Giá Pr-Nd tăng nhanh, được hỗ trợ bởi nhu cầu cứng nhắc

SMM cho biết thị trường oxit đất hiếm tiếp tục tăng giá vào ngày 23 tháng 7. Giá báo chủ yếu của oxit Pr-Nd dao động từ 495.000 đến 497.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 496.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 17.000 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá báo của oxit Pr dao động từ 513.000 đến 518.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 515.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 28.000 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá báo của oxit Nd dao động từ 498.000 đến 500.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 499.000 nhân dân tệ/tấn, tăng 15.000 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Đáng chú ý, tính đến thời điểm báo cáo, giá giao dịch hàng hóa giao ngay của một số nhà máy tách oxit Pr-Nd đã đạt 502.000 nhân dân tệ/tấn, tương đương với chi phí kim loại khoảng 620.000 nhân dân tệ/tấn.

Chi phí hỗ trợ giá kim loại, Thị trường tham gia sôi động

Sự tăng giá liên tục của giá nguyên liệu đã tạo ra sự hỗ trợ vững chắc cho các nhà máy kim loại hạ nguồn tăng giá báo của họ. Theo dữ liệu của SMM, giá báo chủ yếu của hợp kim Pr-Nd trong ngày đó là 595.000-600.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 597.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 11.000 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước. Giá báo của kim loại Pr là 645.000-650.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 647.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 25.000 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước; Giá báo của kim loại Nd là 603.000-608.000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 605.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 8.000 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước.

Sau khi quá trình định giá được hoàn tất, các giao dịch đã diễn ra nhanh chóng. Các nhà sản xuất oxit Pr-Nd đã tích cực tăng giá báo của họ, và các nhà sản xuất kim loại, do lợi nhuận thúc đẩy, cũng đã làm theo. Trong bối cảnh này, các doanh nghiệp vật liệu từ tính NdFeB và các doanh nghiệp động cơ từ tính vĩnh cửu hiệu suất cao, nằm ở giữa chuỗi công nghiệp, đang phải chịu áp lực chi phí. Chiến lược mua hàng của họ và khả năng chấp nhận giá của người dùng cuối đã trở thành mối quan tâm chính của thị trường. Bài viết này nhằm mục đích khám phá các động lực sâu xa của đợt tăng giá này và tác động tiềm năng tiếp theo của chúng.

Phân tích các yếu tố tăng giá:

Sự tồn tại song song của dự kiến cung ứng thu hẹp và nhu cầu cứng rắn, Dự kiến cung ứng chiếm ưu thế:

1. Nhập khẩu quặng đất hiếm của Mỹ đã giảm xuống còn bằng không (dẫn đến giảm hơn 300 tấn oxit Pr-Nd mỗi tháng).
2. Khu vực Kachin đã thông báo lệnh cấm khai thác đất hiếm vào cuối năm 2025 (ước tính sẽ giảm nguồn cung cấp oxit Pr-Nd hàng tháng khoảng 500 tấn).
3. Sự kết hợp của các sự kiện này đã gây ra kỳ vọng thị trường mạnh mẽ về nguồn cung cấp Pr-Nd hiếm trong tương lai sẽ thu hẹp.

Hỗ trợ từ phía cầu:

Khảo sát của SMM về các lĩnh vực ứng dụng tiêu dùng cuối chính cho thấy nhu cầu hiện tại có đặc điểm cứng nhắc:

Xuất khẩu mạnh mẽ: Theo dữ liệu hải quan tháng 6, xuất khẩu nam châm vĩnh cửu đất hiếm của Trung Quốc đã đạt 3.187,76 tấn, tăng đáng kể 157% so với tháng trước. Ngành công nghiệp nói chung dự kiến xuất khẩu tháng 7 sẽ vượt 4.000 tấn, tiếp tục đà tăng trưởng.

Máy điều hòa không khí biến tần: Do việc lắp đặt máy điều hòa không khí tập trung tại các trường đại học trong kỳ nghỉ hè và thời tiết nóng ở miền Bắc, nhu cầu sản xuất máy điều hòa không khí vẫn mạnh mẽ trong tháng 7 và tháng 8.

Đồ điện tử tiêu dùng: Được thúc đẩy bởi mùa tiêu dùng hè và thời kỳ dự trữ hàng hóa cho năm học mới bắt đầu vào tháng 9, tổng nhu cầu được dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Robot công nghiệp: Sự phát triển chung của ngành công nghiệp trong năm 2025 là ổn định, với nhu cầu mới về robot nhân tạo trong các lĩnh vực như giáo dục và chăm sóc sức khỏe tạo động lực bền vững cho ngành công nghiệp.

Trọng tâm ngành công nghiệp: Thiết bị đầu cuối năng lượng mới - Biến động giá có hạn?

Mặc dù có quan điểm cho rằng các doanh nghiệp trong lĩnh vực động cơ truyền động năng lượng mới, lĩnh vực ứng dụng lớn nhất của NdFeB hiệu suất cao, có thể trở thành biến số chính trong việc kiềm chế sự tăng giá liên tục của hợp kim Pr-Nd, khảo sát của SMM chỉ ra rằng khả năng can thiệp vào giá của họ thực sự có hạn:

Cấu trúc chi phí: Chi phí động cơ truyền động chiếm tỷ lệ tương đối thấp trong tổng chi phí của xe năng lượng mới, với chi phí vật liệu từ tính (hợp kim Pr-Nd) thấp hơn nhiều. Điều này dẫn đến độ nhạy cảm tương đối thấp của các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) đối với biến động giá ở phía thượng nguồn.

Sự cứng nhắc trong sản xuất: Các nhà sản xuất thiết bị gốc thường không dừng sản xuất một cách dễ dàng chỉ vì giá cao của nguyên liệu vật liệu từ tính, vì sự ổn định của chuỗi cung ứng được ưu tiên.

Cơ chế thỏa thuận dài hạn để khóa giá: Các nhà sản xuất thiết bị gốc chính thống thường tận dụng lợi thế quy mô của mình để ký kết các thỏa thuận dài hạn (LTA) với các nhà cung cấp vật liệu từ tính hoặc áp dụng công thức định giá nổi để khóa một phạm vi giá nhất định hoặc chuyển giao rủi ro trước, có hiệu quả cách ly mình khỏi biến động giá nguyên liệu thô trong ngắn hạn.

Kết luận: Trong ngắn hạn, mặc dù người dùng cuối năng lượng mới bày tỏ sự không hài lòng với việc tăng giá, nhưng họ thường thiếu động lực để cắt giảm hoặc dừng sản xuất đáng kể do các yếu tố chi phí nguyên liệu.

Động lực vi mô trên thị trường kim loại: Đấu giá tiêu đề kích hoạt tâm lý thị trường

Đáng chú ý là một doanh nghiệp kim loại hàng đầu gần đây đã tiến hành các hoạt động bán hàng đấu giá liên tiếp cho hợp kim Pr-Nd. Giá cảnh báo đấu giá (giá cao nhất) đã tăng nhanh từ mức ban đầu 572.000 nhân dân tệ/tấn lên mức hiện tại là 579.500 nhân dân tệ/tấn, và tất cả các giao dịch ngoại trừ ngày đầu tiên đã được kết thúc nhanh chóng với giá khởi điểm, rút ngắn đáng kể thời gian giao dịch tổng thể. Mô hình đấu giá này, với một "mức giá thấp nhất" nhất định so với thị trường giao ngay, đã thu hút sự tham gia tích cực của nhiều doanh nghiệp vật liệu từ tính. Giá giao dịch cao và sự tham gia nhiệt tình đã củng cố hơn nữa tâm lý thị trường tăng giá, khách quan thúc đẩy báo giá kim loại tổng thể trong ngày.

Doanh nghiệp vật liệu từ tính ở giữa dòng: Chiến lược sinh tồn trong tình thế khó khăn

Là liên kết trung tâm nối giữa thượng nguồn và hạ nguồn, các doanh nghiệp vật liệu từ tính hiện đang phải đối mặt với áp lực kép: chi phí nguyên liệu thượng nguồn tăng lên và áp lực chi phí đối với các đơn hàng đã ký kết hạ nguồn (đặc biệt là đối với khách hàng có giá cố định). Trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt trong ngành công nghiệp vật liệu từ tính trong nước, việc cân bằng giữa việc nhận đơn hàng và bảo vệ lợi nhuận đã trở thành một thách thức cấp bách đối với mọi doanh nghiệp.

Ở giai đoạn này, theo dõi tích cực điều kiện thị trường thời gian thực, tăng cường thu thập thông tin và hiệu quả phản hồi, tăng cường giao tiếp với các đối tác thượng nguồn và hạ nguồn, và áp dụng linh hoạt các chiến lược mua sắm và định giá (như tăng lượng tồn kho an toàn một cách thích hợp, tìm kiếm các kênh mua sắm tốt hơn và thương lượng các cơ chế chia sẻ chi phí với khách hàng) là những lựa chọn thực tế hơn.

Kết luận: Vòng tăng giá đất hiếm này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về một bên cung cấp đang thắt chặt và đã được củng cố bởi hành vi vi mô của thị trường kim loại. Hiện nay, nhu cầu cứng nhắc trong các lĩnh vực sử dụng cuối (đặc biệt là xuất khẩu, điều hòa không khí và điện tử tiêu dùng) cung cấp hỗ trợ cơ bản cho giá cả. Đáng chú ý, cơ chế truyền giá và tính cứng nhắc trong sản xuất của lĩnh vực ứng dụng tiêu thụ cuối cùng lớn nhất — động cơ điện chạy bằng năng lượng mới — khiến việc kiềm chế đáng kể sự tăng giá của nguyên liệu thô trong thời gian ngắn trở nên khó khăn. Các doanh nghiệp sản xuất vật liệu từ tính ở trung du của ngành đang hoạt động trong một môi trường thương lượng phức tạp, và việc tận dụng lợi thế thông tin và chiến lược định giá là rất quan trọng đối với sự tồn tại của họ. Trong tương lai, cần chú ý đến việc các doanh nghiệp hàng đầu có thực hiện kế hoạch cắt giảm sản lượng hay không, việc thực hiện các chính sách ở các khu vực sản xuất quặng chính và những thay đổi trong mức độ nhu cầu tiêu thụ cuối cùng. Những yếu tố này sẽ quyết định tính bền vững của xu hướng thị trường đất hiếm trong vòng này.