Tâm lý thị trường giảm nhiệt, giá nhôm hạ nhiệt từ mức cao [Tóm tắt buổi họp sáng nhôm SMM]

Ghi chú cuộc họp buổi sáng của SMM về nhôm vào ngày 24 tháng 7

Thị trường tương lai: Trong phiên giao dịch đêm ngày giao dịch trước, hợp đồng nhôm SHFE 2509 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.780 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.815 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.725 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.750 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,19% so với giá đóng cửa ngày giao dịch trước. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.648,5 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.659,0 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.632,5 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.639,0 USD/tấn, giảm 0,49%.

Tổng quan: (1) Người phát ngôn của Bộ Thương mại cho biết, theo thỏa thuận của cả Trung Quốc và Mỹ, Phó Thủ tướng Quốc vụ viện Trung Quốc He Lifeng sẽ thăm Thụy Điển từ ngày 27 đến ngày 30 tháng 7 để tiến hành các cuộc đàm phán kinh tế và thương mại với phía Mỹ. (Tăng giá ★) (2) Zheng Shanjie, Cục trưởng Cục Phát triển và Cải cách Quốc gia (NDRC), chủ trì một hội nghị chuyên đề và tuyên bố rằng họ sẽ tích cực thực hiện các biện pháp thiết thực và hiệu quả để cải thiện các cơ chế thể chế cho sự phát triển phối hợp của các doanh nghiệp nhà nước và tư nhân, thúc đẩy việc chấn chỉnh cạnh tranh "chạy đua theo chuột", mở rộng hợp tác chuỗi công nghiệp và chuỗi cung ứng, tạo điều kiện thuận lợi cho đổi mới công nghệ khoa học và cải thiện quản trị doanh nghiệp và dịch vụ kinh doanh quốc tế. (Tăng giá ★) (3) Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng ông sẽ áp dụng thuế quan đơn giản dao động từ 15% đến 50% đối với hầu hết các quốc gia khác trên thế giới. (Tăng giá ★)

Nền tảng cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tồn kho thanh nhôm trong nước tăng 12.000 tấn từ thứ Hai lên 510.000 tấn. (Giảm giá ★) (2) Theo thống kê của SMM, liên quan đến tồn kho thanh nhôm tại hai địa điểm ở Trung Quốc, tồn kho thanh nhôm ở Quảng Đông là 60.500 tấn và tồn kho thanh nhôm ở Vô Tích là 22.500 tấn, tổng cộng là 83.000 tấn, giảm 500 tấn so với tháng trước. (Tăng giá ★) (3) Tajikistan đã xây dựng kế hoạch để đạt được tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm là 20% trong sản lượng nhôm nguyên liệu trong ba năm tới. (Trung lập)

Thị trường nhôm nguyên liệu: Sáng hôm qua, trung tâm giá nhôm SHFE giảm một chút, dao động và củng cố xung quanh mức 20.800 nhân dân tệ/tấn. Tại Đông Trung Quốc, tâm lý mua của các doanh nghiệp chế biến vật liệu yếu, với các giao dịch trong ngày chủ yếu tập trung xung quanh các hợp đồng dài hạn từ các nhà giao dịch. Thị trường giao dịch ngay vẫn chậm chạp, và các doanh nghiệp hạ nguồn có tâm lý chờ đợi mạnh mẽ. Các giao dịch được thực hiện với mức chênh lệch khoảng -30 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình SMM. Hôm qua, giá nhôm SMM A00 được báo cáo ở mức 20.850 nhân dân tệ/tấn, giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với mức chênh lệch 40 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 08, giảm 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Trên thị trường Trung Quốc miền Trung, vẫn có nhiều người bán, trong khi các doanh nghiệp hạ nguồn mua rất ít đơn hàng giao dịch ngay. Mặc dù trung tâm giá nhôm giảm xuống, nhưng hầu hết các doanh nghiệp chế biến vật liệu đã chọn cách chờ đợi, dẫn đến thanh khoản thị trường kém. Các giao dịch được thực hiện với mức giảm giá từ 20 đến 50 nhân dân tệ/tấn so với giá SMM Trung Quốc miền Trung, với phạm vi giao dịch chênh lệch và giảm giá lại mở rộng. Giá nhôm SMM Trung Quốc miền Trung A00 được ghi nhận ở mức 20.630 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2508, giảm 120 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa Trung Quốc miền Trung và Thượng Hải là -220 nhân dân tệ/tấn, mở rộng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với mức giảm giá 180 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2508.

Nguyên liệu nhôm tái chế: Hôm qua, giá giao dịch ngay của nhôm nguyên sinh giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá giao dịch ngay của nhôm SMM A00 đóng cửa ở mức 20.850 nhân dân tệ/tấn, và toàn bộ thị trường phế liệu nhôm theo xu hướng giảm. Hiện tại đang là mùa thấp điểm truyền thống, các doanh nghiệp hạ nguồn sử dụng phế liệu có lượng đơn hàng yếu, với mua hàng chủ yếu do nhu cầu cấp thiết thúc đẩy. Hôm qua, giá báo cáo tập trung cho phế liệu nhôm UBC đóng gói là 15.450-15.950 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), và giá báo cáo tập trung cho phế liệu nhôm vụn là 15.900-17.400 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Theo khu vực, Thượng Hải, Giang Tô, Sơn Đông và các nơi khác theo sát biến động giá nhôm, với điều chỉnh giá từ 50-100 nhân dân tệ/tấn. Tại Quý Châu, Hồ Nam và các nơi khác, điều chỉnh giá chậm hơn so với biến động giá nhôm. Dự kiến trong tuần này, thị trường phế liệu nhôm có thể theo giá nhôm dao động ở mức cao, với giá cả tổng thể có nhiều khả năng tăng hơn là giảm. Nguồn cung nguyên liệu không đủ cung cấp hỗ trợ trung và dài hạn cho giá phế liệu nhôm, nhưng nhu cầu mùa thấp điểm yếu cũng sẽ tiếp tục hạn chế không gian tăng giá. Phế liệu nhôm nghiền vụn được hỗ trợ mạnh mẽ bởi nguồn cung khan hiếm, giá cả vẫn duy trì độ bền và dự kiến sẽ dao động trong phạm vi hoạt động từ 15.600 - 17.200 nhân dân tệ/tấn. Phế liệu nhôm UBC đã được ép nén bị hạn chế bởi nhu cầu mùa thấp điểm yếu kém, vẫn còn áp lực giảm giá đáng kể. Xu hướng giá cả theo sát biến động giá nhôm, với phạm vi hoạt động giá trung bình từ 15.300 - 15.800 nhân dân tệ/tấn.

Hợp kim nhôm thứ cấp: Trên thị trường kỳ hạn, ngày hôm qua, hợp đồng kỳ hạn hợp kim nhôm đúc 2511 giao dịch nhiều nhất đã mở cửa ở mức 20.300 nhân dân tệ/tấn, tăng vọt lên 20.350 nhân dân tệ/tấn sau khi giao dịch bắt đầu, sau đó giảm mạnh, chạm đáy ở mức 20.080 nhân dân tệ/tấn và cuối cùng đóng cửa ở mức 20.155 nhân dân tệ/tấn, giảm 125 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, tương đương giảm 0,62%, với khối lượng giao dịch là 3.812 và lượng hợp đồng mở là 9.445. Những người mua lên giá chủ yếu giảm vị thế trong ngày. Trên thị trường giao ngay, ngày hôm qua, giá nhôm SMM A00 giảm 90 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó xuống còn 20.850 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá SMM ADC12 vẫn duy trì ổn định ở mức 20.250 nhân dân tệ/tấn. Ngày hôm qua, giá nhôm đã chấm dứt chuỗi tăng liên tiếp và giá thị trường hợp kim nhôm thứ cấp nói chung vẫn duy trì ổn định, với áp lực giảm giá. Thứ nhất, có sự hỗ trợ về chi phí, do nguồn cung phế liệu nhôm trên thị trường vẫn khan hiếm, dẫn đến giá mua cao cho các nhà sản xuất và khó khăn trong việc tái dự trữ. Thứ hai, do các yếu tố như nguyên liệu không đủ, tỷ lệ hoạt động của doanh nghiệp giảm hoặc giao hàng kỳ hạn và giao ngay tập trung, lượng hàng tồn kho thành phẩm của các nhà sản xuất đã giảm và nguồn cung khan hiếm đã thúc đẩy sự không muốn giảm giá của các doanh nghiệp. Trong ngắn hạn, chi phí vẫn hỗ trợ giá ADC12, nhưng hiện tại, lượng tồn kho xã hội của hợp kim nhôm thứ cấp đang ở mức cao, với một số kho ở miền Đông Trung Quốc đã đạt công suất tối đa. Ngoài ra, nhu cầu thực tế yếu kém và lượng hàng giao đi kém đã hạn chế phạm vi tăng giá tiếp theo của giá cả. Dự kiến giá ADC12 sẽ duy trì dao động trong phạm vi hẹp trong ngắn hạn.

Tóm tắt: Nhìn chung, về các yếu tố vĩ mô, thuế quan ở nước ngoài đã được xác nhận lần lượt và thấp hơn so với trước đây, giảm bớt các rủi ro không chắc chắn và tạo điều kiện thuận lợi cho sự phục hồi của nhu cầu ở nước ngoài. Trong nước, các chính sách liên quan đến "chống lại cạnh tranh không lành mạnh" đã thúc đẩy giá kim loại công nghiệp tăng lên, với tông điệu dài hạn "thúc đẩy tiêu dùng và ổn định tăng trưởng" vẫn không thay đổi. Về cơ bản, trong bối cảnh nguồn cung tăng và tiêu thụ mùa thấp bị đè nén, kỳ vọng tích lũy tồn kho vẫn mạnh. Thêm vào đó, tâm lý thị trường gần đây đối với các chính sách như "chống cạnh tranh không lành mạnh" và "phát triển chất lượng cao" đã nguội đi, khiến giá tương lai ban đầu tăng mạnh rồi điều chỉnh giảm. Trong ngắn hạn, giá nhôm nội địa dự kiến sẽ điều chỉnh giảm ở mức cao. Cần theo dõi sát sao biến động tồn kho và tâm lý dòng tiền tiếp theo.

[Nguồn dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, các dữ liệu khác được lấy từ nguồn công khai, sàn giao dịch thị trường và xử lý bởi SMM dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ, chỉ mang tính tham khảo không phải lời khuyên đầu tư.]