, ý chí cung ứng hàng của nhà cung cấp cũng được cải thiện. Các doanh nghiệp sản xuất thanh đồng tái chế chỉ duy trì sản xuất bình thường với lượng nguyên liệu thu mua, nhưng thua lỗ bán hàng kéo dài khiến hoạt động tiếp tục chủ yếu do yêu cầu mục tiêu sản lượng năm. Việc không đạt mục tiêu sản lượng năm sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận hàng năm của doanh nghiệp.
(5) Tồn kho: Ngày 24/7, tồn kho đồng cathode tại LME giảm 50 tấn xuống 124.775 tấn, trong khi tồn kho chứng khoán SHFE tăng 648 tấn lên 16.183 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, danh sách thuế trả đũa 93 tỷ USD của EU đối với Mỹ có thể có hiệu lực vào ngày 7/8, và các cuộc đàm phán thương mại Ấn Độ-Mỹ và Ấn Độ-Anh vẫn còn nhiều bất ổn, làm trầm trọng thêm tâm lý né tránh rủi ro của thị trường. Xung đột leo thang giữa Thái Lan và Campuchia dẫn đến không kích của Thái Lan vào Campuchia, đẩy chỉ số USD qua đêm tăng cao. Bất ổn chính trị xung quanh việc cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ tiếp tục gây xáo trộn thị trường. Về cơ bản, cung và cầu đều suy yếu, với việc giảm lượng hàng nhập khẩu và luyện kim khiến tồn kho quốc gia chính giảm 4.400 tấn xuống 114.200 tấn. Về phía cầu, giá đồng cao đã kìm hãm tâm lý mua hàng của các doanh nghiệp hạ nguồn, làm suy yếu nhu cầu. Với các căng thẳng thương mại và rủi ro địa chính trị chưa được giải quyết, giá đồng dự kiến sẽ gặp kháng cự trong ngày hôm nay.
[Tuyên bố nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được lấy từ cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM dựa trên thông tin công khai và trao đổi thị trường, được SMM xử lý chỉ để tham khảo và không cấu thành lời khuyên ra quyết định.]
[Thông tin trên dựa trên thu thập thị trường và đánh giá tổng hợp của nhóm nghiên cứu SMM. Nội dung được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không phải là lời khuyên nghiên cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên thận trọng khi ra quyết định và không sử dụng nó để thay thế cho sự phán đoán độc lập. Bất kỳ quyết định nào được khách hàng đưa ra đều không liên quan đến SMM.]
